מהי הזרקת הון?
זריקת הון היא השקעה של הון בחברה או מוסד, בדרך כלל בצורה של מזומנים, הון עצמי או חוב. לעיתים קרובות, המילה זריקה מרמזת כי החברה או הארגון המקבלים מימון עשויים להיות במצוקה כלכלית. עם זאת, המונח מתייחס גם לכל סוגי השקעות ההון, כולל אלה שמתבצעות בסטארט-אפ או בחברה צומחת.
Takeaways מפתח
- זריקת הון היא בדרך כלל בצורה של מזומנים, הון עצמי או חובות. ניתן להשיג זריקות הון למגוון מטרות כולל מימון התחלתי, צמיחה, הנפקות ראשוניות לציבור, מצוקה או חילוץ. כאשר הממשלה מציעה חילוץ הון להוצאתו מספק הון לתעשייה חולה או לחברות בולטות עם דולרי מיסים כדי לשלם עבור ההשקעה, אך המימון בדרך כלל בנוי כהשקעה כהלוואה או הון עצמי המספק תשואה לטווח הארוך.
הזרקת הון הוסברה
זריקות הון במגזר הפרטי לרוב תמורת נתח הון בחברה ממנה משקיע המשקיע. זריקות הון יכולות להתרחש לאורך מחזורי החיים השונים של עסק. לדוגמה, מימון בצורה של זריקת הון עשוי לפתוח סבב זריעה מחברים, בני משפחה ומשקיעים מלאכים שנבחרו ביד.
בתמורה, המשקיעים מקבלים חלק מהבעלות על החברה. אם חברה פרטית בשלב צמיחה רוצה לממן את המומנטום שלה, אותה חברה יכולה לפתוח סבב השקעה מסדרה A, או שהיא יכולה לקחת על עצמה חובות ששניהם זריקות הון. אם חברה בוגרת מחליטה לפרסם, הכסף שנרוויח באמצעות הנפקת מניות הוא גם זריקת הון.
דוגמאות להזרקות הון
ישנן דרכים אחרות בהן חברה או ארגון יכולים לקבל זריקת הון. לפעמים ממשלות יזריקו הון לסקטורים נאבקים כדי לייצב אותם לטובת הציבור. הממשלה רשאית לנהל משא ומתן על נתח הון בחברות או מוסדות מקבלים, או שהיא עשויה להתייחס להזרמת ההון כחוב.
לדוגמא, בעקבות המשבר הפיננסי של 2008, ממשלת ארה"ב, כמו גם ממשלות אחרות ברחבי העולם, הזרימה מאות מיליארדי דולרים למגזרים הפיננסיים שלהם. זריקות ההון הללו היו ניסיון לעצור את ההתלקחות שאיימה לבלבל את הכלכלה העולמית.
נכון לפברואר 2019, ממשלת ארה"ב קיבלה 740 מיליארד דולר מתזרימי חילוץ, וכיסו את הוצאות החילוץ הכוללות של 632 מיליארד דולר, עם רווח של 107 מיליארד דולר.
חלק ממוסדות פיננסיים בינלאומיים מעולם לא התאוששו ממשבר 2008 והם דורשים זריקות הון עקביות כדי להישאר על הצף. לדוגמה, Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, הבנק המסחרי הוותיק באיטליה, התמודד עם מקרים רבים של מצוקה כלכלית. הבנק המפרפר הוכה לאחר שבריטניה הצביעה לעזוב את האיחוד האירופי ביוני 2016, והנציבות האירופית הגיבה בכך שהיא הסמיכה את ממשלת איטליה להעניק למונטה פצ'י זריקת הון. החילוץ נכשל.
על פי נתוני בלומברג, בינואר 2019 הודיע הבנק כי יחפש הון באמצעות מכירת אג"ח מקורה. הבנק ביקש לאחרונה סיוע ממלכתי בשנת 2017. באותה עת, ממשלת איטליה קיבלה על עצמה 68% בעלות בתמורה להזרקה של 5.4 מיליארד אירו וכחלק מההשקעה מחדש של 8.3 מיליארד יורו. מניות הבנק איבדו 70% מערכן מאוקטובר 2017 ועד ינואר 2019.
