מהי כניעה?
התנהלות היא כאשר המשקיעים מוותרים על רווחים קודמים בכל נייר ערך או שוק כלשהו על ידי מכירת עמדותיהם בתקופות של ירידות. ניוון יכול לקרות בכל עת, אך בדרך כלל קורה במהלך סחר בנפח גבוה וירידות מורחבות לגבי ניירות ערך. תיקון שוק או דוב שוק בדרך כלל מוביל את המשקיעים להכריע או למכור פאניקה. המונח נגזר ממונח צבאי המתייחס לכניעה.
לאחר מכירת קפיטולציה, סוחרים רבים חושבים שיש הזדמנויות לרכישת מציאה. האמונה היא שכל מי שרוצה למכור מניה מכל סיבה שהיא, כולל מכירה כפויה בגלל שיחות שוליים, כבר מכר. המחיר צריך אפוא, באופן תיאורטי, להפוך או להקפיץ את השפל. במילים אחרות, חלק מהמשקיעים מאמינים כי כניעה היא הסימן לתחתית.
בעוד שסוחרים מנסים לרוב לצפות במכירת או קנייה של קפיטולציות, המציאות היא שהקפיטציות הן תוצאות מעובדות הנובעות מכאב מקסימאלי פסיכולוגי וכלכלי שיכולים לסבול ממשקיעים לפני שחיסלו את עמדותיהם.
חשוב
המשקיעים יכולים לזהות רק כותרות לאחר שהתרחשו
מהי כניעה?
הבנת קפיטולציה
בהגדרה, כניעה פירושה להיכנע או לוותר. במעגלים פיננסיים משתמשים במונח זה כדי לציין את נקודת הזמן בה המשקיעים החליטו לוותר על הניסיון לכבוש מחדש רווחים אבודים כתוצאה מירידת מחירי המניות. נניח שמניה שבבעלותך צנחה ב- 10%. ישנן שתי אפשרויות שניתן לנקוט בהן: אתה יכול להמתין אותה ולקוות שהמניה תתחיל להעריך, או שתוכל לממש את ההפסד על ידי מכירת המניה. אם רוב המשקיעים יחליטו לחכות זאת, ככל הנראה מחיר המניה יישאר יציב יחסית. עם זאת, אם רוב המשקיעים יחליטו להכריע ולוותר על המניה, אז תהיה ירידה חדה במחיר שלה. כאשר מופע זה הוא משמעותי בכל השוק כולו, ידוע ככניעה בשוק.
משמעות הכניעה טמונה בהשלכותיה. אנשי מקצוע רבים בשוק רואים שזה סימן לתחתית המחירים וכתוצאה מכך זמן טוב לקנות מניות. הסיבה לכך היא שגורמים כלכליים בסיסיים מכתיבים כי היקפי מכירה גדולים יפחיתו את המחירים ואילו היקפי קנייה גדולים יעלו את המחירים. מכיוון שכמעט כל מי שרצה (או חש מאולץ) למכור מניות כבר עשה זאת, נותרו רק קונים - והם צפויים להעלות את המחירים. ( למידע נוסף ראה: מרוויחים מכירת פאניקה .)
הבעיה עם הכניעה היא שקשה מאוד לחזות ולזהות. אין מחיר קסום בו מתרחשת הכניעה. לעתים קרובות, המשקיעים יסכימו רק במבט לאחור מתי השוק אכן התהווה.
Takeaways מפתח
- התנהלות היא כאשר המשקיעים מוותרים על רווחים קודמים בכל נייר ערך או שוק כלשהו על ידי מכירת עמדותיהם בתקופות של ירידות. אנשי מקצוע בשוק רבים רואים שזה סימן לירידה במחירים וכתוצאה מכך זמן טוב לקנות מניות. עם זאת, ניתן להבין את מידת הכניעה רק לאחר מעשה.
שימוש בניתוח טכני לזיהוי תעלות
פעמים רבות האותיות מסמנות נקודות מפנה משמעותיות בפעולת המחיר של ניירות ערך ומכשירים פיננסיים בסיסיים. אנליסטים טכניים יכולים לזהות חזותית חזות באמצעות תרשימי פמוט. נרות פטיש נוצרים לעתים קרובות בסוף טירוף מכר כאשר מתבצע המחיר הנמוך ביותר, מכיוון שהכניעה נכנסת ומאותת על תחתית מחיר ואחריה הקפצת היפוך בנפח כבד. סוחרים שרצו למכור את עמדותיהם עשו זאת כשהבהלה הגיעה לשיא. כאשר הפחד מתחיל לרדת, תאוות הבצע עשויה להכניס ולהפוך מחירים.
לעומת זאת, נר של כוכב נופח נוצר לעתים קרובות בסוף טירוף קנייה, כאשר המחירים מגיעים לשיאם, מה שמצביע על כך שקודם נמצא במקום. סוחרים שרצו לקנות תפקיד עשו זאת, והפחד להחמיץ הגיע לקיצוניות. תאוות הבצע להשיג עמדה בכל מחיר מתחילה לצנוח כאשר המחירים נופלים במהירות. כאשר קבוצת הקונים האחרונה רואה את עמדותיהם יורדות, הפחד מתחיל להתגנב לשוק. כאשר המחירים ממשיכים לרדת, הקונים שרכשו קודם לכן מתחילים למכור את עמדותיהם כדי להציל את הרווחים שנותרו או להגביל הפסדים.
ניתן למדוד את היקף הכניעה במסגרות זמן שונות של תרשימים קטנים כמו תרשים של דקה, או גדולים כמו תרשים חודשי. מסגרות זמן גדולות יותר בדרך כלל מפיקות אותות כניסה אמינים יותר מכיוון שהם מאפשרים למשתתפים לעסוק ולקבוע את התוצאה של פעולת מחיר.
