מהו סוחר גדול?
סוחר גדול הוא משקיע או ארגון עם עסקאות השוות לסכומים מסוימים או מעבר להם כמפורט על ידי נציבות ניירות ערך (SEC). סוחר גדול מוגדר על ידי ה- SEC כ"אדם שעסקאותיו בניירות ערך NMS שווים או עולים על שני מיליון מניות או 20 מיליון דולר בכל יום קלנדרי, או 20 מיליון מניות או 200 מיליון דולר במהלך כל חודש קלנדרי. " כל משתתף בשוק שהוא, בהגדרתו, סוחר גדול חייב להזדהות עם ה- SEC ולהגיש טופס 13H, "רישום סוחר גדול: מידע הנדרש על ידי סוחרים גדולים בהתאם לסעיף 13 (ח) לחוק ניירות ערך משנת 1934 וכללים לפיו."
סוחר גדול הסביר
החל משנת 2011, ה- SEC דורש מכל הסוחרים המבצעים כמות משמעותית של פעילות מסחר, כפי שנמדד לפי נפח או שווי שוק, להזדהות עם ה- SEC על ידי הרשמה ל- SEC דרך טופס 13H. ה- SEC מקצה לכל סחר גדול מספר זיהוי ואוסף מידע ומנתח את פעילות המסחר של כל סוחר גדול. בנוסף, סוחרי מתווכים רשומים מסוימים נדרשים לדבוק בכללי SEC בנושא ניהול רשומות, דיווח ופיקוח על סוחרים גדולים המבצעים עסקאות באמצעות סוחר המתווכים.
ה- SEC יזם דיווחים על סוחרים גדולים בתגובה להתפתחות טכנולוגיית המסחר המאפשרת סחר בהיקפים משמעותיים ובמהירות ביצוע מהירה. בנוסף, ה- SEC ציין את הבולטות הגוברת של סוחרים גדולים וסוחרים בתדרים גבוהים (HFT) בשווקים ואת הצורך בשיפור הגישה לפעילות המסחר שלהם. דיווח על סוחרים גדולים נועד לסייע ל- SEC לזהות אנשים העוסקים בפעילות משמעותית בשוק ולנתח את ההשפעה של פעילות המסחר שלהם.
סוחרים גדולים חייבים להגיש "תיוק ראשוני" דרך טופס 13H ו"הגשה שנתית "עבור כל שנה קלנדרית רלוונטית. סוחר גדול שלא ביצע את הסכום המזהה של פעילות המסחר כפי שנמדד לפי נפח או שווי שוק, רשאי להגיש למצב לא פעיל ויכול להישאר לא פעיל ופטור מדרישות הגשת הגישה עד שתתבצע שוב רמת הסחר בסוחר הגדול.
