חשבון מזומן לעומת חשבון שוליים: סקירה כללית
משקיעים המעוניינים לרכוש ניירות ערך עושים זאת באמצעות חשבון תיווך. שני סוגים עיקריים של חשבונות תיווך הם חשבונות מזומנים וחשבונות שוליים. ההבדל בין השניים הוא כשצריך לגייס את הכסף.
Takeaways מפתח
- חשבונות מזומנים הם חשבונות תיווך הממומנים במזומן לפני קניית ניירות ערך. חשבונות גרגין מאפשרים לך ללוות כסף כנגד שווי ניירות הערך שבחשבונך. חשבונות גרגין מועילים למכירה קצרה. חשבונות קשש יכולים ליהנות מגישה להלוואות ניירות ערך.
חשבון במזומן
בחשבון מזומן, יש לבצע את כל העסקאות במזומן או בעמדות ארוכות. בעת רכישת ניירות ערך בחשבון מזומן, על המשקיע להפקיד מזומן בכדי לסדר את המסחר או למכור עמדה קיימת באותו יום מסחר, כך שתמורת המזומנים זמינה ליישוב הזמנת הרכש. חשבונות אלה די פשוטים.
מוכרים קצרים וקרנות גידור יכולות להיות ביקוש רב ללוות ניירות ערך, במיוחד לגבי ניירות ערך שקשה בדרך כלל ללוות. כשאתה לווה הון או ניירות ערך, אתה נדרש לשלם עמלות וריבית על הסכום שהושאל.
בהתאם לשיעורי השוק והביקוש לניירות הערך, הסכום המדויק של הריבית שגובה בגין שאילת ניירות ערך ישתנה (ככל שקשה יותר ללוות, כך הריבית גבוהה יותר). ניירות הערך האטרקטיביים ביותר להלוואות הם אלו שהכי קשה להלוות למכירה קצרה, מה שאומר בדרך כלל מניות קטנות או מניות הנסחרות דק, כמו גם מניות שכבר מתקצרות בכבדות או שירדו במחיר.
דרישה זו מהווה הזדמנות אטרקטיבית למשקיעים המחזיקים בניירות ערך מבוקשים. אם יש לך חשבון מזומן עם ניירות ערך מבוקשים, אתה יכול ליידע את המתווך שלך שאתה מוכן להלוות את המניות שלך. אם יש ביקוש למניות אלה, המתווך שלך יספק לך הצעת מחיר על מה שהם היו מוכנים לשלם לך עבור היכולת להלוות מניות אלה.
בהתאם למתווך, הוא / היא עשויים לספק שירות זה או לא, ועשויים לדרוש גם מספר מינימלי של מניות או סכום דולר.
חשבון שולי
חשבון שולי מאפשר למשקיע ללוות כנגד שווי הנכסים בחשבון לרכישת פוזיציות חדשות או למכור קצר. באופן זה, משקיע יכול להשתמש בשוליים כדי למנף את עמדותיו ולהרוויח מהמהלכים השוריים והדוביים בשוק. ניתן להשתמש בשוליים גם לצורך משיכת מזומנים כנגד שווי החשבון כהלוואה לטווח קצר.
עבור משקיעים המבקשים למנף את עמדותיהם, חשבון מרווח יכול להיות שימושי מאוד וחסכוני. כאשר נוצר יתרת מרווח (חיוב), היתרה החובית כפופה לריבית יומית שגובה המשרד. שיעורים אלה מבוססים על ריבית הפריים הנוכחית בתוספת סכום נוסף שגובה חברת ההלוואות ויכול לנוע עד 10 אחוזים.
משקיע עם חשבון שולי עשוי לקחת עמדה קצרה במניה של XYZ אם הוא מאמין שהמחיר צפוי לרדת. אם המחיר אכן ייפול, הוא יכול לכסות את עמדתו הקצרה באותה עת על ידי נקיטת עמדה ארוכה במלאי XYZ. לפיכך, הוא מרוויח רווח מההפרש בין הסכום שהתקבל בעסקת המכירה הקצרה הראשונית לבין הסכום ששילם לרכישת המניות במחיר הנמוך, בניכוי חיובי הריבית בשוליו בפרק זמן זה.
בחשבון מזומן, על המשקיע הדובי בתרחיש זה למצוא אסטרטגיות אחרות לגידור או לייצר הכנסה על חשבונו מכיוון שעליו להשתמש בפיקדונות במזומן ובתפקידים ארוכים בלבד. לדוגמא, הוא עשוי להיכנס לצו עצירה למכירת מניות XYZ אם הוא ייפול מתחת למחיר מסוים, מה שמגביל את סיכון החיסרון שלו.
חשבונות השוליים חייבים לשמור על יחס מרווח מסוים בכל עת. אם ערך החשבון נופל מתחת למגבלה זו, ניתנת ללקוח שיחת שוליים, שהיא דרישה להפקדה של יותר מזומנים או ניירות ערך כדי להחזיר את ערך החשבון בגבולות. הלקוח יכול להוסיף מזומנים חדשים לחשבונו או למכור חלק מהאחזקות שלו כדי לגייס את המזומנים.
הרשאות שוליים לא מוצעות בחשבונות פרישה פרטניים מכיוון שהן כפופות למגבלות תרומה שנתית, המשפיעות על היכולת לעמוד בשיחות שוליים.
ניירות הערך בחשבון השוליים שלך עשויים להיות מושאלים לצד אחר, או שישמשו כבטוחה על ידי חברת התיווך בכל עת ללא הודעה או פיצוי עבורך כאשר יש יתרת חובות (או יתרה שלילית) בחשבון אליו ניגשת שולי קרנות. אם החשבון נמצא במצב אשראי, שם לא השתמשת בקרנות השוליים, לא ניתן יהיה להשאיל את המניות.
הלווים של מניות המוחזקות בחשבונות שוליים הם בדרך כלל סוחרים פעילים, כמו קרנות גידור, שמנסים לקצר מניה או צריכים לכסות הלוואת מניות שהוזמנה. חברות השקעות הזקוקות למכשיר בסיסי לחוזה נגזר. עשוי לשאול את המניות השוליות שלך מהמתווך. חברת התיווך עשויה גם לשעבד את ניירות הערך כבטוחה להלוואות.
בנוסף, אם המניות המסוכנות שלך משלמות דיבידנד אך מושאלות, אינך מקבל דיבידנד אמיתי כי אינך המחזיק הרשמי. במקום זאת, אתה מקבל "תשלומים במקום דיבידנדים", העלולים להיות בעלי השלכות מס שונות. כאשר המניות שלך מושאלות, אתה יכול גם לאבד את זכויות ההצבעה שלך.
