מהי עסקה במזומן וביצוע
עסקת מזומן וסחורה היא סוג של סחר בשוק החוזים העתידיים בו מחיר הסחורה נמוך ממחיר חוזה החוזים העתידיים. עסקאות מזומן ונשיאה נחשבות לארביטראז ', והן מתבצעות במזומן או בשוק הספוט. לפעמים זה ידוע גם כמסחר בסיסי.
שוברים עסקות במזומן וביצוע
עסקאות מזומן וסחורות הן עסקאות ארביטראז 'מכיוון שהן מנצלות את נקודות המחירים השונות בין מניות, סחורות ונכסים דומים בשווקים וצורות שונות. הפרש מחירים זה נובע בדרך כלל מחוסר יעילות בשוק, לעומת טעויות תמחור. שוק לא יעיל, על פי השערת השוק היעיל, הוא כזה בו מחירי השוק של נכס לא תמיד משקפים במדויק את ערכו האמיתי.
לרוב ההבדלים במחירים אלה נתפסים ומתוקנים במהירות. עסקאות מזומן וניידות עשויות להתבצע בכל שוק בו קיים מנגנון מסירה פיזי. למרות שסברה מסוג זה נחשבת ללא סיכון, ישנם מקרים שבהם זה לא רווחי. התחשבות בגורמים כמו שכר טרחה, עלויות נשיאה ודיבידנדים שצריך לנתח כנגד הרווחים האפשריים מהסחר.
דוגמה לעסקה במזומן וביצוע
נניח שמניה של LOL נסחרת ב -40 דולר למניה בבורסה, אך רשומה 50 דולר למניה בבורסת העתיד. סוחר יצטרך לקנות את המניה במחיר של 40 דולר למניה במקום, ואז לקצר את מחיר החוזים העתידיים על 50 דולר למניה. הסוחר היה מחזיק במניות LOL שלהם עד תום חוזה החוזים העתידיים. עם תום התוקף ניתן לבסיס הניתן בחוזה החוזים העתידיים הקצר. כאן הסוחר מספק את המניה בסכום של $ 50 ומבין רווח של 10 דולר, או תשואה של 10 אחוזים, על המסחר במזומן ונשיאה, לא כולל עלויות או עמלות.
קחו דוגמה נוספת בה נתח ה- LOL נסחר ב -80 דולר למניה אך עומד על 100 דולר למניה בשוק החוזים העתידיים. כעת, שולי הרווח עלו, ואחרי קיצור העתידיים ב -100 דולר יש רווח של 20 דולר, או 20 אחוזים, החזר על ההשקעה הראשונית (ROI).
קל לראות כיצד מניפולציה של עסקאות ארביטראז 'יכולה להחזיר רווח משמעותי עם מעט סיכון לכאורה. סוחר עשוי לממש רווח בסחר מסוג זה, אך יותר ויותר קשה למצוא את היעילות האפשרית בעולם העסקות המודרני, האוטומטי.
