חוזים עתידיים סינתטיים

מהו חוזה עתידי סינטטי?

חוזה עתידי סינטטי משתמש באופציות מכר וקישור עם אותו מחיר השביתה ותאריך התפוגה כדי לדמות חוזה עתידי מסורתי.

Takeaways מפתח

• חוזה עתידי סינטטי משתמש באופציות מכר ושיחות באותו מחיר שביתה ותאריך תפוגה כדי לדמות חוזה עתידי מסורתי. חוזים עתידיים סינתטיים יכולים לעזור למשקיעים להפחית את הסיכון שלהם. יתרון מרכזי בחוזה עתיד סינטטי הוא שעמדה "עתידית" יכולה להישמר ללא אותם סוגים של דרישות לצדדים שכנגד, כולל הסיכון שאחד הצדדים יתייצב מחדש על ההסכם.

הבנת חוזים עתידיים סינתטיים

מטרת חוזה עתיד סינטטי, המכונה גם חוזה קדימה סינטטי, הוא לחקות חוזה עתיד סדיר. המשקיע ישלם בדרך כלל פרמיית אופציה נטו בעת ביצוע חוזה עתיד סינטטי מכיוון שהפרמיה ששולמה בדרך כלל לא מתקזזת מהפרמיה שנגבתה.

ישנם שני סוגים של חוזים עתידיים מסורתיים הניתנים לשכפול באמצעות חוזים עתידיים סינטטיים:

1. מיקום חוזים עתידיים ארוך: קנה שיחות ומכירה מכירות עם מחיר השביתה ותאריך התפוגה הזהים. קנה עתיד חזותי: קנה מבצע ומכר שיחות עם מחיר השביתה ותאריך התפוגה זהים.

חוזים עתידיים סינתטיים יכולים לסייע למשקיעים להפחית את הסיכון שלהם, אם כי כמו לגבי חוזים עתידיים על סחר, המשקיעים עדיין עומדים בפני אפשרות להפסדים משמעותיים אם הם לא מיישמים אסטרטגיות ראויות לניהול סיכונים. יתרון מרכזי נוסף של חוזה עתידי סינטטי הוא שניתן יהיה לשמור על עמדה "עתידית" ללא אותם סוגים של דרישות לצדדים נגדיים, כולל הסיכון שאחד הצדדים יתייצב מחדש בהסכם.

חוזים עתידיים סינתטיים ארוכים

כדי ליצור חוזה עתידי ארוך סינטטי על מניה, קנו שיחה עם מחיר השביתה בסך $ 60 ובמקביל, מכרו מכסה עם מחיר שביתה של $ 60 ואותו תאריך תפוגה. עם תום התום, המשקיע יקנה את הנכס הבסיסי על ידי תשלום מחיר השביתה, לא משנה באיזו דרך השוק יתקדם לפני אותו זמן.

• אם מחיר המניה גבוה ממחיר השביתה בתאריך התפוגה, המשקיע, שבבעלותו השיחה, ירצה לממש אפשרות זו ולשלם את מחיר השביתה כדי לקנות את המניה. אם מחיר המניה בפקיעה הוא מתחת למחיר השביתה, הבעלים של הפורט שנמכר ירצה לממש אפשרות זו. התוצאה היא שהמשקיע יקנה את המניה גם על ידי תשלום מחיר השביתה. בשני המקרים, המשקיע בסופו של דבר קונה את המניה במחיר השביתה, שנכלא כשנקבע חוזה העתיד הסינטטי.

זכור שיכולה להיות עלות לערבות זו. הכל תלוי במחיר השביתה ובתאריך התפוגה שנבחר. אפשרויות תמורה ושיחה עם אותה השביתה ופקיעה עשויות להיות מתומחרות באופן שונה, תלוי כמה רחוק או מכסף הם מחירי השביתה. בדרך כלל, הפרמטרים שנבחרו בסופו של דבר שפרמיית השיחה גבוהה במקצת מפרמת המכירה, ויוצרת חיוב נטו בחשבון בהתחלה.