מהי פרה במזומן?
פרה במזומן היא אחת מארבע הקטגוריות (הרביעים) בנתח הצמיחה, מטריקס BCG המייצג מוצר, קו מוצרים או חברה עם נתח שוק גדול בתעשייה בוגרת.
פרה במזומן היא גם התייחסות לעסק, מוצר או נכס, שברגע שנרכש ותשלם ייצר תזרימי מזומנים עקביים לאורך תוחלת החיים שלה.
Takeaways מפתח
- פרה במזומן היא עסק או יחידה שברגע ששולמה לה, תייצר תזרים מזומנים קבוע לאורך תוחלת החיים שלה. פרה מזומנת היא גם אחת מארבע רביעיות במטריקס BCG, הבוחן את הערך של יחידות שונות בתוך תאגיד. פרות קשקשים הן חלק מתעשיות בוגרות וצומחות איטיות, יש נתח גדול של נתח השוק ודורשות השקעה מינימלית כדי לשגשג.
הבנת פרות מזומנים
פרה במזומן היא מטאפורה עבור פרה חלב שמייצרת חלב במהלך חייה ודורשת תחזוקה מועטה עד מעט. הביטוי מיושם על עסק שהוא גם תחזוקה נמוכה באופן דומה. פרות מזומנים מודרניות דורשות הון השקעה מועט ומספקות תמיד תזרימי מזומנים חיוביים, שניתן להקצות לחטיבות אחרות בתאגיד. מדובר בהשקעות בעלות סיכון נמוך וגמול גבוה.
פרות מזומנים הן אחת מארבע הרביעים במטריקס BCG, שיטת ארגון יחידות עסקיות שהוצגה על ידי קבוצת הייעוץ בוסטון בראשית שנות השבעים. המטריצה של BCG, הידועה גם בשם Boston Box או Grid, מציבה את העסקים או המוצרים של הארגון לאחת מארבע קטגוריות: כוכב, סימן שאלה, כלב ופרה מזומן. המטריצה מסייעת לחברות להבין היכן העסק שלהם עומד מבחינת נתח השוק וקצב הצמיחה בתעשייה. זה משמש כניתוח השוואתי של פוטנציאל העסק והערכת התעשייה והשוק.
עם זאת, חברות מסוימות, במיוחד חברות גדולות, מבינות כי עסקים / מוצרים הנמצאים בתיק העבודות שלהם נמצאים בין שתי קטגוריות. זה נכון במיוחד לגבי קווי מוצרים בנקודות שונות במחזור חיי המוצר. פרות וכוכבים במזומן נוטים להשלים זה את זה, ואילו כלבים וסימני שאלה משתמשים במשאבים בצורה פחות יעילה.
פרה במזומן היא התייחסות לעסק, מוצר או נכס המייצר תזרים מזומנים עקבי לאורך תוחלת החיים שלה; זוהי גם התייחסות לאחד מארבעת הרביעים ב- BCG מטריקס, שיטת ארגון היחידה העסקית.
דוגמת פרה במזומן
פרה במזומן היא חברה או יחידה עסקית בענף צמיחה איטית בוגרת. לפרות מזומנים נתח גדול מהשוק ודורש השקעה מועטה. לדוגמא, האייפון הוא פרה המזומנים של אפל (AAPL). התשואה על הנכסים גדולה בהרבה משיעור הצמיחה בשוק; כתוצאה מכך, אפל יכולה להשקיע את עודפי המזומנים שנוצרו על ידי ה- iPhone בפרויקטים או מוצרים אחרים.
פרות מזומנים, כמו מיקרוסופט (MSFT) ואינטל (INTL), מספקות דיבידנדים ויש להן יכולת להגדיל את הדיבידנד שלה בגלל תזרימי המזומנים החופשיים שלהן המחושבים כתזרימי מזומנים מפעילות מינוס הוצאות הון. חברות אלה הן בוגרות ואינן זקוק להון רב בכדי לצמוח. הם מתאפיינים בשולי רווח גבוהים ותזרימי מזומנים חזקים. פרות מזומנים יכולות להיות גם חברות בעלות צמיחה איטית או יחידות עסקיות עם מותגים מבוססים בענף.
שיקולים מיוחדים
בניגוד לפרה במזומן, כוכב, במטריקס BCG, הוא חברה או יחידה עסקית המממשת נתח שוק גבוה בשווקים בעלי צמיחה גבוהה. כוכבים דורשים הוצאות הון גדולות אך יכולים לייצר מזומנים משמעותיים. אם יאומץ אסטרטגיה מוצלחת, כוכבים יכולים להשתנות לפרות מזומנים.
סימני שאלה הם היחידות העסקיות שחוות נתח שוק נמוך בענף הצמיחה הגבוהה. הם דורשים כמויות גדולות של מזומנים בכדי לתפוס יותר או לשמר את מיקומם בשוק. בהתאם לאסטרטגיה שאומצה המשרד, סימני שאלה יכולים לנחות בכל אחד מהרביעים האחרים.
לבסוף, כלבים הם היחידות העסקיות עם נתח שוק נמוך בשווקים עם צמיחה נמוכה. אין דרישת השקעה גדולה, והם אינם מייצרים תזרימי מזומנים גדולים. לעיתים קרובות כלבים מוחלפים בניסיון להציל את הארגון.
