מהם יתרות מזומנים?
עתודות מזומנים מתייחסות לכספים שהחברה או הפרט מחזיקים ביד על מנת לענות על צרכי מימון לטווח הקצר והחירום. השקעות לטווח קצר המאפשרות ללקוחות לקבל גישה מהירה לכספם, לרוב בתמורה לשיעור תשואה נמוך יותר, יכולות להיקרא גם יתרות מזומנים. דוגמאות לכך כוללות קרנות בשוק הכסף ושטרות האוצר (שטרות חוב).
Takeaways מפתח
- עתודות מזומנים מתייחסות לכספים שחברה או אדם שומר על היד כדי לענות על צרכי מימון חירום. השקעות נזילות לטווח קצר, כמו קרנות שוק הכספים ושטרות האוצר, יכולות להיקרא גם עתודות מזומנים. עתודות קופות מועילות כאשר הכסף הוא נדרש מיד לרכישה גדולה או לכיסוי תשלומים בלתי צפויים. שכר מזומנים גדול מדי הוא לרוב מזיק, מכיוון שבדרך כלל ניתן להכניס את הכסף לעבודה טובה יותר במקום אחר.
כיצד פועלות יתרות המזומנים
בעל יתרות מזומנים משמעותיות מקנה לאדם, לקבוצה של אנשים או לחברה את היכולת לבצע רכישה גדולה באופן מיידי. זה אמור גם להבטיח שהם מסוגלים לכסות את עצמם כאשר הם עוברים טלאי גס כלכלי וצריכים לבצע תשלומים פתאומיים ובלתי צפויים.
חברות
חברות מחזיקות יתרות מזומנים בכדי לעמוד בכל העלויות הצפויות והלא צפויות בטווח הקצר, כמו גם לממן השקעות פוטנציאליות. מזומנים הם הצורה הנזילה ביותר של עושר, אך נכסים לטווח קצר, כמו שטרות אוצר של שלושה חודשים (שטרות), נחשבים גם לעתודות מזומנים בגלל נזילותם הגבוהה ומועדי הפירעון הקצרים שלהם.
לחברות מסוימות, כולל אלפבית בע"מ (GOOGL), אפל בע"מ (AAPL) ו- Microsoft Corp. (MSFT), יש כיום מיליארדי עתודות מזומנים. הצרכים משתנים, אך באופן כללי, מומחים ממליצים לעסקים להוצאות תפעול של שלושה עד שישה חודשים הקשורות במזומן או בנכסים נזילים מאוד.
ערימת המזומנים של אמריקה התאגידית נופלת מאז הונהגה רפורמות המס בסוף 2017. לפני כן היא הגיעה לשיא של קרוב ל -2 טריליון דולר, לפי מודי.
בנקים
הבנקים הם בכפוף לדרישות לגבי גובה עתודות המזומנים שעליהם להחזיק, כמנדט על ידי הפדרל רזרב האמריקני (FED). סכום זה נקבע כאחוז מהתחייבויות הפיקדון, הנקראות חשבונות העסקה נטו, שהם למעשה הכסף שאנשים וחברות מכניסים לבנקים שצריך להחזיר להם בנקודה מסוימת בעתיד.
יחס הרזרבה על חשבונות עסקאות נטו תלוי בסכום של חשבונות העסקאות נטו במוסד הפיקדון. לדוגמא, מוסד פיקדון צריך להחזיק 10% מההתחייבויות בעתודה אם הוא מחזיק בחשבונות עסקה נטו ביותר מ 124.2 מיליון דולר.
מקור: הפדרל רזרב של ארה"ב.
יש להחזיק עתודות אלה בצורה של מזומנים כספיים או פיקדונות בבנק הפדרלי רזרב (FED). מאז ה- 27 בדצמבר 1990, פיקדונות זמן לא אישיים והתחייבויות אירו-יורו אינן כפופות לדרישת יתר של מזומנים.
חשוב
כאשר הכלכלה זקוקה להעלאה, ה- FED לפעמים יוריד את דרישת המילואים כדי לעודד את הבנקים להלוות יותר.
יחידים
מומלץ לאנשים שיהיה מספיק כסף במילואים בכדי שיימשך לפחות שלושה עד שישה חודשים במקרה חירום. הם מחזיקים את יתרות המזומנים שלהם בחשבונות בנק או בהשקעות יציבות לזמן קצר שלא צפויים לאבד ערך. בדרך זו הם יכולים למשוך את כספי החירום האלה או למכור השקעות אלה בכל עת מבלי להפסיד כסף, ללא קשר לביצועי שוק המניות.
יתרות המזומנים של אדם יכולות להיות מורכבות מכסף בחשבון שיקים, חשבון חיסכון, קרן שוק כסף או חשבון שוק כסף, כמו גם שטרות אוצר לטווח קצר (שטרות שטרות) ותעודות פיקדון (תקליטורים). אנשים ועסקים אשר חסרי יתרות מזומנים מספיקים יכולים לפנות לאשראי או במקרים קיצוניים עלולים להיאלץ לפשיטת רגל.
חסרונות יתרות המזומנים
לשבת על הרבה מזומנים זה נשמע נהדר, נכון? לא תמיד. קבלת יתרות מזומנים יכולה להועיל כשיש תזרים מזומנים בעיות וכסף נדרשים למשהו באופן מיידי. עם זאת, חשוב להשיג את האיזון הנכון שכן יותר מדי עלול להזיק.
אגירת מזומנים עודפים עלולה להוביל להחמצות. ניתן היה להפיק תשואות גבוהות יותר על ידי השקעה מחדש של כמה מזומנים מיותרים בחזרה לעסק. באופן תיאורטי, סכום הכסף שהשקעות אלו מניבות בהכנסות אמור לעבור בקלות על השיעורים שחשבון צ'ק משלם.
עבור אנשים פרטיים, שמירה של יותר מדי כסף ברזרבות מזומנים יכולה גם להיות מזיקה. כן, הם בטוחים יותר. אבל הם גם מניבים תשואות נמוכות בהרבה ממה שאומרים להשקיע בשוק המניות. עם השנים ההבדל הזה יורגש מאוד.
