מהם ניירות ערך השקעה?
ניירות ערך להשקעה הם ניירות ערך (נכסים פיננסיים סחירים, כמו מניות או מכשירים עם רווח קבוע) שנרכשים כדי להיות מוחזקים להשקעה. זאת בניגוד לניירות ערך, אשר נרכשים על ידי סוחר מתווכים או מתווך אחר, למכירה חוזרת מהירה (כלומר ניירות ערך במסחר בחשבון).
ניירות ערך השקעות כפופים לממשל באמצעות סעיף 8 לחוק המסחרי האחיד (UCC).
הבנת ניירות ערך השקעות
ניתן למצוא ניירות ערך להשקעה בנכסים המאזניים של בנקים רבים, המועברים לפי הערך בספרים מופחתים (מוגדרים כעלות המקורית בניכוי הפחתות עד למועד הנוכחי). בנקים לרוב רוכשים ניירות ערך סחירים כדי להחזיק בתיקיהם; אלה הם בדרך כלל אחד משני מקורות הכנסה עיקריים, יחד עם הלוואות.
ההבדל העיקרי בין הלוואות לניירות ערך השקעה הוא שהלוואות בדרך כלל נרכשות בתהליך של משא ומתן ישיר בין הלווה למלווה ואילו רכישת ניירות ערך להשקעה היא בדרך כלל באמצעות מתווך או סוחר צד ג '. ניירות ערך השקעות בבנקים כפופים למגבלות הון. לדוגמא, מספר ניירות הערך או ניירות הערך מסוג II שהונפקו על ידי ממשלת מדינה מוגבל לעשרה אחוזים מההון והעודף הכולל של הבנק.
ניירות ערך השקעות מספקים לבנקים את היתרון של הנזילות בנוסף לרווחים מרווחי הון ממומשים בעת מכירתם. אם מדובר בדרגה של השקעה, ניירות הערך אלה יכולים לעתים קרובות לעזור לבנקים לעמוד בדרישות המשכון שלהם לפיקדונות ממשלתיים. במקרה זה, ניתן לראות בהם ביטחונות.
Takeaways מפתח
- ניירות ערך השקעה מתייחסים לנכסים פיננסיים סחירים המוחזקים על ידי חברות שירותים פיננסיים. הם משמשים למתן נזילות ורווחים לחברות. בנוסף, הם עוזרים לבנקים לעמוד בדרישות המשכון שלהם לפיקדונות ממשלתיים או משמשים כבטוחה.
סוגי ניירות ערך השקעה
כמו בכל ניירות הערך, ניירות השקעה המוחזקים על ידי בנקים כבטוחה יכולים ללבוש צורה של הון עצמי (אחזקות בעלות) בתאגידים או ניירות חוב. יתרת ההון יכולה להיות בצורה של מניות מועדפות או משותפות, למרות שזה קריטי שהם מספקים מידה של בטיחות במקרה זה. ניירות ערך בסיכון גבוה, עם תגמול גבוה, כמו הקצאות הנפקות או חברות צמיחה בפערים קטנים עשויים שלא להתאים לניירות ערך להשקעה. חברות מסוימות מציעות מניות במחלקה הכפולה, אשר נבדלות זו מזו על פי זכויות הצבעה שונות ותשלומי דיבידנד.
ניירות ערך בחוב יכולים לנקוט בצורות הנפוצות של אגרות חוב תאגידיות מאובטחות או לא מאובטחות (ניתן לגבות על ידי נכסי חברה, כגון משכנתא או ציוד חברה). בתרחיש זה עדיף חוב מובטח (ציון השקעה). אג"ח אוגרות חוב אוגרות חוב ואגרות חוב עירוניות (הנפקות מדינה, מחוז, עירייה) הן גם אופציות לתיק ניירות הערך של השקעות בבנק. שוב, איגרות חוב אלה צריכות להיות בדרגת השקעה.
בעוד ניירות הערך בכלל כוללים ניירות ערך נגזרים (כמו ניירות ערך מגובים במשכנתא, ששווים נגזר מהנכסים העומדים בבסיס המכשיר הפיננסי), מדובר בסיכון גבוה יותר ולא לעיתים מעודדים להיות חלק מתיק ניירות הערך של ההשקעות בבנק.
סוגים אחרים של ניירות ערך להשקעה יכולים לכלול ניירות ערך בשוק הכסף להמרה מהירה למזומן. בדרך כלל אלה לוקחים צורה של נייר מסחרי (לא מאובטח, חוב תאגידי לטווח קצר, שמתבגר תוך 270 יום או פחות), הסכמי רכישה חוזרת, תעודות פיקדון סחירות (תקליטורים), קבלות בנקאים ו / או קרנות פדרליות.
