מהו פרק 11?
פרק 11 הוא סוג של פשיטת רגל שכוללת ארגון מחדש של ענייני העסקים, החובות והנכסים של החייב. על שמו נקרא קוד 11 לפשיטת הרגל האמריקנית, חברות מגישות בדרך כלל את פרק 11 אם הם זקוקים לזמן לבנות מחדש את חובותיהם. גרסה זו של פשיטת רגל מעניקה לחייב התחלה חדשה. עם זאת, התנאים כפופים למילויו של החייב את התחייבויותיו במסגרת תוכנית הארגון מחדש.
פרק 11 פשיטת רגל הוא המורכב ביותר מכל תיקי פשיטת הרגל. בדרך כלל זו הצורה היקרה ביותר של הליך פשיטת רגל. מסיבות אלה, על החברה לשקול ארגון מחדש של פרק 11 רק לאחר ניתוח ובחינה מדוקדקת של כל האלטרנטיבות האפשריות האחרות.
איך עובד פרק 11
במהלך הליך פרק 11, בית המשפט יסייע לעסק לבנות מחדש את חובותיו ואת חובותיו. ברוב המקרים, המשרד נשאר פתוח ופועל. חברות אמריקאיות גדולות רבות מגישות בקשה לפשיטת רגל של פרק 11 ונשארות מעל לצוף. עסקים כאלה כוללים ענקית הרכב ג'נרל מוטורס, חברת התעופה יונייטד איירליינס, ק-מארט קמעונאית, ואלפי חברות אחרות בכל הגדלים. חברות, שותפויות וחברות בערבון מוגבל לרוב מגישים את פרק 11, אך במקרים נדירים אנשים עם חובות רבים שאינם זכאים לפרקים 7 או 13 עשויים להיות זכאים לפרק 11. עם זאת, התהליך אינו מהירה.
Takeaways מפתח
- אם חברה שמגישה לפרק 11 בוחרת להציע תוכנית ארגון מחדש, עליה להיות לטובת הנושים. אם החייב אינו מציע תוכנית, הנושים עשויים להציע תוכנית במקום זאת. המגמה של חברות קמעונאיות המגישות לפרק 11 המשיך לחלק האחרון של שנת 2019. ב- 6 באוגוסט, 2019, התקשורת דיווחה כי בארניס ניו יורק בע"מ, חנות כלבו יוקרתית שהוגשה לפשיטת רגל בפרק 11, והיא מסגירה תריסר מחנויותיה.
עסק בעיצומו של הגשת פרק 11 עשוי להמשיך לפעול. ברוב המקרים, החייב, המכונה חייב ברשותו, מנהל את העסק כרגיל. עם זאת, במקרים בהם מדובר בהונאה, בחוסר יושר או בחוסר יכולת גס, נאמן שמונה על ידי בית המשפט נכנס לניהול החברה לאורך כל הליכי פשיטת הרגל. העסק אינו מסוגל לקבל החלטות מסוימות ללא אישור של בתי המשפט. אלה כוללים מכירת נכסים, פרט למלאי, התחלה או סיום של הסכם שכירות והפסקה או הרחבת הפעילות העסקית. לבית המשפט יש גם שליטה על החלטות הקשורות להחזקת ועורכי דין לשלם וכניסה לחוזים עם ספקים ואיגודים. לבסוף, החייב אינו יכול להסדיר הלוואה שתתחיל לאחר השלמת פשיטת הרגל.
מכיוון שפרק 11 הוא צורת פשיטת הרגל היקרה והמורכבת ביותר, רוב החברות בוחנות את כל המסלולים החלופיים, לפני הגשתם לאחד.
בפרק 11 פשיטת רגל, הפרט או העסק המגיש פשיטת רגל יש את ההזדמנות הראשונה להציע תוכנית ארגון מחדש. תוכניות אלה עשויות לכלול צמצום בפעילות העסקית להפחתת הוצאות וכן ניהול משא ומתן מחדש של חובות. בחלק מהמקרים, תוכניות כרוכות בפירוק כל הנכסים להחזר נושים. אם הנתיב שנבחר הוא בר ביצוע והוגן, בתי המשפט מקבלים אותו והתהליך מתקדם.
דוגמא לפרק 11
בינואר 2019, ג'ימבורי גרופ אינק, חנות בגדי ילדים פופולרית, הודיעה כי היא הגישה לפרק 11 וסגרה את כל חנויות הג'ימבורי שלה, ג'ימבורי אאוטלט ו- Crazy 8 בקנדה ובארצות הברית.
על פי הודעה לעיתונות של ג'ימברי, החברה הצהירה כי היא קיבלה התחייבות לחייב שברשותו בצורה של מימון (30 מיליון דולר בהלוואות כספיות חדשות) שסופקו על ידי SSIG וגולדמן זאקס התמחות בהלוואות אחזקות בע"מ ו"הפצה " מכל ההתחייבויות של ג'ימבורי במסגרת "הסכם אשראי לזמן הלוואת קבועה מראש".
החברה הצהירה כי אם בית המשפט יאשר את תוכנית המימון הזו, הכספים יתמכו בחברה במהלך תהליך פרק 11. המנכ"ל Shaz Kahng הצהיר כי החברה "ממשיכה למכור עסקאות עסקיות של ג'ני וג'ק® ומכירה של הקניין הרוחני והפלטפורמה המקוונת של ג'ימבורי." זו הפעם השנייה מזה שנתיים שמגישה קבוצת ג'ימבורי בע"מ לפשיטת רגל. הפעם הראשונה התרחשה בשנת 2017, אך באותה תקופה החברה הצליחה לארגן מחדש בהצלחה ולהוריד משמעותית את חובותיה.
