מניות השבבים נאבקו בחודשים האחרונים והן נסחרות כמעט 6% מתחת לשיא 2018 שלהן כשהשוק הרחב פרסם שיאים חדשים. הגרוע ביותר עשוי להיות רחוק מלהסתיים. מניתוח טכני עולה כי מלאי השבבים, כפי שנמדד על ידי ה- ETE Vectors Semiconductor ETF (SMH), צפויים לרדת עוד 6% בשבועות הקרובים. זה היה דוחף את השבבים כקבוצה הקרובה לשפל שלהם ביוני.
למשקיעים במניות שבבים יש סיבה טובה להיות דוביים מכיוון שאחד האינדיקטורים המרכזיים בתעשייה הולך לדרום - ומהר. חיובים על ציוד מוליכים למחצה, מדד מרכזי לעסקים עתידיים, ירדו לרמה הנמוכה ביותר מאז נובמבר של השנה שעברה עבור חברות צפון אמריקה. על פי נתוני SEMI.org, מספר החשבונות ירד בכמעט 6% באוגוסט. (ראו: 4 מניות שבב יתר מכירות המוכרות לעלות לטווח הקצר. )
ירידה של 17%
אולי מבשר רעות יותר, הקריאה באוגוסט היא כמעט 17% מהשיא הגבוה במאי של 2.7 מיליארד דולר. זה החודש הרביעי ברציפות ירידות.
חולשה טכנית
התרשים הטכני מציג את תעודת הסל של מוליך למחצה VanEck הנמוכה ביותר מאז שיאו במארס, חלק מתקופת איחוד ארוכת טווח. תעודת סל קרובה לתמיכה טכנית בסביבות 106.25 דולר. אם תעודת הסל תיפול מתחת לרמה זו, היא עשויה לרדת לסביבות 100.50 $, ירידה של 6%. בסך הכל, זה ידרוש את תעודת הסל מעל 12% מתחת לשיאי מרץ.
מדד החוזק היחסי (RSI) מעיד גם על תנופה שורית מתוך תעודת סל. ה- RSI נמצא במגמת ירידה מאז הגיע לרמות של קנייה יתר בשנת 2017. (ראה: מניות צ'יפ על סף פריצה גדולה: טוד גורדון .)
מערכת יחסים קרובה
מדד המוליכים למחצה של PHLX עקב אחר נתוני החיוב מקרוב בעבר. בעוד שהירידה האחרונה בחיוב מצביעה על ירידה לטווח קצר, המגמה לטווח הארוך בנתוני החיוב הייתה גבוהה יותר מתחילת 2016.
מחזורי בום וחזה
עסקי המוליכים למחצה הם מחזוריים, עם תקופות של הרחבות והתכווצויות מאסיביות. זו הסיבה שמניות רבות בסקטור נסחרות לפי הערכות שווי נמוכות כל כך ויש להן רמה גבוהה של תנודתיות. נתוני החיוב האחרונים מעידים כי סביר להניח שמניות השבבים יירדו לטווח הקצר. השאלה הגדולה היא האם זה יהפוך למגלשה תלולה וארוכת טווח.
