הגדרת מניה בכיתה ג

מהי מניה בכיתה ג?

מניות Class C הינן סוג של נתח קרנות נאמנות המאופיינות בעומס ברמה הכוללת חיובים שנתיים עבור שיווק, הפצה ושירות קרנות הנקבעים באחוז קבוע. המשקיע משלם עמלה זו לאורך כל השנה.

לשם השוואה, עומס חזיתי נושא בחיובים ששולמו בעת רכישת המניות, ועומס אחורי מעריך חיובים כאשר המשקיע מוכר מניות; וכספים ללא עומס אינם מכילים עומס כלל.

Takeaways מפתח

• מניות קרנות נאמנות מסוג Class-C גובות עומס מכירות ברמה שנקבע כאחוז קבוע המוערך מדי שנה. ניתן בניגוד לזה עם מניות עומס קדמי שגובות משקיעים בזמן הרכישה והעומס האחורי שגובות בזמן המכירה. בגלל השנתי השנתי עמלה יכולה להרוויח עלות משקיעים לאורך זמן. סוג זה של קרנות מתאים ביותר למי שמחפש להחזיק מניות קרנות לתקופות של 3 שנים או פחות.

היסודות של מניות Class C

בהשוואה לשיעורי מניות קרנות נאמנות אחרות, לעיתים קרובות יש למניות מסוג C יחסי הוצאה נמוכים יותר מאשר מניות מסוג B. עם זאת, יש להם יחסי הוצאה גבוהים יותר מאשר מניות מסוג A. יחסי הוצאה הם עלויות הניהול השנתיות הכוללות של ניהול קרן נאמנות. כתוצאה מכך, מניות Class C עשויות להוות אפשרות טובה עבור משקיעים עם אופק יחסית לטווח הקצר, שמתכננים לשמור על קרן הנאמנות למשך מספר שנים בלבד.

החיובים השוטפים המהווים את העומס ברמת המניה מכונים רשמית דמי 12b-1, הנקראים מתוך סעיף חוק ההשקעות משנת 1940. סך כל העמלות של 12b-1 מוגבלות על 1% בשנה. בתשלום של 1% זה, הוצאות ההפצה והשיווק יכולות להיות עד 0.75%, בעוד שדמי השירות מסתכמים ב -0.25%. למרות שהוא מיועד לשיווק, עמלת 12b-1 משמשת בעיקר לתגמל מתווכים שמוכרים מניות קרן. במובן מסוים, מדובר בעמלה שמשלמת המשקיע לקרן הנאמנות מדי שנה, במקום אחת לעסקאות.

שיעורי מניות קרנות נאמנות אחרות מגיעים גם עם עמלות 12b-1 אך בדרגות שונות. עמלות אלה הנגבות למניות בכיתה א 'בדרך כלל נמוכות יותר, ומפצות על העמלות הגבוהות שקדמה לקטגוריה זו. מניות C נוטות תמיד לשלם את המרב של 1% ומכיוון שעמלות 12b-1 נכנסות ליחס ההוצאות הכולל של קרן הנאמנות, נוכחותן יכולה לדחוף את יחס ההוצאה השנתי הזה מעל 2% עבור בעל מניות C.

בניגוד למניות A, למניות מסוג C אין עומסים חזיתיים, אך לעתים קרובות הם נושאים עומסים אחוריים קטנים, הידועים רשמית כאחוז מכירות נדחה מותנה (CDSC), בדיוק כמו שיש מניות מסוג B. עם זאת, העומסים הללו עבור מניות C הם קטנים בהרבה, בדרך כלל בסביבות 1%, והם בדרך כלל נעלמים ברגע שהמשקיע החזיק בקרן הנאמנות במשך שנה.

מקצוענים

• אין עמלה מקדימה - פיקדון שלם מושקע

• ללא עלות מכירה אחורית לאחר שנה

• השקעה טובה לטווח הביניים (1-3 שנים)

חסרונות

• יחסי הוצאה גבוהים

• עומס אחורי במשיכות השנה הראשונה

• לא טוב לאסטרטגיה של קנייה והחזקה

מי צריך להשקיע במניות Class C?

בגלל העומס האחורי שגובה הפדיונות לטווח הקצר, משקיעים שמתכננים למשוך כספים תוך שנה עשויים לרצות להימנע ממניות C. מצד שני, ההוצאות השוטפות הגבוהות יותר הקשורות למניות C הופכות אותם לאופציה פחות מהאידיאלית עבור משקיעים לטווח הארוך.

ההבדלים בערכים הסופיים של השקעות בשכר טרחה משתנים יכולים להיות עצומים כאשר הם מוחזקים לתקופה משמעותית - נניח בקרן פרישה. לדוגמה, קח השקעה של 50, 000 דולר בקרן שמחזירה 6% וגובה דמי תפעול שנתיים של 2.25%, המוחזקים במשך 30 שנה. הסכום הסופי שיקבל המשקיע יהיה 145, 093.83 דולר. קרן עם אותו סכום שהושקע ואותן תשואות שנתיות, אך עם דמי הפעלה שנתיים של 0.45% תציע למשקיע משמעותית יותר, עם שווי סופי של 250, 832.55 דולר.

מניות Class C יפעלו בצורה הטובה ביותר עבור המשקיעים שמתכננים להחזיק את הקרן לתקופת ביניים מוגבלת, באופן אופטימלי יותר משנה אך פחות משלוש. בדרך זו אתה מחזיק מעמד מספיק זמן כדי להימנע מ- CDSC, אך לא כל כך הרבה זמן שיחס ההוצאות הגבוה יגבה מחיר משמעותי בתשואה הכוללת של הקרן.

דוגמה עולמית אמיתית למניות Class C

קרן הצמיחה של קלמוס היא דוגמה לקרן עם מניות ברמה א 'וגם בדרגה C. מניות Class A גובות יחס הוצאה של 1.40%. מהסכום הזה, 0.25% הם עמלה 12b-1. יש להם עומס קדמי מירבי של 4.75% אשר יורד בהתאם לסכום המושקע. למניות Class C של הקרן אין עומס חזיתי, אך הן נושאות CDSC לכל היותר של 1% על מניות שהוחזקו פחות משנה. מניות Class C מטילות גם את הסכום המקסימלי של 1% 12b-1, מה שדוחף את יחס ההוצאה הכולל של הקרן ל- 2.15%.