מהו ניתוח יחס?
ניתוח יחסי מספק למשקיעים כלים לניתוח דוחות כספיים של חברה בכל הקשור לסיכון, תגמול (רווחיות), פירעון וכמה טוב החברה פועלת. בדרך כלל משקיעים משתמשים ביחס כדי להעריך חברות ולבצע השוואה בין חברות בענף. ניתוח יחס מפשט את תהליך השוואת הדוחות הכספיים של חברות מרובות. ישנם חמישה סוגים בסיסיים של יחסים פיננסיים המשמשים:
- יחסי רווחיות (למשל, מרווח הרווח הנקי והחזר ההון העצמי) יחסי נזילות (למשל, הון חוזר) יחסי חוב או מינוף (למשל יחסי חוב והון עצמי ונכס חוב - לנכס) (למשל, מחזור מלאי) יחסי שוק (למשל רווח למניה (EPS))
כמה יחסי מפתח שמשקיעים משתמשים בהם הם מרווח הרווח הנקי ויחסי הרווח (P / E).
Takeaways מפתח
- ניתוח יחסי הוא שיטה לניתוח דוחות כספיים של החברה או פריטי קו בדוחות הכספיים. קיימים יחסים רבים ושונים, אך חלקם, כמו יחס מחיר לרווחיות ורווח הרווח הנקי, משמשים לעתים קרובות יותר על ידי משקיעים ואנליסטים. יחס הרווח לרווח משווה בין מחיר המניה של החברה לרווחיות שלה למניה. מרווח הרווח הנקי משווה את הרווח הנקי להכנסות.
שולי רווח נקי
מרווח הרווח הנקי, המכונה לעתים קרובות פשוט מרווח רווח או בשורה התחתונה, הוא יחס שמשקיעים משתמשים בו כדי להשוות בין הרווחיות של חברות באותו סקטור. זה מחושב על ידי חלוקת הרווח הנקי של החברה בהכנסותיה. במקום לנתח דוחות כספיים כדי להשוות עד כמה חברות רווחיות, משקיע יכול להשתמש ביחס זה במקום זאת. לדוגמה, נניח שחברת ABC ו- DEF של החברה נמצאים באותו מגזר עם מרווחי רווח של 50% ו -10% בהתאמה. משקיע יכול להשוות בקלות בין שתי החברות ולהסיק כי ABC המירה 50% מהכנסותיה לרווחים, ואילו DEF המירה רק 10%.
שימוש במדד אחד לא יתן תמונה מלאה ומדויקת של כמה טוב החברה פועלת; אנליסטים רבים מאמינים כי תזרים המזומנים של חברה חשוב יותר מיחס הרווחיות הנקי, למשל.
יחס מחיר לרווח
יחס נוסף שמשקיע משתמש בו לעיתים קרובות הוא יחס מחיר לרווח. זהו יחס הערכה המשווה את מחיר המניה הנוכחי של החברה לרווחיה למניה. זה מודד את האופן בו קונים ומוכרים מתמחרים את המניה לפי $ 1 מההכנסות. היחס נותן למשקיע דרך קלה להשוות בין הרווחים של חברה אחת לבין הרווחים של חברות אחרות. השתמש בחברות מהדוגמא שלעיל, נניח ש- ABC יחס רווח / רווח של 100 ואילו ל- DEF יחס רווח / רווח של 10. משקיע ממוצע מסיק כי המשקיעים מוכנים לשלם 100 $ לכל $ 1 מהרווחים ש- ABC מניבה ורק 10 $ לכל הכנסה של $ 1 ש- DEF מניבה.
המשקיעים יכולים להשתמש בניתוח יחס בקלות, וכל נתון הדרוש לחישוב יחסים נמצא בדוחות הכספיים של החברה.
