רוב המאמרים הבסיסיים בנושא השקעות מייעצים להחזיק בתיק השקעות מגוון. גיוון ההשקעות מוגדר כמפחית הן את הסיכון והן את התנודתיות. עם זאת, בעוד שתיק מגוון אכן עשוי להפחית את רמת הסיכון הכוללת שלך, הוא עשוי גם להפחית באופן מתאים את הרמה הפוטנציאלית שלך בגמול רווחי הון. ככל שגדל תיק ההשקעות מגוון יותר ויותר, כך הסיכוי שהוא, במקרה הטוב, משקף את ביצועי השוק הכולל. מכיוון שמשקיעים רבים שואפים לתשואה טובה יותר מההשקעה הממוצעת בשוק, ייתכן שהם ירצו לבחון מחדש את נושא הגיוון מול הריכוז בבחירות התיק שלהם.
דרכים לגיוון תיק עבודות
ישנן מספר דרכים להשיג רמה מסוימת של גיוון. האחת היא פשוט גיוון של חברות, שהיא בעלת מניות ביותר מחברה אחת. תיק יכול להיות גם מגוון בתעשייה. בעלות על מניות בחברת בנקאות וגם בחברת ביטוח מגוונת יותר מאשר פשוט בעלות של שני מניות בנקאיות. ניתן להשיג פיזור נוסף על ידי השקעה ביותר ממגזר שוק אחד. אמצעי גיוון נוסף הוא להחזיק מניות של חברות עם רמות שונות של שווי שוק, ממניות קטנות עד גדולות שווי. ניתן להשיג פיזור תיקים גם על ידי השקעה גלובלית ולא רק במניות מקומיות. השקעה בסוגים שונים של נכסים, כמו מניות, אג"ח וחוזים עתידיים, יוצרת גם גיוון. לבסוף, בחירות השקעה המבוססות על אסטרטגיות מסחר שונות, כגון השקעה בצמיחה והשקעה בערך, מספקות גם גיוון.
השאלה האמיתית עבור המשקיעים היא באיזו מידה עליהם לגוון את תיקי ההשקעות שלהם, והתשובה היא שעל כל משקיע להיות מונע במידה רבה על ידי יעדי ההשקעה האישיים שלו, רמת סובלנות הסיכון ובחירת אסטרטגיות ההשקעה. על המשקיעים לקחת בחשבון את היתרונות והחסרונות היחסיים של גיוון במסגרת אותה השקעה בהתאמה אישית.
היתרונות של תיק מגוון
גיוון מפחית את רמת התנודתיות הכוללת של המשקיע ואת הסיכון הפוטנציאלי. כאשר השקעות בענף אחד, מגזר שוק או מחלקת נכסים מתפקדות בצורה לא טובה, השקעות אחרות בתיק המתאם שלילי להשקעות בעלות ביצועים נמוכים צריכות לבצע ביצועים טובים יחסית ולפחות לקזז הפסדים חלקית ולצמצם את התנודתיות הכללית של התיק. גיוון עשוי גם לפתוח הזדמנויות רווח נוספות. לדוגמא, משקיע הבוחר לגוון את תיק ההשקעות שלו בהשקעות במניות זרות עשוי למצוא שהוא השקיע במניות של מדינות שחוות תנופה כלכלית, ומניות אלו מניבות רווחים גדולים בתקופה שבה הביצועים של מניות מקומיות בינוניות עד דלות.
חסרונות הגדלת הגיוון
החסרונות של הגיוון פחות מתפרסמים, ולכן פחות ידועים, אך העובדה היא שהגיוון עלול להשפיע לרעה על תיק ההשקעות. פיזור יתר של תיק ההשקעות נוטה להפחית רווחים פוטנציאליים ולייצר רק, במקרה הטוב, תוצאות ממוצעות. אם תיק ההשקעות שלך מכיל חמישה מניות שמניבות ביצועים נהדרים, אך 45 אחרות שאינן מצליחות, מניות אלה עשויות להשקות באופן משמעותי את הרווחים שנצברו ממבחר הבחירות הטוב ביותר שלך.
בעיה נוספת בכוונה למגוון רחב היא שהיא עשויה לדרוש עלויות עסקה נוספות כדי לאזן מחדש את התיק שלך בכדי לשמור על רמת הגיוון הזו. תיק עבודות מגוון עם הרבה אחזקות שונות הוא בדרך כלל קשה יותר לפקח ולהתאים, מכיוון שהמשקיע צריך להישאר על גבי השקעות כה רבות ומגוונות. גיוון יכול אפילו להגדיל את הסיכון אם הגיוון יביא את המשקיע להשקיע בחברות או בשכבות נכסים עליהם הוא יודע מעט או כלום, אך נוספו לתיק אך ורק לצורך השגת גיוון.
היתרונות של תיקים מרוכזים
אחד היתרונות של תיק מרוכז יותר הוא שבעוד שהוא אכן מגדיל את הסיכון, הוא גם מגדיל את התגמול הפוטנציאלי. תיקי השקעות שמשיגים את התשואות הגבוהות ביותר עבור המשקיעים אינם בדרך כלל תיקים מגוונים באופן נרחב, אך אלה עם השקעות המתרכזות בכמה תעשיות, מגזרי שוק או קטגוריות נכסים שעולות בהרבה על השוק הכולל. תיק מרוכז יותר מאפשר גם למשקיעים להתמקד במספר הניתן להשגה של השקעות איכותיות.
בשורה התחתונה
הדרך הטובה ביותר עבור משקיע עשויה להיות לכוון רק לכמות מגוונת צנועה תוך שימת המיקוד העיקרי שלו, לא על גיוון, אלא על בחירת השקעות איכותיות שנבחרו בהתאם לאסטרטגיית ההשקעה המועדפת עליו להשקיע בצמיחה, השקעות הכנסה או שווי השקעה; רמת סובלנות הסיכון האישית שלו; ויעדי ההשקעה הכוללים שלו. למרות שרמת גיוון מסוימת צריכה להיות שיקול בבניית תיק השקעות, היא לא צריכה להיות הדאגה המניעה. המוקד העיקרי של תיק השקעות צריך להיות תמיד בהרכבת תיק שתוכנן באופן הטוב ביותר לעמוד ביעדי ההשקעה האישיים וצרכיו הכספיים של המשקיע הבודד.
