פינה

מהי פינה

בהשקעה או סחר, פינה היא פעולה של גורם אחד השגת אינטרס שליטה של ​​עסק, מניה, סחורה או נייר ערך אחר כך שהם עשויים לתפעל את המחיר. פינה עשויה לקרות לניירות ערך ספציפיים או לאזור שוק אם אדם או קבוצה של קבעו מידה משמעותית של שליטה. מונח נוסף לפיתוח הוא מניפולציה בשוק. אלא אם כן אתה בנק מרכזי, פיתוי ומניפולציה בשוק אינם חוקיים.

פורץ למטה

כאשר אומרים שמישהו פינה את השוק, הם קיבלו כוח משמעותי על מניפולציה של כמות ומחיר. במילים אחרות, ההתחייבויות על חוזים עתידיים לספק מצרך מסוים עולות בהרבה על הסכום האמיתי של המוצר הזמין.

לדוגמה, אם התפרצות געשית בהוואי צריכה להרוס את כולם מלבד מגדל אננס אחד, למגדל שנותר בחיים תהיה פינה בשוק האננסים. אף כי לא הייתה כוונה זדונית מצד המגדל, כעת הם יכולים לקבוע מחיר שוק ליתר היבול. אמנם נדיר, אירוע כזה יכול להשפיע באופן דרסטי על שוק החוזים העתידיים. המגדל שלנו פינק כעת את שוק החוזים העתידיים של אננס. מכיוון שבמצב זה, ישנן יותר התחייבויות בשוק הקיימות למסירה מאשר יש למוצר הזמין.

רוב האנשים שמנסים לפנות את השוק אינם עוברי אורח תמימים כמו המגדל שלנו, אלא במקום זאת משתתפים פעילים. לשתי שיטות הפינה הנפוצות ביותר יש שמות צבעוניים אך מתאימים.

1. המשאבה וזורקת בעלי עמדה קיימת מנסה להעלות את מחיר המניה באמצעות המלצות המבוססות על הצהרות שקריות, מטעות או מוגזמות מאוד. אסטרטגיה זו מנסה לעיתים קרובות לתמרן ולנפח מלאי של מיקרו-כובע. האשמים אז יימכרו והותירו אחריהם חסידים מאוחרים להחזיק את התיק. פחות תכוף הוא גישת הקקי והסקופ. כאן קבוצה קטנה של אנשים מושכלים מנסה להוזיל את מחיר המניה על ידי הפצת מידע כוזב, שמועות ומידע נזק אחר. אם יצליח, מחיר השוק של הנכס ייפול ככל שאחרים מוכרים. לאחר מכירת השוק, הם יכולים להחליף פנימה ולרכוש את המניה במחירי מציאה, ביודעו כי היסודות של העסק הם נכונים.

שיטות אחרות לפינות השוק כוללות עסק המגביל בצורה לא נכונה את מספר המניות הנסחרות בפומבי הזמינות, מתמחר או מבצע עסקאות כדי ליצור תמונה שגויה של הדרישה לביטחון, וציטוטים של חותם

תקנות להימנעות מפינות

חוק חילופי הסחורות (CEA) מספק שליטה פדרלית על כל פעילויות המסחר בחוזים עתידיים. זה נועד למנוע ולהסיר חסימות במסחר הבין-עירוני בסחורות על ידי הסדרת עסקאות בבורסות על חוזים עתידיים על סחורות. ה- CEA נראה להגביל, או לבטל, מכירת קצר ולבטל את האפשרות למניפולציה בשוק.

נציבות ניירות ערך (SEC) והנציבות למסחר בחוזים עתידיים (CFTC) מסדירה ומפקחת על פעילויות הכרוכות בניירות ערך ובשווקי הסחורות. ישויות אלה אחראיות למנוע, ובמקרים מסוימים להעמיד לדין, ניסיונות לפנות את השווקים אם הפעולות כולל הפרות כלשהן של החוקים החלים. עונשי SEC יכולים להיות אזרחיים ומינהליים כאחד ויכולים לכלול דליפה, סנקציות, קנסות ואובדן זכויות סחר.

דוגמאות אמיתיות למקרים העומדים בפני פינה ויישוב

במאי 2018, ה- SEC האשימה ארבעה אנשים בתפקידים בתכנית הונאה של מכירות לא חוקיות של Biozoom, והניבה כמעט 34 מיליון דולר ממכירות המניות הבלתי חוקיות וגרמה נזק משמעותי למשקיעים הקמעונאיים.

באוגוסט 2017, ה- SEC סיכמה תיק עם מניפולציה של מניות בחו"ל ששילמה כמעט 800, 000 דולר וחסמה לצמיתות ממסחר במניות פרוטות. הם הסתירו נתח משמעותי בחברת נפט וגז קטנה תוך כדי ניהול קמפיין לקידום הונאה, העלאת מחיר המניה ואז השלכת מניותיהם.

דוגמא לפיתוי במאמר של הניו יורק טיימס , CFTC הטיל על שיקול מניפולציה של ניהול פאנצ'רץ 'הון ופיתוח אפקטיבי של שוק האוצר בן 10 השנים בשנת 1993. המשרד שילם 600, 000 $ קנס ל- CFTC ונשיא הפירמה שילם 200, 000 $ ל מועצת הסחר בשיקגו.