מהי מימון תאגידי?
מימון תאגידי הוא חלוקת הכספים העוסקת בהחלטות מימון, בניית הון והחלטות השקעה. מימון תאגידי עוסק בעיקר במקסום שווי בעלי המניות באמצעות תכנון פיננסי ארוך טווח וקצר ויישום אסטרטגיות שונות. פעילויות מימון תאגידי נעות בין החלטות השקעות הון לבנקאות השקעות.
מימון חברות
הבנת מימון תאגידי
מחלקות הכספים התאגידיות אחראיות על ניהול ופיקוח על הפעילות הפיננסית של חברותיהם ועל החלטות השקעות הון. החלטות כאלה כוללות האם להמשיך להשקיע שהוצע והאם לשלם עבור ההשקעה בהון, חוב או שניהם.
Takeaways מפתח
- מימון תאגידי נקשר לרוב בהחלטת חברה לבצע השקעות הון והחלטות אחרות הקשורות להשקעה. מימון תאגידי מנהל את ההחלטות הפיננסיות לטווח הקצר המשפיעות על הפעילות. בנוסף להשקעות הון, מימון תאגידי עוסק במיקור הון.
זה כולל גם אם בעלי המניות צריכים לקבל דיבידנדים. בנוסף, מחלקת הכספים מנהלת נכסים שוטפים, התחייבויות שוטפות ובקרת מלאי.
סוגי משימות מימון תאגידי
השקעות הון
משימות מימון תאגידי כוללות ביצוע השקעות הון ופריסת הון ארוך טווח של חברה. תהליך החלטת השקעות ההון עוסק בעיקר בתקצוב הון. באמצעות תקצוב הון, חברה מזהה את הוצאות ההון, מעריכה תזרימי מזומנים עתידיים מפרויקטי הון מוצעים, משווה השקעות מתוכננות עם התמורה הפוטנציאלית ומחליטה אילו פרויקטים לכלול בתקציב ההון שלה.
ביצוע השקעות הון הוא אולי המשימה החשובה ביותר בתחום מימון התאגידים שיכולה להיות בעלת השלכות עסקיות רציניות. תקצוב הון לקוי (למשל, השקעות מוגזמות או השקעות במימון נמוך) יכול לפגוע במצבה הכספי של החברה, בין אם בגלל עלויות מימון מוגדלות או כושר תפעול לקוי.
מימון תאגידי כולל את הפעילויות הכרוכות בהחלטות המימון, ההשקעה ותקצוב ההון של התאגיד.
מימון הון
מימון תאגידי אחראי גם למימוש הון בצורה של חוב או הון עצמי. חברה רשאית ללוות מבנקים מסחריים ומתווכים פיננסיים אחרים או רשאית להנפיק ניירות חוב בשוקי ההון באמצעות בנקים להשקעה (IB). חברה עשויה לבחור גם למכור מניות למשקיעים במניות, במיוחד כאשר היא זקוקה לכמויות גדולות של הון לצורך הרחבות עסקיות.
מימון הון הוא פעולת איזון מבחינת ההחלטה על הסכומים או המשקלים היחסיים בין חוב להון. קיום חוב רב מדי עשוי להגדיל את סיכון ברירת המחדל, והסתמכות רבה על הון עשויה לדלל את הרווחים והערך עבור המשקיעים המוקדמים. בסופו של דבר, מימון ההון צריך לספק את ההון הדרוש ליישום השקעות הון.
נזילות לטווח קצר
מימון תאגידי מוטל גם על ניהול פיננסי לטווח קצר, כאשר המטרה היא להבטיח שיש מספיק נזילות לביצוע פעולות המשך. ניהול פיננסי לטווח קצר נוגע לנכסים שוטפים והתחייבויות שוטפות או הון חוזר ותזרימי מזומנים תפעוליים. על חברה להיות מסוגלת לעמוד בכל התחייבויות החיוב הנוכחיות שלה בעת פירעון. זה כרוך בכמות מספקת של נכסים נזילים שוטפים כדי להימנע משיבוש פעילות החברה. ניהול פיננסי לטווח קצר עשוי לכלול גם קבלת קווי אשראי נוספים או הנפקת ניירות מסחריים כגיבוי נזילות.
