מהו מימון מחדש של חברות?
מימון מחדש של חברות הוא התהליך שבאמצעותו מארגנת חברה מחדש את התחייבויותיה הכספיות על ידי החלפה או ארגון מחדש של חובות קיימים. מימון מחדש של חברות נעשה לרוב כדי לשפר את מצבה הכספי של החברה, כפי שמתבקש על ידי שיעורי ריבית נוחים, שיפור איכות האשראי, ובתגובה לאפשרויות מימון חיוביות יותר. זה יכול להיעשות גם בזמן שחברה נמצאת במצוקה בעזרת ארגון מחדש של חוב.
באופן כללי, התוצאה של מימון מחדש של חברות היא תשלומי ריבית חודשיים מופחתים, תנאי הלוואה נוחים יותר, הפחתת סיכונים, וגישה למזומן רב יותר לפעילות והשקעות הון.
הבנת מימון מחדש של חברות
אחד המניעים הגדולים ביותר למימון מחדש של חברות הוא הריבית הרווחת. חברות יכולות לחסוך משמעותית על ידי מימון מחדש של החוב הקיים שלהן בחובות בשיעור נמוך יותר. מהלך כזה יכול לשחרר מזומנים למבצעים ולהשקעה נוספת אשר יחזקו את הצמיחה.
Takeaways מפתח
- מימון מחדש של חברות הוא תהליך שבאמצעותו חברה יכולה לארגן מחדש את התחייבויותיה הכספיות על ידי החלפה או ארגון מחדש של חובות קיימים. חלק ממטרות מימון החזר התאגידי הם הפחתת תשלומי ריבית חודשיים, מציאת תנאי הלוואה נוחים יותר, הפחתת סיכון וגישה ליותר מזומנים. הם בדרך כלל עלויות משמעותיות הכרוכות במימון מחדש של חברות.
מימון מחדש של חברות והנפקת חובות
כאשר חברה מנפיקה חוב חדש לפרוש חוב קיים, סביר להניח שהיא תפחית את תשלומי הקופון שלה, המשקפים את ריבית השוק הנוכחית ואת דירוג האשראי של החברה. התוצאה של מימון מחדש של התאגיד היא בדרך כלל שיפור בגמישות התפעולית שלו, יותר משאבי זמן ומזומנים לביצוע אסטרטגיה עסקית ומצב פיננסי כללי נוח יותר. אחת הדרכים שחברה יכולה להשיג זאת היא על ידי קריאה לאגרות החוב שלה ניתן להחלפה או להחלפה, ואז להנפיקן מחדש בריבית נמוכה יותר.
גורם נוסף שיכול להשפיע על העיתוי של מימון מחדש של חברות הוא אם חברה מצפה לקבל תזרים מזומנים מלקוח או ממקור אחר. תזרים משמעותי יכול לשפר את דירוג האשראי של החברה ולהוריד את עלות הנפקת החוב (ככל שתהיה טובה יותר האשראי, הקופון התחתון שהם יצטרכו לשלם). חברות שנמצאות במצוקה כלכלית עשויות לממן מחדש כחלק מהמשא ומתן מחדש בתנאי התחייבויות החוב שלהן.
אסטרטגיית מימון מחדש של חברות פופולריות פחות כוללת ספיגה של חלק נטול חוב של חברה ומימון אותה חברה בת. לאחר מכן משמשת החברה-הבת לקניית חלקים מההורה כהנחה. אסטרטגיה כזו יכולה להניא את הרוכשים הפוטנציאליים.
מימון מחדש של חברות והון עצמי
חברות יכולות גם להנפיק הון עצמי כדי לפרוש חובות. זו יכולה להיות אסטרטגיה טובה אם מניות נסחרות בסביבת שיאים בכל הזמנים והנפקת חוב תהיה יקרה יחסית בגלל דירוג אשראי גרוע של החברה או ריביות גבוהות. מכירת הון עצמי להפחתת החוב משפיעה על שיפור יחס החוב לאשראי של החברה, מה שמשפר את סיכויי המימון העתידיים שלה.
עלויות מימון מחדש של חברות
בין אם חברה גדולה או קטנה, יש עלויות משמעותיות המובנות בתהליך מימון המחזור. חברות גדולות שיכולות להנפיק חוב והון עצמי חייבות לגייס את עזרת צוות בנקאים ועורכי דין להשלמת מימון מוצלח. עבור עסקים קטנים ישנם דמי בנק וכותרות, ותשלומים לבנקאים, שמאים ועורכי דין עבור מגוון שירותים.
