מהו דיבידנד מצטבר?
דיבידנד מצטבר הוא זכות הקשורה למניות מועדפות מסוימות של חברה. יש להעביר מעת לעת סכום קבוע או אחוז מהשווי הנקוב של מניה לבעלי המניות המחזיקים במניות אלה ללא התחשבות ברווחי החברה או ברווחיותה. יש לשלם דיבידנד מצטבר ואילו דיבידנד רגיל, המכונה גם דיבידנד לא מצטבר, עשוי להיות או לא יכול להיות בעלי מניות לפי שיקול דעתה של החברה.
Takeaways מפתח
- דיבידנדים מצטברים נדרשים תשלומי דיבידנד המוצעים על ידי חברה לבעלי המניות המועדפים עליה. יש לשלם דיבידנדים מצטברים, גם אם ישולמו במועד מאוחר מכפי שנקבע במקור. אם משרד אינו מסוגל לשלם את הדיבידנד במועד, עליהם לצבור כספים מספיקים עד אשר יוכל לבצע את התשלום. יש לשלם דיבידנדים מצטברים במלואם לפני שישלמו דיבידנדים לבעלי מניות משותפות.
כיצד עובדים דיבידנדים מצטברים
מניות מועדפות הן הכלאה בין הון עצמי למימון. בעוד שהזכויות השונות הקשורות למניות שונות מאוד מחברה לחברה, כולל זכויות הצבעה, שיעור דיבידנד וסדר העדפה בפירוק, הזכות לדיבידנד מצטבר מבטיחה לבעלי המניות החזר השקעה מסוים בין אם החברה ובין אם לא. רווחי.
חייב לשלם דיבידנדים מצטברים על ידי המנפיק של המניה המועדפת עליו או במועד הפירעון או במועד מאוחר יותר, במידת הצורך. אם חברה לא יכולה לשלם את התחייבות הדיבידנד המצטברת שלה כאשר היא עתידה לפירעון, היא עדיין אחראית לשלם אותה בעתיד - אולי עם ריבית נוספת - והיא חייבת למלא את ההתחייבות הזו לפני שתוכל להעניק דיבידנדים רגילים לבעלי מניות משותפים.
דיבידנדים מצטברים נועדו להבטיח למשקיעים תשואה מינימלית על השקעתם בחברה. הוראות דיבידנד מצטברות עשויות להכיל מגבלות, כגון שיש לשלם רק אם החברה מפרקת. חברה המנפיקה מניות מועדפות מצטברות חייבת לחשוף בדוחותיה הכספיים כל דיבידנד שנצבר ללא שכר.
מניות מועדפות משלמות בדרך כלל דיבידנדים מצטברים, אך לא תמיד. בדוק את תשקיף הנושא כדי להיות בטוח.
במובן מסוים הדיבידנד המצטבר דומה לתשלום ריבית על ההון שהשקיע בעל המניות לרכישת המניות, ומכאן מרכיב המימון של מניות אלה. עם זאת, מכיוון שמדובר במניות ולא בהלוואות לחברה, יש גם מרכיב הון עצמי.
תשלום דיבידנדים מצטברים
ככלל, תשלום דיבידנדים מצטברים מגיע בפני בעלי המניות המשותפים של החברה אך אחרי הנושים של החברה. ככאלה, ישנו גורם סיכון לבעלי המניות. דיבידנדים יכולים להיות חודשיים או רבעוניים והסכומים שיש לשלם נמצאים בתקנון החברה ובחברות ציבוריות בתשקיף שלהם.
לדוגמה, Safe Bulkers, Inc., ספקית בינלאומית של שירותי הובלה בתפזורת יבשת ימית, שילמה דיבידנד במזומן של 0.50 דולר למניה על מניות 8 בסך B בסך 8.00 מניות מועדפות ניתנות להחלפה לתקופה שבין 30 בינואר 2016 עד 29 באפריל, 2016, כמו גם על כמה אחרים.
אם חברה אינה מסוגלת כלכלית לשלם את הדיבידנד, הדיבידנדים נצברים עד שיש לה מספיק מזומנים בכדי לבצע את התשלום. במקרים כאלה, על חברות להודיע לבעלי מניותיהן על הבעיה. לדוגמה, בנובמבר 2015 הודיעה יומה אנרג'י בע"מ שהיא השעתה את תשלום הדיבידנד החודשי במזומן על החברה בסך 9.25% בסדרה A המניה המועדפת הניתנת להחלפה החל מהחודש שהסתיים ב -30 בנובמבר 2015, בשל הסחורה המדוכאת. סביבת מחירים אשר השפיעה לרעה על תזרימי המזומנים והנזילות של החברה.
