( בסדרה זו על מניות של קאמבק, Investopedia בוחנת מקרוב את החברות שהמניות שלהן ביצעו ריבאונדים דרמטיים מתמשכים, ולפי סיכוייו לטווח הרחוק .)
חברת המדיה החברתית Snap Inc. (SNAP) הייתה הנפקה אדומה, אך מניותיה הגיעו לשיאה ביום המסחר השני שלה, 3 במרץ, 2017. משם לתחתית המסחר תוך יומי ב -21 בדצמבר 2018, סנאפ צנחה ב -83.6%. מאז, המניה קפצה כלפי מעלה בשיעור של 255% מרהיב במהלך הסגירה ב- 25 בספטמבר 2019.
מייקל מוריס, אנליסט בחברת גוגנהיים ניירות ערך, מכנה את סנאפ "במצב טוב להצליח יותר מיקום הסיקור באינטרנט והמדיה שלנו בסוף השנה ולספק תשואה של משקיע של כמעט 30% במהלך 12 החודשים הקרובים", כפי שכתב בדו"ח שפורסם בספטמבר 24 וצוטט בספרו של בארון. יעד המחיר שלו הוא 22 דולר, או 28.6% מעל 25 לספטמבר.
הדרך למטה
בשנת 2018, בעלי מכשירי Apple iOS לא אהבו מעיצוב מחודש של האפליקציה, תוך צמצום השימוש, כפי שפורסם על ידי Barron. צמיחת המשתמשים היומית קפאה על שמריה או ירדה במהלך שלושת הרבעים האחרונים של שנת 2018, מדווח בוול סטריט ג'ורנל. נוסף על השליליות המקיפות את החברה, עזבו כמה מנהלים בכירים בשנת 2018.
Snap הגיש דוחות רווחים שהניחו הערכות קונצנזוס בכל אחד מארבעת הרבעונים האחרונים, אך באמצעות רישום הפסדים קטנים מהצפוי במקום רווחים גדולים מהצפוי.
Takeaways מפתח
- מחיר המניה של Snap צנח החל מההנפקה בחודש מרץ 2017 ועד דצמבר 2018. משתמשים פעילים קפאו על שמריה או נפלו ברוב 2018. תכנון מחדש של מכשירי אפל התקבל בצורה גרועה. השימוש והפרסום כעת נמצאים במגמת עלייה. עיצוב מחדש למכשירי אנדרואיד הצליח להיות טוב ביקורות.יישומי משחק ומסחר אלקטרוני גדלים.
'הצעת ערך ייחודית'
Snap מציעה "הצעת ערך ייחודית למפרסמים שצריכים להניע תנופה עד 2020 ומעלה", טוען מייקל מוריס מגוגנהיים. השימוש כבר הועלה על ידי עיצוב חדש למכשירי אנדרואיד. בפרט, הוא מציין שמשתמשי Snap במדור הגילאים 18 עד 34 מבלים זמן מוגבר באפליקציה, כולל בפונקציות שאינן העברת הודעות.
מוריס רואה ב"פוטנציאל ההכנסות לטווח הארוך בסנאפ "הכי פחות מוערך ביקום שלנו שאמור לתמוך במכפיל הערכת פרמיה מתמשך." הוא מאמין כי המשך השיפורים בפלטפורמה של Snap יגדיל את הפרסום, וייצר צמיחת הכנסות מעבר לציפיות הנוכחיות. הוא רואה גם את סנאפ הופך לשחקן מרכזי בתחום המשחקים כמו גם המסחר האלקטרוני, עם טביעת רגל עולמית הולכת וגוברת.
שימוש גובר
בסיס המשתמשים החודשי הפעיל של Snap הוא מעל 500 מיליון, לעומת 335 מיליון עבור Twitter Inc. (TWTR) ו- 2.4 מיליארד עבור Facebook Inc. (FB), לפי Barron. בסיס המשתמשים הפעיל היומי של סנאפ התרחב ב -4 מיליון ברבעון הראשון של 2019 ו -13 מיליון בשנת 2Q 2019, והעלה את הנתון היומי ל 203 מיליון, על פי דוח אחר של Barron.
בינתיים, הבדיקה הרגולטורית והפוליטית האינטנסיבית המתמקדת בפייסבוק עשויה לעודד כמה מפרסמים לבחור בסנאפ במקום, כך טוענים ברון. שיאם פטיל, אנליסט בחברת Susquehanna Financial Group, מציין שטכנולוגיה טובה יותר של שירות עצמי, ארגון מחדש שעזר למפרסמים להבין כיצד להשתמש ב- Snap ו"מלאי בעלות נמוכה יותר "הם החיוביים עבור Snap, לפי מאמר נוסף של ברון. עם זאת, יש לו דירוג ניטרלי על המניה.
מאתגר קדימה
השקפה זהירה נשמעת על ידי יוסף סקוואלי, אנליסט עם סונטסטרו רובינסון האמפרי. הוא מכיר בחיוביות עבור Snap כמו צמיחה במשתמשים פעילים ומעורבות משתמשים, מונע על ידי עדכונים רצויים ותוכן מוגבר. עם זאת, הוצאות על פיתוח מוצרים, שיווק ושכירת עובדים "עלולות להקטין את מרווחי הלחץ", הזהיר, כפי שציטט ברון. הוא מדרג את הצמד האחיזה.
בינתיים, סנאפ לא צפוי להרוויח לפני 2023, וההאטה הכלכלית הבאה, שלדעת רבים המשקיפים חושבים שהיא כבר איחרה, תעביר את הכנסות המודעות שלה, ותדחוף את תאריך המפתח הזה עוד יותר לעתיד. כתוצאה מכך, מזהיר מארק קלי, אנליסט בחברת Nomura Instinet, לפי Barron.
רווחים ב- Outlook
דוח הרווחים לשנת 3Q 2019 מסנאפ צפוי לצאת בסוף אוקטובר, לפי Yahoo Finance. הערכת הקונצנזוס קוראת ל- EPS שהוא הפסד של 5 סנט, לעומת הפסדים למניה של 12 סנט באותה תקופה של 2018, 10 סנט ברבעון הראשון של 2019 ו -6 סנט ב -2 רבעון 2019.
ביחס להכנסות, תחזית הקונצנזוס של שנת 3Q היא 434 מיליון דולר, זינוק של שנה-על (YOY) של 45.9% וגידול של 11.9% לעומת הרבעון השני של 2019.
מבין 36 האנליסטים המכסים את סנאפ, רק 6, או 17%, מדרגים זאת כקנייה או קנייה חזקה. יעד המחירים הממוצע שלהם הוא 16.57 דולר, כלומר 3.2% מתחת לסגירה ב -25 בספטמבר.
