המיליארדר דייויד טפר, ראש הנהלת אפלוסה, הגיש לאחרונה את דו"ח ה- 13F הרבעוני שלו. על פי נתוני ה- SEC, הערך של אפלוסה עלה בכמעט 50% ברבעון האחרון של 2017.
החל מתחילת 2018, האחזקות הגדולות ביותר של ניהול אפלוסה היו Micron Technology Inc. (MU), Facebook Inc. (FB), ו- Invesco QQQ Trust (QQQ).
10.5 מיליארד תיק תיק
מניות התיק של אפלוסה שיוצגו בהגשת 13F הסתכמו ב -10.5 מיליארד דולר נכון ליום 31 בדצמבר 2017. שווי הרשימה של אותם מניות עלה בעלייה מדהימה של 47.5% בהשוואה לרבעון הקודם, על פי Value Walk.
לשם השוואה, מדד ה- S&P 500 עלה רק מעל 6% באותה תקופה. בתקופה בה מרבית קרנות הגידור מקוות להדביק את ה- S&P, אפלוסה משאירה את מדד הייחוס באבק.
שבעת המיקומים הראשונים בתיק המניות של אפלוסה מהווים יותר ממחצית מסך נכסי המניות של הקרן כפי שעולה מה- 13F. מניות מיקרון תופשות מעט פחות מ -11% מסך התיק, עם שווי החזקה של למעלה מ -1.1 מיליארד דולר.
פייסבוק עומדת על 9.3% מהתיק, עם אחזקה של יותר מ- 975 מיליון דולר. QQQ הוא 8.6% מהתיק, בשווי של 903.4 מיליון דולר. אחרי האחזקות הבכירות הללו נמצאים אפל בע"מ (AAPL) וקבוצת Alibaba (BABA), שמהווים יחד מעט פחות מ -15% מכלל התיק.
עמדות לא מוערכות
כדי לקבוע אם אפלוסה צפוי לרשום רווחים מדהימים באותה מידה ברבעון הבא, ערך ווקיאל חישוב אילו מניות בתיקו של דייוויד טפר עשויים לסחור מתחת לערך המהותי שלהם. חלק מהמניות הלא מוערכות הללו כוללות הון העברת אנרגיה (ETE), Western Digital Corp. (WDC) ו- HCA Healthcare Inc. (HCA). טכנולוגיה של מיקרון גם היא מוערכת פוטנציאלית.
אולי זה מפתיע מעט שטאפר כל כך מיומן בבחירת מניות טובות, בהתחשב בכך שמייסד המיליארדר של חברת אפלוסה מנהלת עצרת שוק מפורסמת שנקראת על שמו. טפר רכש מניות פיננסיות במצוקה בתחילת 2009, ומאוחר יותר ניקה כשמניות אלו התאוששו. על פי הדיווחים, מעיד ההשקעות הרוויח 7 מיליארד דולר, והביא אותו למקום הקרוב לגידור המרוויח באותה השנה.
עם זאת, למרות הרקורד המרשים של טפר, חשוב שהמשקיעים יש לזכור את המגבלות של הגשת 13F. מסמכים אלה נראים לאחור, ואינם משקפים בהכרח את עמדותיהם של משקיעים גדולים כמו טפר בזמן שהם הופכים לרשות הציבור. קבלת השקעות על סמך ההחלטות שקרן גידור עליונה שהתקבלה לפני מספר חודשים אינה בהכרח מהלך פיננסי נבון.
