מה זה סוחר?
הסוחרים הם אנשים או חברות שקונים ומוכרים ניירות ערך עבור חשבונם האישי, בין אם באמצעות מתווך ובין אם בדרך אחרת. סוחר פועל כמנהל במסחר על חשבונו, לעומת מתווך הפועל כסוכן שמבצע הזמנות מטעם לקוחותיו.
הסוחרים הם דמויות חשובות בשוק. הם מייצרים שווקים בניירות ערך, מחליפים ניירות ערך ומספקים שירותי השקעה למשקיעים. המשמעות היא שהסוחרים הם מקבלי השוק שמציעים את ההצעה ומבקשים הצעות מחיר שאתה רואה כשאתה מחפש את מחיר ניירות הערך בשוק ללא מרשם. הם גם עוזרים ביצירת נזילות בשווקים ומגדילים צמיחה לטווח הארוך.
הבנת סוחרים
עוסק בשוק ניירות הערך הוא אדם או חברה שעומדים מוכנים ומוכנים לרכוש נייר ערך עבור חשבונו הפרטי (במחיר ההצעה שלו) או למכור מחשבונו הפרטי (במחיר המבוקש). סוחר מבקש להרוויח מהמרווח בין מחירי ההצעה והשאל, תוך הוספת נזילות לשוק. זה לא עושה עסקים מטעם לקוח ולא מקלים על עסקאות בין צדדים.
סוחר שונה מסוחר. בעוד סוחר קונה ומוכר ניירות ערך כחלק מהעסק הרגיל שלו, סוחר קונה ומוכר ניירות ערך עבור חשבונו שלו - ולא על בסיס עסקי.
בשנים האחרונות אתגר הרווחיות של עוסקים על ידי מספר גורמים, כולל דרישות טכנולוגיות מוגברות בכדי להתעדכן בשווקים המשתנים במהירות, איחוד התעשייה והסביבה הרגולטורית המוגברת, שהגדילה את עלויות הציות.
סוחר
הסדרת הסוחרים
הסוחרים מוסדרים על ידי נציבות ניירות ערך (SEC). כחלק מהרגולציה, על כל העוסקים והמתווכים להירשם ב- SEC ולהיות חברים ברשות הרגולציה של התעשייה הפיננסית (FINRA).
כל מי שעוסק בפעילויות הבאות בדרך כלל צריך להירשם כעוסק:
- מישהו שמחזיק את עצמו כמי שמוכן לקנות ולמכור נייר ערך ספציפי באופן רציף (כלומר מייצר שוק בנייר ערך זה.) אדם שמנהל ספר תואם של הסכמי רכישה חוזרת. אדם שמנפיק או שמקורו. ניירות ערך שהוא או היא גם קונים ומוכרים.
על פי הנחיות SEC, הסוחרים נדרשים לבצע תפקידים מסוימים כאשר הם מתמודדים עם לקוחות. חובות אלה כוללות ביצוע הזמנות בהקדם, חשיפת מידע מהותי וניגודי אינטרסים למשקיעים וגיוס מחירים סבירים בשוק הקיים.
אסור לעוסקים להתחיל לנהל עסקים עד שה- SEC אישר רישום. עליהם גם להצטרף לארגון עם פיקוח עצמי (SRO), להיות חבר בתאגיד להגנת המשקיעים בניירות ערך (SIPC) ולעמוד בכל דרישות המדינה.
בעוד שעוסקים נמצאים בקטגוריית רישום נפרדת בארה"ב, המונח משמש בקנדה כגרסה המקוצרת של "סוחר השקעות" - המקבילה לסוחר מתווך בארה"ב.
Takeaways מפתח
- סוחרים קונים ומוכרים ניירות ערך עבור חשבונם. הסוחרים הם דמויות חשובות בשוק מכיוון שהם מקבלי שוק, מייצרים נזילות ומסייעים לקידום צמיחה ארוכת טווח בשוק. על הסוחרים להיות רשומים בנציבות ניירות ערך וחייבים לעמוד עם כל דרישות המדינה לפני שהם יוכלו להתחיל לעבוד. מתווכים שונים מסוחרים ומתווכים - הראשון קונה ומוכר עבור חשבונו שלו, בעוד שהאחרון אינו סוחר עבור תיק העבודות שלו.
סוחרים לעומת מתווכים
אלה שני מונחים הקשורים בדרך כלל לניירות ערך. למרות שהם עשויים לתפקד בכושר דומה, יש להם הבחנות ביניהם.
בניגוד לסוחר, מתווך אינו סוחר עבור תיק העבודות שלו אלא מאפשר עסקאות על ידי קירוב של קונים ומוכרים. בפועל, רוב העוסקים פועלים גם כמתווכים ומוכרים כסוחרים. סוחרי מתווכים נעים בין גודל בתים עצמאיים קטנים לחברות בנות של כמה מהבנקים הגדולים. חברות הפועלות כסוחרי מתווך מבצעות את שני השירותים בהתאם לתנאי השוק ולגודל, סוג וביטחון הכרוכים בעסקה מסוימת.
הבדל מרכזי נוסף בין השניים הוא האופן בו הם גובים תשלום עבור שירותיהם. סוחר יגבה סימון בעת מכירת המלאי שלו מכיוון שהעוסק הוא מנהל בחשבון, ואילו מתווך גובה לקוחות עמלה בגין ביצוע עסקאות מטעמם.
הסוחרים שונים גם מיועצי השקעות, אשר נדרשים להעמיד את האינטרסים של לקוחותיהם מעל שלהם.
שיקולים מיוחדים
שוקי סוחרים
הסביבה בה עוסקים מרובים נפגשים לקנות ולמכור ניירות ערך עבור חשבונותיהם נקראת שוק עוסק. בשוק זה, עוסקים יכולים להתמודד זה עם זה ולהשתמש בכספים שלהם בכדי לסגור את העסקה - בניגוד לשוק של מתווך, בו הם עובדים כסוכנים של קונים ומוכרים. מתווכים אינם רשאים לסחור בשוק סוחר. העוסקים מספקים את כל תנאי העסקה כולל מחיר.
סוחרים אחרים בשוק
בעוד שהמונח סוחר משמש בעיקר בשוק ניירות הערך, ישנם אחרים המשתמשים בהבחנה זו. הסוחרים יכולים להתייחס גם לעסק או לאדם העוסק ברכישה או מכירה של מוצר או שירות ספציפי או מבצע אותו. לדוגמא, מי שמוכר מכוניות נקרא סוחר מכוניות ואילו מי שעוסק במכירת עתיקות נקרא סוחר עתיקות.
