מחזור החיתום מתייחס לתנודות בעסקי הביטוח לאורך תקופה. מחזור חיתום טיפוסי נמשך מספר שנים, שכן תנאי השוק לעסקי החיתום עוברים מבום לחזה וחוזר לבום. מחזור החיתום ידוע גם בשם "מחזור הביטוח".
פירוק מחזור חיתום
מחזור החיתום מייצג את ההתפתחות והזרימה של עסקים בין שוקי ביטוח רכים וקשים. בתחילת מחזור החיתום, העסקים רכים כתוצאה מהגברת התחרות ויכולת הביטוח העודפת, כתוצאה מכך הפרמיות נמוכות. לאחר מכן, אסון טבע או אירוע אחר מוביל לעלייה בתביעות הביטוח, מה שמוציא את המבטחים בעלי ההון הפחות.
ירידה בתחרות ויכולת ביטוח נמוכה יותר מובילה לתנאי חיתום טובים יותר למבטחים שנותרו בחיים, מה שמאפשר להם לגייס את הפרמיות ולגדול רווחים מוצקים. ככל שתביעות הביטוח משתלמות וגאות התביעות החדשות שוככות, חברות הביטוח חוזרות אט אט לרווחיות. לאחר מכן נכנסות חברות ביטוח חדשות לשוק, ומציעות פרמיות ודרישות נמוכות יותר מאשר החברות הקיימות. לאחר מכן נאלצות החברות הקיימות לשחרר את דרישותיהן כדי להישאר תחרותיות, ומחזור הביטוח מתחיל מחדש.
מחזור החיתום מונצח מכיוון שרוב חברות הביטוח משיגות רווחים לטווח קצר על יציבות לטווח הארוך, ומוכרות ביטוח מבלי לדאוג למה שקורה כשהשוק הרך מסתיים. הדרך היחידה לווסת או לבודד אפקטיבית חברת ביטוח מפני השפעות מחזור הביטוח היא להתעלם מהרווחיות לטווח הקצר ולהתמקד בחיסכון בהון. חברת ביטוח עשויה לשקול גם לקבוע גבולות ולהפריש כסף בחשבון מסוג "יום גשום". יעילות ממושמעת יכולה להשפיע משמעותית על היציבות הפיננסית של החברה ועל הסיכויים העסקיים לטווח הארוך.
היסטוריה של מחזור החיתום
כמו ברוב המחזורים העסקיים, מחזור החיתום הוא תופעה שקשה מאוד לחסל אותה. הרעיון היה תופעה מובנת מאז לפחות בשנות העשרים, ומאז התייחסו אליו כאל מושג ליבה בענף. בשנת 2006, ענקית הביטוח לוידס מלונדון זיהתה את ניהול מחזור זה כאתגר האתגרים העומד בפני תעשיית הביטוח ופרסמה דו"ח על ידי סקר יותר ממאה חתמים בנושאי ענף. בתגובה לסקר שלהם הם הצליחו לזהות צעדים לניהול מחזור הביטוח.
מרבית ארגוני כלבי השמירה בענף הביטוח מאמינים כי מחזורי החיתום הם בלתי נמנעים בגלל אי הוודאות הגלומה בהתאמת מחירי הביטוח להפסדים עתידיים. למרבה הצער, התעשייה כולה אינה מגיבה לאתגרים שמביא מחזור החיתום. מחזור החיתום משפיע על כל סוגי הביטוחים למעט ביטוח חיים, כאשר יש מספיק מידע כדי למזער את הסיכון ולהפחית את השפעת מחזור החיתום.
