מהו שיעור דיבידנד?
שיעור הדיבידנד הוא סך כל תשלומי הדיבידנד הצפויים מהשקעה, קרן או תיק שהתבטאו על בסיס שנתי בתוספת כל דיבידנד נוסף שאינו חוזר אשר משקיע עשוי לקבל במהלך אותה תקופה. בהתאם להעדפותיה ולאסטרטגיה של החברה, שיעור הדיבידנד יכול להיות קבוע או מתכוונן.
כיצד מחושב שיעור דיבידנד?
חישוב שיעור הדיבידנד של השקעה, קרן או תיק כרוך בכפל תשלומי הדיבידנד התקופתיים האחרונים במספר תקופות התשלום בשנה אחת.
לדוגמא, אם קרן השקעות משלמת דיבידנד של 50 סנט לרבעון ומשלמת גם דיבידנד נוסף של 12 סנט למניה בגלל אירוע חד פעמי ממנו נהנתה החברה, שיעור הדיבידנד הוא 2.12 דולר לשנה (50 סנט x 4 רבעונים) + 12 סנט = $ 2.12).
חברות המפיקות תזרים מזומנים משמעותי משלמות בדרך כלל דיבידנדים. לעומת זאת, עסקים עם צמיחה מהירה בדרך כלל משקיעים מחדש כל מזומן שנוצר בחברה ולא כדי לשלם דיבידנדים לבעלי המניות. חברות עתירות מזומנים המייצרות מוצרי צריכה חיוניים כמו מזון, משקאות וכלי בית, ואלו המספקות שירותי בריאות, למשל, מוציאות בדרך כלל פחות כדי לגדל את החברות שלהן. לכן עסקים אלה נוטים יותר לחלק אחוז מההכנסה לבעלי המניות כדיבידנדים.
Takeaways מפתח
- שיעור הדיבידנד הוא סך כל תשלומי הדיבידנד הצפויים מהשקעה, קרן או תיק המתבטאים על בסיס שנתי. חברות המפיקות רווח בריא משלמות לעיתים קרובות דיבידנדים. יחס תשלום הדיבידנד הוא דרך אחת להעריך את קיימות הדיבידנדים של החברה. אריסטוקרט דיבידנד הוא חברה שהגדילה את הדיבידנד שלה לפחות 25 שנים ברציפות.
יחס תשלום דיבידנד
חברות שמשלמות דיבידנד מעדיפות לרוב לשמור או לאט לאט להעלות את שיעורי הדיבידנד שלהן כהפגנת יציבות ולתגמל את בעלי המניות. עסקים שקיצצו דיבידנדים עשויים להיכנס למצב חלש כלכלית שלרוב הפעמים מלווה בירידה מקבילה במחיר המניה.
יחס תשלום הדיבידנד הוא דרך אחת להעריך את חוזק הדיבידנדים של החברה. החישוב ליחס התשלום הוא חלוקת דיבידנד ברווח הנקי ואז הכפלת הסכום ב 100. כאשר יחס התשלום נמוך יותר, עדיף מכיוון שהחברה תשלם פחות מההכנסה נטו לתשלומי דיבידנד לבעלי המניות. יתר על כן, ככל שהעסק משלם פחות, המשרד והתשלומים קיימים יותר. לעומת זאת, חברות עם יחסי תשלומים גבוהים עשויות להתקשות לשמור על תשלומי דיבידנד, במיוחד אם קורה אירוע בלתי צפוי.
דיבידנד אריסטוקרטים
משקיעים המחפשים הכנסה מחפשים לעתים קרובות חברות שמפגינות היסטוריה ארוכה של תשלומי דיבידנד הולכים וגדלים בהתמדה. חברות אלה, המכונות אריסטוקרטים דיבידנדים, חייבות להציג בהגדרה לפחות 25 שנה של עליות דיבידנד קבועות ומשמעותיות. אריסטוקרטים של דיבידנד בדרך כלל מקיפים בין מגזרים כמו מוצרי צריכה וטיפול בריאותי, הנוטים לשגשג באקלים כלכלי שונה. קיפלינגר זיהה 57 מניות בעלות דיבידנד גבוה להיזהר, בשנת 2019. חלק מהשמות שהרכיבו את הרשימה כוללים את יצרנית מכונות התדמית הרפואית רופר טכנולוגיות, יצרנית הצבעים שרווין וויליאמס, ומפיץ האלכוהול בראון-פורמן.
דוגמה לעולם האמיתי
ענקית הקמעונאות Walgreens Boots Alliance (WBA), בית המרקחת הקמעונאי הגדול ביותר בארצות הברית ובאירופה, בולט כאריסטוקרט דיבידנד מוביל. עסקי בית המרקחת שלה הציגו ביצועים טובים, עם צמיחה מכירות דומה של 5.1% וצמיחה מרשם דומה של 4.0%. בהתחשב בהיסטוריה של ביצועים טובים יותר של החברה, אנליסטים צופים צמיחה שנתית של 8% -10% ברווחים למניה במהלך השנים הקרובות. יתרה מזאת, תשואות יתעצמו ככל הנראה על ידי תשואת הדיבידנד של וולגרנס בשיעור של 2.5%, וכן על ידי הערכת שווי עולה.
