מתאם שלילי ביחס למניות פירושו שלשני מניות בודדות יש קשר סטטיסטי כך שלרוב הם נעים בכיוונים מנוגדים בפעולת מחיר. לדוגמה, נניח שמניה A מסתיימת בסכום של 5 דולר בסוף יום המסחר, ואילו מלאי B יורד 5 דולר. אם זה התרחשות שכיחה לאורך זמן, סביר להניח שהמניות מתואמות לרעה.
מניות שבדרך כלל נעות באותו כיוון יחד מתואמות חיובית. מתאם הוא מדד סטטיסטי בסולם מ -1.00 ל -1.00. -1.00 מייצג מתאם שלילי מושלם ואילו +1.00 מייצג מתאם חיובי מושלם. כדי לקבוע אם יש מתאם שלילי בין שני מניות, הרץ רגרסיה לינארית על מחירי המניות הבודדים בכך שמניה אחת תשמש כמשתנה התלוי והשנייה כמשתנה העצמאי. התפוקה מהרגרסיה כוללת את מקדם המתאם ומראה כיצד שני המניות נעות ביחס זו לזו.
מתאם שלילי הוא מושג חשוב בבניית תיקים. על המשקיעים לנסות לכלול כמה נכסים בעלי קשרים שליליים כדי להגן מפני תנודתיות עבור התיק הכולל. מניות רבות מתואמות חיובי זו עם זו ושוק המניות הכולל, מה שעלול להקשות על הגיוון רק עם מניות.
המשקיעים עשויים לחפש מחוץ לשוק המניות אחר נכסים המתואמים לשלילה. סחורות עשויות להיות בעלות סבירות גבוהה יותר להתאמה שלילית עם שוק המניות. עם זאת, כמות המתאם בין מחירי הסחורות לשוק המניות משתנה עם הזמן. היבט אחד במידת ההתאמה בין שוק המניות לסחורות הוא תנודתיות.
