מהי הלוואה מסווגת?
הלוואה מסווגת היא כל הלוואה בנקאית הנמצאת בסכנת ברירת מחדל. הלוואות מסווגות הן בעלות ריבית שטרם שולמו וקרן לא מבוטלת, ולא ברור אם הבנק יצליח להחזיר את תמורת ההלוואה מהלווה. בנקים בדרך כלל מקטלגים הלוואות מסוג זה כנכסים מסווגים לרעה בספריהם.
על פי בוחני הבנקים, הלוואות מסווגות לא עמדו בתקני אשראי מקובלים. איכות האשראי ירדה למעשה מאז האישור הראשוני. הלוואה מסוג זה היא בעלת שיעור ברירת מחדל גבוה של לווים והיא יכולה להעלות את עלות הלוואת הכסף עבור לקוחות הבנק האחרים.
הלוואות מסווגות הן בעלות שיעור ברירת מחדל גבוה של לווים והן יכולות להעלות את עלות ההלוואות עבור לקוחות אחרים של הבנק.
אשרות ודרכי ניתוח אשראי
כדי לקבוע את אמינות האשראי של לווה ובכך את איכות ההלוואה, בנקים רבים יבצעו ניתוח אשראי. ניתוח אשראי מתמקד ביכולתו של גורם, כגון יחיד או חברה, לעמוד בהתחייבויות החוב שלו. המלווים בדרך כלל יעבדו דרך חמשת ה- C בכדי לקבוע את סיכון האשראי, תוך בחינת סיכומי האשראי של מבקש:
- היסטוריית אשראי יכולת להחזיר הכספים תנאים ותנאי ההלוואה ביטחונות (בעסקת משכנתא, למשל, בטחונות הם הבית, אותו קונה הצד בכספי המשכנתא. אם התשלומים על חוב זה ייפסקו, המלווה יכול לקבל את הבית באמצעותו תהליך שנקרא עיקול.)
ניתוח אשראי הוא סוג של בדיקת נאותות, הנשענת לרוב על יחסי נזילות ופירעון. נזילות מודדת את הקלות בה אדם או חברה יכולים לעמוד בהתחייבויותיה הכספיות עם הנכסים השוטפים העומדים לרשותם, ואילו הפירעון מודד את היכולת להחזיר חובות לטווח הארוך. מנתח אשראי רשאי להשתמש ביחסי הנזילות הספציפיים הבאים כדי לקבוע חיוניות לטווח הקצר: יחס זרם, יחס מהיר או בדיקת חומציות ויחס מזומנים. יחסי פירעון עשויים להיות כרוכים ביחס כיסוי הריבית.
הלוואות מסווגות ואגרות חוב בתשואות גבוהות
הלוואה מסווגת ואג"ח עם תשואה גבוהה דומים בכך ששניהם עשויים להפחית את דירוג האשראי. אג"ח בעלות תשואה גבוהה נקראות גם אג"ח זבל, בניגוד לאג"ח קונצרניות בדרגה השקעה, אג"ח אוגרות חוב עירוניות. בהתחשב בסיכון הגבוה יותר להלוואות מסווגות לפירעון, בדרך כלל הם משלמים תשואה גבוהה יותר מאשר אגרות חוב בדרגת השקעה. המנפיקים של חוב בעל תשואה גבוהה נוטים להיות חברות הזנק או חברות עתירות הון עם יחסי חוב גבוהים.
תשואת אג"ח היא סכום התשואה שהמשקיע מממש על אג"ח. קיימים מספר סוגים של תשואות אגרות חוב, כולל תשואה נומינלית, שהיא הריבית ששולמה חלקי הערך הנקוב של האג"ח, והתשואה השוטפת, השווה לרווחים השנתיים של האג"ח חלקי מחיר השוק הנוכחי שלה.
