מהו שוק מונע ציטוטים?
שוק מונע הצעות מחיר הוא מערכת בורסה אלקטרונית בה נקבעים מחירים לפי הצעות מחיר ושאלות שנעשו על ידי מקבלי שוק, עוסקים או מומחים. בשוק מונע הצעות מחיר, המכונה גם שוק מונע מחיר, עוסקים ממלאים הזמנות מהמלאי שלהם או על ידי התאמתם להזמנות אחרות. שוק מונע הצעות מחיר הוא ההפך משוק מונע הזמנה, המציג את הצעות מחיר ומשקיעים בודדים של מספר המשקיעים ומספר המניות שהם רוצים לסחור.
Takeaways מפתח
- כאשר שוק נחשב למונע הצעות מחיר, העסקאות נקבעות על ידי מי שעושה את השווקים, ולא את המשקיעים, עם סוחרים ומומחים המחפשים למלא הזמנות מהמלאי שלהם או להתאים אותם להזמנות אחרות. זה שונה משוק מונע הזמנה, המבוסס על סביב מה שמחפשים משקיעים בודדים - כולל מחירי הצעות ושאלות שלהם וכמה מניות הם רוצים לסחור. הצרכנים עובדים עם בנקים ומתווכים / עוסקים כדי לספק הצעות מחיר עבור ניירות ערך שונים ומשקיעים הם יכולים לסחור בהם במחירים המצוטטים או לנסות ולנהל משא ומתן בעזרת סוכנים שלהם. שוקי אג"ח, מטבעות וסחורות לרוב מונעים על ידי הצעות מחיר, בעוד ששוקי המניות הם בדרך כלל מונעי סדר או שילוב של שניהם.
הבנת שוק מונע ציטוטים
שווקים מונעי ציטוט נמצאים לרוב בשווקים של אג"ח, מטבעות וסחורות. שווקים המונעים באמצעות ציטוט ידועים גם כשוק עוסקים מכיוון שכל הענפים מבוצעים באמצעות סוחרים. הסוחרים, העובדים עם בנקים להשקעה, בנקים מסחריים, וסוחרי מתווך, מספקים הצעות מחיר עבור מכשירים שונים וכל הלקוחות צריכים לסחור בהם במחירים המצוטטים.
אנשים מסוימים עשויים להתייחס גם לשווקים מונעי הצעות מחיר כאל שוק מונע עוסק או מחיר. להלן כמה מנקודות המפתח לשוק מונע הצעות מחיר.
סוחרים רשאים לקבל את המחירים שצוינו על ידי העוסקים או לנסות ולנהל משא ומתן על מחירים טובים יותר או עצמם או באמצעות המתווך או הסוכן שלהם. בשוק מונע ציטוט טהור, על כל הסוחרים לסחור באמצעות סוחרים; עם זאת, עוסקים רשאים לסחור בינם לבין עצמם באמצעות מתווכים בין סוחרים. בשוק מונע הצעות מחיר, העוסקים מספקים את כל הנזילות בשוק.
העוסקים רשאים לבחור שלא לבצע עסקה עבור לקוח ספציפי. הדבר נעשה לרוב מכיוון שחלק מהסוחרים מתמחים בסוגים מסוימים של לקוחות, כגון קמעונאיים או מוסדיים.
שווקים היברידיים כמו NYSE ונאסד"ק משלבים היבטים של שווקים מונעי הצעות מחיר וגם מונעים לפי סדר.
שווקים מונעים להזמנה לעומת שווקים מונעים על ידי הצעת מחיר
ביצוע הזמנות אינו מובטח בשוק מונע הזמנה, אך הוא מובטח בשוק מונע הצעות מחיר מכיוון שמקבלי שוק נדרשים לעמוד בהצעה ולבקש מחירים שהם מצטטים. שוק מונע הצעות מחיר הוא נזיל יותר משוק מונע על פי הזמנה אך חסר שקיפות. שוק היברידי משלב היבטים של שווקים מונעיים כמו גם מונעי הזמנה. NYSE ו- Nasdaq נחשבים שניהם לשווקים היברידיים.
בשוק מונע הזמנה מוצגות הזמנות של קונים ומוכרים כאחד ומציגות את המחיר בו כל אחת מוכנה לקנות או למכור מניה ואת כמות המניה אותה הם מוכנים לקנות או למכור במחיר זה. שוק מונע הזמנות הוא שקוף במובן זה שהוא מציג בבירור את כל הזמנות השוק ואת המחירים שבהם אנשים מוכנים לקנות או למכור, מה שלא במקרה של שווקים מונעיים. יתרה מזאת, שוק מונע הצעות מחיר הוא נזיל יותר בגלל נוכחותם של מקבלי שוק, אך זה לא המקרה לשווקים מונעי הזמנות.
