מהי ניהול רווחים?
ניהול רווחים הוא שימוש בטכניקות הנהלת חשבונות לצורך הפקת דוחות כספיים המציגים מבט חיובי מדי על פעילותה העסקית של החברה ומצבה הכספי. כללים ועקרונות חשבונאיים רבים מחייבים כי הנהלת חברה תעשה שיפוט על פי עקרונות אלה. ניהול הרווחים מנצל את אופן השימוש בכללי החשבונאות ויוצר דוחות כספיים המנפחים או "חלקים" רווחים.
Takeaways מפתח
- בחשבונאות ניהול רווחים הוא שיטה לתמרון רשומות פיננסיות כדי לשפר את מראה מצבה הכלכלי של החברה. חברות משתמשות בניהול רווחים בכדי להציג מראה של רווחים עקביים ולהחליק תנודות ברווחים. אחת הדרכים הפופולריות ביותר לתמרון רישומים פיננסיים היא להשתמש במדיניות חשבונאית המייצרת רווחים גבוהים יותר לטווח הקצר.
ניהול רווחים
הבנת ניהול רווחים
הרווחים מתייחסים לרווח או לרווח הנקי של החברה לתקופה מסוימת, כגון רבעון או שנה כספיים. חברות משתמשות בניהול רווחים כדי להחליק את התנודות ברווחים ולהציג רווחים עקביים יותר בכל חודש, רבעון או שנה. תנודות גדולות בהכנסות והוצאות עשויות להוות חלק רגיל בפעילות החברה, אך השינויים עשויים להבהיל את המשקיעים שמעדיפים לראות יציבות וצמיחה. מחיר המניה של חברה לעתים קרובות עולה או יורד לאחר הכרזת רווחים, תלוי אם הרווחים עומדים או נופלים מציפיות האנליסטים.
ההנהלה יכולה להרגיש לחץ לניהול הרווחים על ידי מניפולציה של הנהלים החשבונאיים של החברה בכדי לעמוד בציפיות הכספיות ולשמור על מחיר המניה של החברה. מנהלים רבים מקבלים בונוסים על בסיס ביצועי הרווחים, ואחרים עשויים להיות זכאים לאופציות במניות כאשר מחיר המניה עולה. צורות רבות של מניפולציה ברווחים נחשפות בסופו של דבר על ידי חברת רו"ח המבצעת ביקורת או באמצעות חשיפות SEC (Securities and Exchange Commission) הנדרשות.
חשוב
נציבות ניירות ערך (SEC) לחץ על אישומים נגד מנהלים שעסקו בניהול רווחים בהונאה. ה- SEC דורש גם כי אישור הדוחות הכספיים של חברות הנסחרות בבורסה על ידי המנכ"ל (מנכ"ל) או מנהל הכספים הראשי (CFO).
דוגמאות לניהול רווחים
שיטה אחת של מניפולציה בעת ניהול הרווחים היא שינוי מדיניות חשבונאית המייצרת רווחים גבוהים יותר בטווח הקצר. לדוגמה, נניח שקמעונאי רהיטים משתמש בשיטת LIFO האחרונה (כניסה ראשונה) בכדי לחשב את עלות פריטי המלאי שנמכרו. במסגרת LIFO, היחידות החדשות שנרכשו נחשבות למכירות ראשונות. מכיוון שעלויות המלאי בדרך כלל גדלות עם הזמן, היחידות החדשות יותר יקרות יותר, וזה יוצר עלות מכירה גבוהה יותר ורווח נמוך יותר. אם הקמעונאי עובר לשיטת ה- FIFO (first-in, first out) להכרה בעלויות המלאי, החברה מחשיבה את היחידות הישנות והפחות יקרות למכירה ראשונה. FIFO מייצר עלות נמוכה יותר של הוצאה של מכירת סחורות, ולכן רווח גבוה יותר כך שהחברה יכולה לרשום הכנסה נטו גבוהה יותר בתקופה הנוכחית.
צורה אחרת של ניהול רווחים היא לשנות את מדיניות החברה כך שהעלויות נוספות מהוונות ולא יוצאות בהוצאה מיידית. היוון עלויות כנכסים מעכב את ההכרה בהוצאות ומגדיל את הרווחים בטווח הקצר. נניח, למשל, מדיניות החברה מכתיבה כי כל פריט שנרכש תחת 5, 000 $ מוציא מיידית והוצאות מעל 5, 000 $ עשויות להיות מהוונות כנכסים. אם המשרד משנה את המדיניות ומתחיל להוון את כל הפריטים שמעל 1, 000 $, ההוצאות יורדות לטווח הקצר והרווחים גדלים.
פקטורינג בגילויים בחשבונאות
עם זאת, יש להסביר את שינוי המדיניות החשבונאית לקוראי הדוחות הכספיים, וכי בדרך כלל הגילוי נאמר בהערת שוליים לדוחות הכספיים. הגילוי נדרש בגלל העיקרון החשבונאי של עקביות. דוחות כספיים עקביים אם החברה משתמשת באותה מדיניות חשבונאית מדי שנה מכיוון שהיא מאפשרת למשתמש בדוחות הכספיים לזהות בקלות וריאציות כאשר הוא מסתכל על המגמה ההיסטורית של החברה. לפיכך, יש להסביר כל שינוי במדיניות לקורא הדוחות הכספיים. כתוצאה מכך מתגלה בדרך כלל מניפולציה על רווחים מסוג זה.
