מהי קרן הכנסה?
קרן הכנסה היא סוג של קרן נאמנות או קרן נסחרת בבורסה (ETF) המדגישה הכנסות שוטפות, בין על בסיס חודשי או רבעוני, בניגוד לרווחי הון או הערכה. קרנות כאלו מחזיקות בדרך כלל במגוון חובות ממשלתיים, עירוניים ותאגידים, מניות מועדפות, מכשירים בשוק הכסף ומניות שמשלמות דיבידנד.
Takeaways מפתח
- קרנות הכנסה הן קרנות נאמנות או תעודות סל העדיפות הכנסות שוטפות, לעיתים קרובות בצורה של ריביות או השקעות שמשלמות דיבידנד. קרנות מקומיות עשויות להשקיע באגרות חוב או ניירות ערך אחרים בעלי הכנסה קבועה, כמו גם מניות מועדפות ומניות דיבידנד. סיכון מאשר קרנות העדיפות רווחי הון.
יסודות קרנות ההכנסה
מחירי המניות של קרנות ההכנסה אינם קבועים; הם נוטים לרדת כאשר הריבית עולה ולעלות כאשר הריבית יורדת. באופן כללי, אגרות החוב הכלולות בתיקי הקרנות הללו הינן דרגות השקעה. ניירות הערך האחרים הם בעלי איכות אשראי מספקת בכדי להבטיח שמירה על הון.
ישנם שני סוגים פופולריים של קרנות בסיכון גבוה שמתמקדות בעיקר בהכנסה: קרנות אג"ח בעלות תשואה גבוהה המשקיעות בעיקר באג"ח זבל ארגוניות וקרנות הלוואות בנקאיות שמשקיעות בהלוואות בריבית משתנה המונפקות על ידי בנקים או מוסדות פיננסיים אחרים.
קרנות ההכנסה מגיעות בכמה סוגים. ההבחנה העיקרית כוללת את סוגי ניירות הערך שהם משקיעים בהם בכדי לייצר הכנסה.
קרנות שוק כסף
קרנות שוק הכסף משקיעות בדרך כלל בתעודות פיקדון (CD), נייר מסחרי ושטרות אוצר לטווח קצר. קרנות אלה נועדו להיות השקעות בטוחות מאוד שמטרתן לשמור על מחיר מניה נמוך בכל עת, אך הן נוטות גם להציע תשואות נמוכות יחסית. בעוד שקרנות אלה אינן נושאות את הביטוח הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) שמוצרי בנקים, אך באופן מסורתי קרנות בשוק הכסף מספקות דרגה גבוהה של בטיחות.
קרנות אג"ח
בדרך כלל קרנות אגרות חוב משקיעות באג"ח ארגוניות וממשלתיות. בקרנות האג"ח הממשלתיות אין כמעט סיכון ברירת מחדל, ולכן הן יכולות לפעול כמקום מקלט בטוח למשקיעים בעיתות של חוסר וודאות, אך בדרך כלל מציעות תשואות נמוכות יותר מכספי אג"ח עסקיים דומים. אגרות חוב קונצרניות נושאות את הסיכון הנוסף לכך שהמנפיק לא יוכל לשלם תשלומי קרן או ריבית. כתוצאה מכך, הם נוטים לשלם ריביות גבוהות יותר כדי לחשב את הסיכון הנוסף. ניתן לפצל קרנות אגרות חוב קונצרניות לקרנות איגרות חוב בדרגה השקעה ומתחת לקרנות איגרות חוב בדרגה השקעה או זבל.
קרנות הכנסה מהון
חברות רבות משלמות דיבידנד על מניותיהן. קרנות שהושקעו בעיקר במניות שמשלמות דיבידנד רגיל ידועות כקרנות להכנסות הון. סוגים אלה של קרנות פופולריים במיוחד בקרב משקיעים בגיל הפרישה שנראים לחיות מההכנסה החודשית הצפויה שנוצרה מהתיקים שלהם. באופן היסטורי, דיבידנדים סיפקו אחוז משמעותי מהתשואה הכוללת לטווח הארוך של המניה.
קרנות הכנסה אחרות
קרנות מניבות אחרות כוללות קרנות המתמקדות בנאמני השקעה בנדל"ן (REIT), שותפויות מוגבלות (MLP) ומניות מועדפות.
דוגמה לקרן הכנסה
קרן ההון להכנסה ממחיר T. Rowe מחזיקה בנכסים של 21.23 מיליארד דולר החל ממאי 2018 והיא מבקשת שיעור צמיחה גבוה באמצעות מניות גבוהות לשלם דיבידנד בשילוב הערכת הון. הקרן, המחלקת תשלומים רבעוניים, שילמה דיבידנד של 17 סנט למניה ביום 29 ביוני 2017. הקרן הצליחה להתמודד באופן יחסי עם מדד הביצועים שלה. השקעה של 10, 000 דולר בקרן T. Rowe הכנסות מהון בהתחלה בשנת 1985 הייתה שווה 20, 124 דולר נכון ל -30 באפריל 2018. קרנות ההכנסה של Lipper Equity Income התוצאה הממוצעת עבור אותו סכום באותה תקופה תהיה 20, 407 $.
