מהי אפקט ההקצאה?
אפקט ההקצאה מתייחס להטיה רגשית הגורמת לאנשים להעריך חפץ בבעלות גבוה, לרוב באופן לא רציונלי, מערך השוק שלו.
Takeaways מפתח
- במימון התנהגותי, אפקט ההקצאה מתאר נסיבות שבה אדם מציב ערך גבוה יותר על אובייקט שהוא כבר בבעלותו מאשר הערך שהיה מציב על אותו אובייקט אם לא היו ברשותו. ניתן לראות בבירור את אפקט ההקצאה עם פריטים יש משמעות רגשית או סמלית לאדם. המחקר זיהה "בעלות" ו"סלידת אובדן "כשתי הסיבות הפסיכולוגיות העיקריות הגורמות לאפקט ההקצאה.
הבנת אפקט ההקצאה
במימון התנהגותי, אפקט ההקצאה מתאר נסיבה בה אדם מציב ערך גבוה יותר על אובייקט שהוא כבר בבעלותו מאשר הערך שהיה מציב על אותו אובייקט אם הוא לא היה בבעלותו. ניתן לראות בבירור את אפקט ההענקה עם פריטים שיש להם משמעות רגשית או סמלית לאדם. לעיתים מכונה סלידת סילוק, הערך הגדול יותר הנתפס מתרחש רק מכיוון שהאדם מחזיק באובייקט המדובר.
לדוגמה, ייתכן שמישהו השיג מקרה של יין שהיה יחסית צנוע מבחינת המחיר. אם תוצעה הצעה במועד מאוחר יותר לרכוש יין זה לפי שווי השוק הנוכחי שלו, שהוא גבוה באופן שולי מהמחיר אותו שילם האדם עבורו, אפקט ההקצאה עשוי להכריח את הבעלים לסרב להצעה זו, למרות הרווחים הכספיים ש יתממש על ידי קבלת ההצעה.
לכן, במקום לקחת תשלום עבור היין, הבעלים עשוי לבחור להמתין להצעה העונה על ציפיותיהם או לשתות אותו בעצמם. הבעלות בפועל גרמה לאדם להעריך יתר על המידה את היין. תגובות דומות, המונעות על ידי אפקט ההקצאה, יכולות להשפיע על בעלי פריטי אספנות, או אפילו על חברות, הרואים בחזקתם חשיבות רבה יותר מכל הערכת שווי בשוק.
מחקרים זיהו שתי סיבות פסיכולוגיות עיקריות לגבי הגורמים לאפקט ההקצאה:
- בעלות: מחקרים הראו שוב ושוב שאנשים יעריכו משהו שהם כבר בבעלותם יותר מפריט דומה שהם לא בבעלותם, הרבה בקנה אחד עם האמרה, "ציפור ביד שווה שתיים בתוך השיח." לא משנה אם החפץ המדובר נרכש או קיבל במתנה; ההשפעה עדיין מחזיקה. סלידה מאובדן: זו הסיבה העיקרית לכך שמשקיעים נוטים להיצמד לנכסים או עסקאות מסוימים שאינם רווחיים, מכיוון שהסיכוי לפלוש לפי שווי השוק הרווח אינו עומד בתפיסתם לגבי שוויו.
השפעת ההקצאה
אנשים שירשו מניות מקרובי משפחה שנפטרו מציגים את אפקט ההקצאה על ידי סירוב לסלוק את המניות, גם אם הם אינם תואמים את סובלנות הסיכון או את יעדי ההשקעה של אותו אדם ועלולים להשפיע לרעה על הגיוון של התיק. קביעה אם תוספת של מניות אלה משפיעה לרעה על הקצאת הנכסים הכוללת, ראויה להפחתת התוצאות השליליות.
הטיית אפקט ההקצאה חלה גם מחוץ למימון. מחקר ידוע שמדגים את אפקט ההקצאה (ושוכפל בהצלחה) מתחיל בפרופסור במכללה המלמד שיעור עם שני מדורים, כזה שנפגש בימי שני ורביעי ואחר שנפגש בימי שלישי וחמישי. הפרופסור מחלק ספל קפה חדש לגמרי עם לוגו האוניברסיטה משובץ עליו למדור שני / רביעי בחינם במתנה, ולא עושה מזה הרבה מהעסקה גדולה. מדור שלישי / חמישי לא מקבל דבר.
שבוע לאחר מכן, הפרופסור מבקש מכל התלמידים להעריך את הספל. התלמידים שקיבלו את הספל, בממוצע, שמו תג ספל על הספל מאשר אלה שלא עשו זאת. כשנשאל מה יהיה מחיר המכירה הנמוך ביותר של הספל, הספל שקיבל הצעת מחיר לסטודנטים היה באופן עקבי, ובאופן משמעותי, גבוה יותר מהצעת המחיר של התלמידים שלא קיבלו ספל.
