הוקי הוא הספורט האהוב עלי. אני עדיין נהנה מאסטרטגיית כדורגל, דרמת כדורגל, ציונים גבוהים בכדורסל וסטטיסטיקה של בייסבול. צפייה בהוקי היא מדהימה אך יכולה להיות קשה מכיוון שהיא כל כך מהירה. בובי האל ירה בפאק המהיר ביותר בהיסטוריה המתועדת במהירות של 118.3 מיילים לשעה. דמיין שליש קילו של גומי קשיח קפוא מסתחרר ממש בפניך במהירות של יותר ממאה קמ"ש. זה עוזר להסביר את חוסר השיניים בספורט: שיניים בפועל.
פעולת ההוקי לא נפסקת אף פעם, אפילו כשהשריקה נושבת. אבל אל תסתכלו רק על השחקן עם הפאק - צפו כמה שיותר מהקרח. לפעמים, כולם ממהרים לפאק בבת אחת. פעמים אחרות, שחקנים התארגנו באופן שיטתי להפעיל הצגות. השבועיים האחרונים מראים מדוע השוק הנוכחי דומה יותר לכולם שממהרים לפאק בו זמנית.
שוק המניות כמעט כמו כל ענפי הספורט המשולבים. ובדיוק כמו בספורט, יש אינסוף ניואנסים עדינים שאפשר לקחת עליהם. אני שם לב לכסף גדול שעובר ונכנס למניות. זה מכתיב משחק וכיוון. לפעמים זה יכול להיות קרן גידור בודדת שמשפיעה על קרן יחידה או קרן נסחרת בבורסה (ETF). כאשר הכסף הגדול רוצה לקנות יותר מניות ממה שזמין, המחיר עולה.
פעמים אחרות, כסף גדול עובר יחד בהמוניהם . תעודות סל הן הדוגמא הטובה ביותר. לצד מעקב אחר 5, 500 מניות ביום לרכישה ומכירה גדולים, אני גם עוקב אחר אלפי תעודות סל. (אני לא ישן הרבה.) כתבתי סדרה של שלושה מאמרים לבנים על איך תעודות סל גדלו מחידוש בראשית שנות התשעים לאירוע המרכזי עכשיו. יועצים פיננסיים התחלפו בגדלי נכסים ולא במנהלי נכסים, והפכו תעודות סל לנשק העיקרי שבחרתם להוסיף או להקטין את החשיפה למניות.
את הסדרה של תעודות תעודה לבנות תוכלו למצוא כאן:
אבל אינך צריך לקרוא את העמודים בני 65 פלוס שכתבתי עליהם. הנה, אני מסכם זאת עבורך בשני תרשימים פשוטים. התרשים הראשון מראה שכאשר קיימת רכישה מתמשכת בתעודות סל, היא דוחפת את השוק גבוה יותר. קנייה מתמדת היא הדלק שעל האש. אבל כשהוא נעלם, השוק נעשה רך. ברור מאוד שמזרימות תעודות סל גדולות קשורות להפגנות שוק.
www.mapsignals.com
התרשים השני מראה מה באמת קורה באותו ריק של קנייה. אם זה מלווה בהטלת תעודות סל, נחשו מה? השוק נופל במהירות.
www.mapsignals.com
זה נראה מובן מאליו, אך לא נדונים עליו לעתים קרובות. אני אומר לך את זה מכיוון שבשבוע שעבר נצפתה הרכישה הגדולה ביותר בתעודות סל מאז השבוע של 15 במרץ. מכיוון שתעודות סל רבות הן אוסף של מניות, נוכל להניח שבשבוע שעבר נרשמה קנייה רצינית במניות.
המספרים הצהובים פירושם קנייה מעל לממוצע בענף זה. כפי שאתה יכול לראות, זה היה קנייה משמעותית כמעט בכל רחבי השולחן. היו שלושה חריגים בולטים: נדל"ן, אנרגיה וכלי עזר… כולם נמכרו. אבל בתעשייה, בפיננסים ובחומרים היה קנייה מסיבית. גם הטכנולוגיה, שיקול הדעת והבריאות הרגישו את המיץ. אפילו טלקום ומכשירי סיכות מצאו אהבה. זהו סיכון ברור ומבחין בכותרות? השוק חזק ממש מול ההדחה.
www.mapsignals.com
מה המשמעות של קנייה כזו בעתיד? במבט לאחור על מערכים דומים ראינו שתי פעמים לאחרונה, אך עם מאפיינים שונים.
- 28 בנובמבר 2017, עד 4 בדצמבר 2017: הקנייה הייתה גדולה במשך חמישה ימים. מדד הכסף הגדול התחיל רק לעלות מ -65% ל -69%: בשום מקום כמעט לא קנייה יתר. זכרו, קנייה יתר היא כאשר 80% מכל האותות קונים לעומת מוכרים בממוצע נע של 25 יום. מדד ה- S&P 500 עלה פחות מ -1% ואז הרכישה התקררה לאחר הריצה של חמישה ימים. ג'אן. 2, 2018 עד 26 בינואר 2018: הקנייה הייתה גדולה במשך 18 יום רצוף. מדד הכסף הגדול עלה מ 77% ל 82% (80% ומעלה הוא קנייה יתר על המידה). מדד S&P 500 עלה 6.5% במהלך 18 הימים ההם, ואז צנח.
תרשים זה מציג את תאריכי ההתחלה שבהם התחיל קטע של חמישה פלוס של קנייה גדולה:
כיצד משווה היום לשתי הדוגמאות שלמעלה? הקנייה של היום נראית כמו תרחיש מספר אחת משתי סיבות:
- מדד הכסף הגדול זינק מ -58% ל -66% בחמשת הימים האחרונים. זה דומה לחודש נובמבר 2017 (לא נקנה יתר על המידה, רק התחיל לעלות). S&P 500 התכנסו פחות מ- 1% בחמשת הימים האחרונים.
הנה העסקה: S&P 500, הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס ונאסד"ק נמצאים בשיאים. קנייה מתמשכת לא תימשך לנצח, אבל אני מצפה שיבואו קנייה נוספת בכדי לגרום לנו לקנות יתר.
תיהנו מהנסיעה אם אתם ארוכים - אך עשו לכם מטוס משחק בפעם אחת / אם נקנה קנייה יתר. אם אתה בצד, אני ממליץ להישאר מכניסים. משיכות הן הזדמנויות, והן יבואו.
בשורה התחתונה: "אל תרדוף אחרי שור משתולל." הזמן לקנות היה לפני שבועות. זה מה שאמרתי באמצע אוקטובר כשאמרתי שהפרים מוכנים לרוץ. הדבר החשוב הוא לאלף את הפחד מפני "מתי השוק יתקן?" ג'סטין מאסק ניסחה זאת יפה: "פחד הוא חיה עוצמתית. אבל אנחנו יכולים ללמוד לרכוב עליה."
בשורה התחתונה
אנו (Mapsignals) ממשיכים להיות שווניים במניות ארה"ב בטווח הארוך, ואנחנו רואים כל משיכה כהזדמנות קנייה. שווקים חלשים יכולים להציע מכירות במניות אם המשקיע סבלני.
הצהרת אחריות השקעות
