מה זה יורו ליבור?
Euro LIBOR הוא שער ההצעה הבינבנקאית בלונדון הנקוב ביורו. זה הריבית שהבנקים מציעים זה לזה להלוואות גדולות לטווח קצר, שנעשות ביורו. התעריף קבוע פעם ביום על ידי קבוצה קטנה של בנקים גדולים בלונדון, אך משתנה לאורך היום. שוק זה מקל על הבנקים לשמור על דרישות הנזילות מכיוון שהם מסוגלים ללוות במהירות מבנקים אחרים שיש להם עודפים.
Takeaways מפתח
- Euro LIBOR מתומחר ב- LIBOR ביורו. השיעור הוא אמת המידה העיקרית להלוואות גדולות לטווח קצר. הלוואות בשיעור שפורסם זה מאפשרת לבנקים להיות יעילים יותר עם ההון שלהם על ידי הלוואת עודפים בהסדרים לזמן קצר.
הבנת יורו ליבור
שער ההצעה הבינבנקאית בלונדון הוא המדד הנפוץ ביותר בעולם לריבית לטווח קצר. זה משמש האינדיקטור העיקרי לשיעור הממוצע בו הבנקים התורמים עשויים לקבל הלוואות לזמן קצר בשוק הבינבנקאי הלונדוני.
נכון לעכשיו ישנם 11 עד 18 בנקים תורמים לחמישה מטבעות עיקריים (דולר ארה"ב, יורו, GBP, JPY ו- CHF). LIBOR קובע שיעורים לשבעה פירעונות שונים. בסך הכל 35 שיעורים נרשמים בכל יום עסקים (מספר מטבעות כפול מספר פירעונות שונים).
אירו ליבור כמדידה
תפקידו העיקרי של יורו ליבור הוא לשמש שיעור התייחסות מדד למכשירי חוב, לרבות אגרות חוב ממשלתיות וחברות, משכנתאות, הלוואות סטודנטים, כרטיסי אשראי; כמו גם נגזרים, כמו החלפות מטבע וריבית, בין מוצרים פיננסיים רבים אחרים.
לדוגמה, קח פתק שער (או ציפה) שמשלם קופונים על בסיס אירו ליבור בתוספת מרווח של 35 נקודות בסיס (0.35%) בשנה. במקרה זה, שער ה- Euro LIBOR בו נעשה שימוש הוא ה- Euro LIBOR לשנה בתוספת מרווח של 35 נקודות בסיס. מדי שנה מתאפס שיעור הקופון על מנת להתאים לליבור האירו הנוכחי לשנה בתוספת המרווח שנקבע מראש.
אם, למשל, יורו ליבור לשנה הוא 4% בתחילת השנה, האג"ח תשלם 4.35% מערך הנקוב שלה בסוף השנה. המרווח בדרך כלל עולה או פוחת בהתאם לכדאיות האשראי של המוסד שמנפיק חוב.
יורו ליבור מול יוריבור
LIBOR, מייצג את הריבית הממוצעת שהבנקים המובילים בלונדון מעריכים שהם יגבו בגין הלוואות לבנקים אחרים, הריבית המוצעת ביורבנקו האירופית, המכונה EURIBOR, היא שיעור ייחוס שנגזר מבנקים ברחבי אזור האירו. בעוד Euribor זמין רק ביורו, LIBOR זמין בעשרה מטבעות שונים.
מדד תחת התקפה
ליבור, שהיא אמת מידה עולמית, נמצאת תחת אש, במיוחד מאז שערוריית תיקון LIBOR מ -2012. באירופה, השער הממוצע Sterling בין-בנקאי (SONIA) יחליף את LIBOR כמדד ב 2021. SONIA מבוסס על הצעות מחיר בפועל והצעות מהבנקים התורמים ולא על רמות שהוגדרו. האחרונים נתונים למניפולציה אם הבנק התורם רוצה להסתיר או לשפר את מצב ההון שלו.
הדחיפה החלופית ממוקמת ב- LIBOR מכיוון שהיא התקן המוכר ברחבי העולם, אך כל שיעורי הדומה, כולל HIBOR בהונג קונג ו- SIBOR בסינגפור, ניצבים בפני התיישנות. בנק הפדרל ריזרב האמריקני הציג את שיעור המימון המאובטח על הלילה (SOFR), שיעור התייחסות חדש שנוצר בשיתוף משרד המשרד לפיתוח האוצר האמריקני.
