מהי עסקה פטורה?
עסקה פטורה היא סוג של עסקת ניירות ערך בה עסק אינו צריך להגיש רישומים לגורמים רגולטוריים כלשהם, בתנאי שמספר ניירות הערך המעורבים בהם הוא יחסית קטן בהשוואה להיקף פעילות המנפיק וכי לא מוציאים ניירות ערך חדשים. ניירות ערך פטורים הם הכלים המשמשים את גבולות הממשלה, אשר הם בעלי מעמד פטור ממס.
עסקה פטורה היא בורסת ניירות ערך שבדרך אחרת תצטרך להירשם אצל נציבות ניירות ערך (SEC) אך אינה נובעת מאופי העסקה המדוברת.
Takeaways מפתח
- עסקאות פטורות אינן דורשות הגשת רישומים. ניירות ערך פטורים הם פטורים ממס. ישנן כמה תקנות לגבי עסקאות פטורות כגון הוראות נגד הונאה.
איך עובדת עסקה פטורה
עסקאות פטורות קיצצו את כמות הניירת הדרושה לעסקאות מינוריות יחסית. לדוגמה, יהיה זה טרחה גדולה לבצע הגשת בקשה עם ה- SEC בכל פעם שעובד שאינו מנהל מבקש לרצות למכור בחזרה כמה מהמניות המשותפות של החברה שהוא רכש כחלק מתוכנית רכישת מניות של עובדים.
סוגי עסקאות פטורות
הנפקה פרטית או הצעת רג'-ד 'הם סוג של עסקה פטורה בה ניירות הערך אינם מוצעים לציבור, אלא במקום זאת נמכרים באופן פרטי למשקיע מוסמך. לפי ה- SEC, משקיע מוסמך יכול להיות:
- חברת ביטוח, בנק, חברה לפיתוח עסקי, חברת השקעות בעסקים קטנים, או חברת השקעות רשומה תוכנית הטבת עובדים המנוהלת על ידי חברת השקעות רשומה בבנק, או חברת ביטוח. ארגון צדקה פטור ממס. מישהו עם לפחות מיליון דולר בשווי הנקי, למעט שלו או בן מגוריה העיקרי, אשה עם הכנסות של יותר מ- 200, 000 $, או הכנסה משותפת של יותר מ -300, 000 $ עם בן / בת זוג בשתי השנתיים הקודמות. מפעל בבעלות משקיעים מוסמכים שותף כללי, מנהל כללי או מנהל החברה שמוכרת את ניירות הערך. של לפחות 5 מיליון דולר, כל עוד לא נוצר רק כדי לקנות את ניירות הערך המדוברים
סוגים אחרים של עסקאות פטורות כוללות הנפקות של רג א ', המכונות גם הצעות של חברות לעסקים קטנים, המאפשרות לחברה המנפיקה לגייס לא יותר מחמישה מיליון דולר תוך 12 חודשים. זה מאפשר לחברות קטנות יותר לגשת לשווקי ניירות ערך לגייס הון. גם הנפקות כלל 147, או הנחות אינטראסטיות, פטורות. עסקאות עם מוסדות פיננסיים, נאמנים וחתמי ביטוח עשויים להיחשב פטורים. גם הזמנות בלתי מבוקשות, שהן מבוצעות באמצעות מתווך לבקשת הלקוח שלו, נחשבות לפטור.
אפילו בעסקאות פטורות, המשקיעים והחברות אחראים לכל הצהרה מטעה או כוזבת.
בדרך כלל, עסקה פטורה כוללת סכום כסף קטן או משקיע מוסמך או מתוחכם, או שאינה מסיבה אחרת מחייבת רישום מלא. עם זאת, אפילו עסקאות פטורות כפופות לתקנות מסוימות, כגון הוראות נגד הונאה. משקיעים וחברות עדיין יכולים להיות אחראים להצהרות מטעות או כוזבות שהועלו בשם החברה, ההנפקה או ניירות הערך, גם אם העסקה פטורה.
ולמרות שייתכן ויהיה צורך ברישום של עסקאות פטורות אצל רגולטורי ניירות ערך במדינה, הרשויות במדינות אלה שומרות על הסמכות לחקור הונאה, לגבות דמי מדינה נלווים ולאכוף דרישות הגשת מדינה. לכן חברות צריכות לדאוג להישאר בתקנות ניירות ערך במדינה, גם אם ההנפקות והעסקאות שלהן פטורות מכוח תקנות הגשת פדרליות.
