SEC טופס DEF 14A הוא הגשה בפני נציבות ניירות ערך (SEC) שצריך להגיש על ידי או מטעם נרשם כשנדרש הצבעה של בעל מניות. SEC Form DEF 14A משמש בדרך כלל בשילוב עם פרוקסי מפגש שנתי. על הטופס לספק לבעלי הביטחון מידע מספיק בכדי לאפשר להם לקבוע הצבעה מושכלת בישיבת בעלי הביטחון הקרובה או לאשר לאיש כוח להצביע בשמם.
הוא כולל מידע על התאריך, השעה והמקום של ישיבת בעלי האבטחה; ביטול יכולת השלוח; זכות הערכה של המפגע; אנשים שעושים את השידול; אינטרס ישיר או עקיף של אנשים מסוימים בעניינים שיש לפעול אליהם; שינוי או החלפת ניירות ערך; נהלי הצבעה; ופרטים מצורפים אחרים. המשקיע הממוצע משקף לעיתים קרובות מ- DEF 14A. הוא מכיל פרטים עיקריים על ממשל תאגידי, המופיעים בסעיף הבא, אשר נבדקים באופן אדיב על ידי משקיעים אקטיביסטים וערכי דעות.
פירוק טופס SEC DEF 14A
טופס SEC DEF 14A, הידוע גם בשם "הצהרת פרוקסי סופית", נדרש לפי סעיף 14 (א) לחוק ניירות ערך משנת 1934. טופס זה מוגש ל- SEC כאשר ניתן הצהרת פרוקסי סופית לבעלי המניות ו עוזר ל- SEC להבטיח כי זכויות בעלי המניות יישמרו. הצהרת ה- Proxy מסייעת לבעלי המניות להבין את נוהלי הממשל התאגידי כשהגיע הזמן להצביע על הסעיפים המוצעים.
בתחילת טופס DEF 14A מופיעים הסעיפים העומדים להצבעה. בדרך כלל הם כוללים אישור של בחירת דירקטורים מחדש, אישור תגמול מנהלים על בסיס ייעוץ (מה שמכונה "תגיד על שכר"), אישור דמי ביקורת ואשרור ההתקשרות השוטפת של חברת הביקורת. במקרים רבים, הגשת הפרוקסי תבקש אישור של תוכנית פיצויים מנהלים חדשה או מתוקנת. לפעמים הצבעה של בעל מניות בעניין בודד מופיעה בהצבעה. דוגמה לכך יכולה להיות משהו כמו ביטול המקור של בשר מחוות שמשתמשות באנטיביוטיקה או הורמונים לבעלי החיים שלה.
הרמת הרעלה בנושאי ממשל תאגידי
SEC Form DEF 14A הוא המסמך העיקרי של בעל מניות להבנת הרכב הדירקטוריון וכיצד הם מפקחים על הנהלת החברה. הדירקטוריון אחראי על הקמת ועדות, והחשוב שבהם הוא ועדת התגמולים. חלקים נרחבים מהגשת הפרוקסי מוקדשים לדיון בנוהלי התגמולים והפילוסופיה של המנהלים, כמו גם טבלאות של רכיבי תגמול מנהלים ומנהלים. מוצגים גם טבלאות עם אחוזי בעלות משמעותיים על בעלי מניות. גידול בתגמול מנהלים התלבט לאחרונה; זוהי הגשת הפרוקסי שעליה מסתכלים בעלי המניות כדי לקבוע אם רמות הפיצוי מקובלות.
יחד עם הוויכוח הזה הנושא האם קרנות האינדקס הפסיביות הגדולות, כולל וונגארד, בלאקרוק, סטריט סטריט ואחרות, המחזיקות בבעלות משמעותית על אמריקה התאגידית, הן פסיביות מדי בהצבעה. הרקורד של משקלי הכבד הללו מראה שהם מצביעים ברוב המוחלט של הזמן עם המלצות הדירקטוריון. משקיעים אקטיביסטים משמשים תפקיד חשוב לדיבור כאשר הם מוצאים שיטות ניהול ממשלתיות מסוימות בלתי ניתנות להתנגדות.
