מהם מניות FAAMG?
FAAMG הוא קיצור שטבע גולדמן סאקס לחמישה מניות טק בעלות הביצועים הטובים ביותר בשוק, כלומר פייסבוק, אמזון, אפל, מיקרוסופט וגוגל של אלפבית.
מקורו של FAAMG מה ראשי תיבות המקוריות FANG, שטבע על ידי ג'ים קרמר של CNBC. FANG לא כללה את אפל ומיקרוסופט אבל כללה את נטפליקס. הווריאציה החדשה של חברות הטכנולוגיה הגדולות ביותר אינה כוללת את נטפליקס בגלל שווי השוק הקטן יחסית שלה לעומת חמש החברות האחרות ב- FAAMG.
וריאציה אחרת, FAANG, כוללת את נטפליקס במקום מיקרוסופט.
הבנת מניות FAAMG
כ- 3, 000 חברות (בעיקר חברות טק) נסחרות ב NASDAQ, ומדד ה- Nasdaq Composite שמצביע על האופן בו סקטור הטק מתנהל במשק. פייסבוק (FB), אמזון (AMZN), אפל (AAPL), מיקרוסופט (MSFT) ואלפבית (GOOG) היוו 55% מרווחי השנה של נאסד"ק (YTD) נכון ליום 9 ביוני 2017. בנוסף, מניות FAAMG היוו 37% מהתשואות של מדד S&P 500 העוקב אחר שווי השוק של 500 חברות גדולות בכל ענפים שונים הנסחרים ב- NYSE וב- NASDAQ.
כל אחת מהמניות בשיעור FAAMG נמצאת בעשירייה הראשונה, לפי שווי שוק, של מדד S&P 500. למרות שחמשת המניות הן רק 1% מ -500 החברות במדד, הן מהוות 13% משקלול שווי השוק במדד S&P 500. מכיוון ש- S&P 500 התקבל באופן נרחב כמייצג הטוב ביותר של הכלכלה האמריקאית, כך נובע שתנועה קולקטיבית כלפי מעלה (או כלפי מטה) בביצועי המניות של FAAMG תוביל ככל הנראה לתנועה דומה במדד ובשוק.
לדוגמא, ב -9 ביוני 2017, מניות חברות FAAMG צנחו בעקבות דיווח של גולדמן זקס שהזהיר את המשקיעים שלא להשתמש במניות אלה כמקלט בטוח. FB, AMZN, AAPL, MSFT ו- GOOG ירדו ב -3.3%, 3.2%, 3.9%, 2.3% ו -3.4% בהתאמה, בסוף יום המסחר. בתורו, נאסד"ק צנחה כמעט 2%, ו- S&P 500 ירד ב- 0.08%.
FAAMG מכונים מניות צמיחה, לרוב כתוצאה מגידול קבוע ועקבי ברווחים שהם מייצרים בשנה-על-השנה (YOY), מה שמתרגם לעליית מחירי המניות. משקיעים קמעוניים ומוסדיים רוכשים מניות אלה במישרין או בעקיפין דרך קרנות נאמנות, קרנות גידור או קרנות נסחרות בבורסה (ETF) במטרה להרוויח כאשר מחירי המניות של חברות הטכנולוגיה יעלו.
נכון ליום 9 ביוני 2017, בעוד ש- S&P 500 צברה עלייה של 8.5% בתמ"ג, שווי כל חברה המרכיבה את FAAMG עלה במעל ל -30%, למעט MSFT ו- GOOG, שעלו ב -16.7% ו -24% לעומת YTD, בהתאמה, מכה במדד מדד השווקים. בהרשמות ה- 13-F ברבעון הראשון של 2017 ראו מנהלי קרנות הגידור הבולטות את אחזקותיהם ב- FAAMG. מכיוון שמניות FAAMG ניצחו את השוק בעקביות לאורך שנים, הוספת מניות אלה לתיק הקרן עשויה להגדיל את הסיכוי לייצר אלפא גבוהה לקרן.
האם יש בועת FAAMG?
FAAMG הוחווה למניות הטכנולוגיות שהיו נפוצות בשוק לפני שפרצה בועת הטכנולוגיה של שנת 2000. מבחינה היסטורית, למניות צמיחה יש תנודתיות גבוהה יותר מהשוק בגלל מיזמים מסוכנים שלהן. עם זאת, למניות FAAMG יש הערכת שווי עם תנודתיות נמוכה במיוחד, מה שמזכיר את מלאי הטכנולוגיה שקראו לפני דוטקום. בעוד שאנליסטים, בעיקר מגולדמן זאקס ו- UBS, הביעו ספק בתנודתיות הנמוכה של ענקיות הטכנולוגיה, הם מסכימים כי למניות הטכנולוגיות הללו בעידן הדיגיטלי יש עדיין מקום רב לצמוח כשהן מתעמקות במיזמים טכנולוגיים חדשים בלימוד מכונות, נתונים גדולים, מחשוב ענן, מדיה חברתית, הזרמת וידאו, בינה מלאכותית (AI), מערכות blockchain ומסחר אלקטרוני.
