מהי גאולה?
למונח גאולה שימושים שונים בעולם הכספים והעסקים, בהתאם להקשר. בפיננסים, הפדיון מתאר את ההחזר של כל נייר ערך קבוע בשוק ההון קבוע במועד הפירעון של הנכס או לפניו. משקיעים יכולים לבצע פדיונות על ידי מכירת השקעות חלק או חלקם, כגון מניות, אג"ח, או קרנות נאמנות. עם זאת, בעסקים ובשיווק, הצרכנים מממנים לעתים קרובות קופונים וכרטיסי מתנה למוצרים ושירותים.
פדיונות יכולים לעורר רווחי הון או הפסדים.
הבנת פדיונות
אנשים שמשקיעים בניירות ערך עם קבוע קבוע מקבלים תשלומי ריבית קבועים לפי שווי קבוע. ניתן לממש מכשירים אלה לפני או במועד הפדיון. אם נפדה במועד הפירעון, משקיע מקבל את הערך הנקוב או הערך הנקוב של נייר הערך.
חברות המנפיקות אגרות חוב או ניירות ערך אחרים עשויות לשלם למשקיעים שווי פדיון כאשר הם קונים את ניירות הערך שלהם לפני מועד הפירעון או לפני כן. תשלומי ריבית בדרך כלל נפסקים לפני שהם עושים זאת. ערך הפדיון הוא בדרך כלל גבוה יותר מערך הנקוב של אג"ח. לפיכך, פדיון אגרות החוב הללו, המכונות אגרות חוב, הוא במחיר פרמיה מעל לסעיף.
על מנת שמשקיע בקרנות נאמנות יבצע פדיון, על המשקיע להודיע למנהל הקרנות על בקשתו. על המנהל לעבד את הבקשה בפרק זמן מסוים ולחלק את הכספים למשקיע. הסכום המגיע למשקיע הוא בדרך כלל שווי השוק הנוכחי של מניותיהם בניכוי עמלות וכל חיובים אחרים.
כצרכנים, לעתים קרובות אנו מבצעים פדיונות בחיי היומיום שלנו. לדוגמה, קופון או כרטיס מתנה הם סוג של פדיון מכיוון ששווי הקופון או הכרטיס נפדו לטובת שירות או שירות.
גאולה
Takeaways מפתח
- בפיננסים, הפדיון מתאר את פירעון נייר הערך שנקבע קבוע כגון מניה או איגרות חוב מועדפות לפני מועד פירעונו. משקיעי קרנות נאמנות יכולים לבקש פדיונות עבור כל המניות או חלקם. פדיונות עשויים לעורר רווחי הון או הפסדים.
רווחי הון והפסדים בגין פדיונות
פדיון השקעה עשוי לייצר רווח או הפסד הון, שניהם מוכרים בהשקעות בעלות הכנסה קבועה ובמניות קרנות נאמנות. מיסוי רווחי הון מופחת על ידי הפסדי הון שהוכרו באותה שנה. רווחים והפסדי קרנות נאמנות נכללים באותו חישוב רווח הון.
כדי לחשב את רווח ההפסד או ההפסד בעת הפדיון, על המשקיע לדעת את בסיס העלות. ניתן לרכוש אג"ח במחיר שאינו הסכום הנקוב או הנקוב של האג"ח.
נניח, למשל, שמשקיע קונה אג"ח ארגוני בסך 1, 000 דולר נקוב במחיר מוזל של 900 דולר ומקבל ערך נקוב של 1, 000 דולר נקוב בעת איבוד האג"ח בפדיון. למשקיע רווח הון של 100 דולר לשנה, וחבות המס בגין הרווח מתקזזת על ידי הפסדי הון כלשהם. אם אותו משקיע רוכש אג"ח קונצרני בסך 1, 000 דולר נקוב בסכום של 1, 050 דולר והאיגרות חוב נממשות ב -1, 000 דולר בפדיון, הפסד ההון של 50 דולר מפחית את רווח ההון של 100 דולר לצורכי מס.
סוגי פדיונות
מרבית הפדיונות נעשים במזומן. כך שכאשר משקיע בקרנות נאמנות מבקש פדיון, חברת ניהול הקרנות תנפיק למשקיע צ'ק למניות בשווי שוק. אך ישנם מקרים בהם ניתן לבצע פדיונות בעין.
פדיונות בעין
פדיונות בעין הם תשלומים עבור ניירות ערך או מכשירים אחרים ולא כסף - כמו החלפה. לעתים רחוקות נעשה שימוש בתעשיית קרנות הנאמנות, פדיונות בעין נפוצים בקרב קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל). מנהלי הקרנות עשויים לחוש פדיונות פוגעים במשקיעים לטווח הארוך; לפיכך, במקום לשלם מזומנים למי שרוצה לצאת מקרן, הם מציעים עמדות בניירות ערך אחרים על בסיס פרופורציה.
תעודות סל נחשבות בדרך כלל ידידותיות יותר ממיסים מאשר קרנות נאמנות. על ידי הנפקת מניות בעין, תעודת הסל אינה צריכה למכור ניירות ערך כדי לגייס מזומן לתשלומי פדיון. זה, בתורו, מבטל את הצורך בהפצות רווחי הון, ומקטין את חבות המס של המשקיע.
פדיונות קרנות נאמנות
פדיון מניות הקרן לחברת קרנות נאמנות חייב להתרחש תוך שבעה ימים מיום קבלת בקשת הפדיון מהמשקיע. מכיוון שקרנות נאמנות מתומחרות רק פעם ביום, משקיעים שמעוניינים לפדות את כספם צריכים לבצע את ההזמנה לפני סגירת השוק או הזמן שקבעה קרן הנאמנות. הכסף ממומש לפי שווי הנכסים הנקי של הקרן ליום, המחושב כסכום שווי נכסי הקרן בניכוי התחייבויותיה. לאחר השלמת המכירה, הלקוחות בדרך כלל מקבלים את הכספים שלהם כולל רווחים באמצעות המחאה או הפקדה ישירה לחשבון הבנק שלהם.
בחלק מהקרנות הנאמנות צמודים עמלות פדיון בצורת עומס אחורי. עומס אחורי הוא חיוב מכירות - אחוז מערך הקרן שיורד עם הזמן. אם המשקיע מחזיק במניות הקרן למשך זמן רב יותר, העומס האחורי שגובה בעת הפדיון של המניות קטן יותר.
השקעות בקרנות נאמנות מיועדות לאנשים שקונים ומחזיקים מניות קרנות לטווח הארוך, ומכירת מניות קרנות לאחר תקופה קצרה מביאה לעלויות גבוהות יותר למשקיע. המשקיע משלם חיובי מכירה ושכר טרחה שנתי עבור ניהול תיקים מקצועי ועלויות חשבונאיות ומשפט משפטיות של הקרן.
