מה סחיטת מימון
לחיצת מימון היא מתי הלווים המיוחלים מתקשים להשיג הון מכיוון שמלווים חוששים לבצע הלוואות. לרוב זה מוביל למשבר נזילות אם יש מעט מזומנים בהישג יד ולא מספיק תזרים מזומנים תפעולי.
לחיצת מימון מתרחשת גם אם קיים אשראי, אך רק במחיר שאינו בר השגה עבור מרבית הלווים הפוטנציאליים, או במצבים נדירים שבהם התערבות ממשלתית מורידה את עלות ההון באופן מלאכותי, אך הבנקים עדיין שומרים על סטנדרטים גבוהים של הלוואות. זה מקשה מאוד על מרבית השגת הון. לחיצת מימון קשה שחש רבים בקרב ארה"ב בארה"ב קדמה למיתון הגדול של 2007-2009.
שוברים למטה סחיטת מימון
סחיטת מימון, הידועה גם כנקודת אשראי, מתרחשת לרוב בתוך סיכון מוגבר להלוואות, כלומר תנאי שיווק גורמים לסבירות כי לווים רבים יחליפו את הלוואותיהם. כשזה קורה, שוק ההלוואות נוטה להתייבש, מכיוון שממשלות מאלצות את הבנקים להחזיק יותר כסף ברזרבות שלהם במאמץ למנוע כשלים בנקאיים. זה מאפשר פחות מימון לבנקים להלוואות. מצוקות אשראי חמורות שעומדות בפני רבים הם תוצאה של סיכון מערכתי.
סחיטת מימון אינה מוגבלת לתאגידים גדולים. המונח חל על עסקים קטנים ואף על עיריות. כל הארבעה נוטים להתמודד עם סבירות גבוהה יותר לסחיטת מימון בתקופות של תנאי הלוואות צמודים וכאשר מאזנם חלש.
לחיצות מימון נובעות גם מסיכון אשראי, או ממצבים מסוימים שרק חברה או אדם מתמודד איתם. לדוגמא, מנהלת שיווק בחברה גדולה מאבדת את מקום עבודתה, לא מצליחה למצוא אחרת במהירות ואין לה הרבה כסף. בלי הלוואה, אולי מבני משפחה, היא יכולה להתמודד עם פשיטת רגל.
בדוגמה אחרת, חברת חיפושי וייצור נפט מקדחת חור יבש, שעבורו היא מצפה שכמעט ללא חזרה. זה שילם עבור פרויקט הקידוח בהלוואה בנקאית, ואין לו מספיק מזומנים או תזרימי מזומנים מחזירים את הבנק. זה מקשה מאוד על חברת האנרגיה להבטיח הלוואה נוספת שתפתח בארה אחרת, מכיוון שמלווים רבים רואים כיום את החברה מוגזמת מדי.
השפעת סחיטת מימון
כמו במקרה של חברת הנפט והחקירה, סחיטת מימון גורמת לעיתים קרובות לדירוג אשראי ירוד, ומקשה על השגת הלוואות בעתיד. חברות עדיין יכולות לקבל הלוואות, אך רק בעלות הון גבוהה בהרבה. זה משפיע על פרויקטים עתידיים, העלאת העלות הכוללת של השלמתם והפיכת חלק גדול מהם לא מושך. כתוצאה מכך, לחיצה על מימון יכולה להפוך פרויקט שאחרת היה בעל ערך נכסי חיובי נטו למיזם בלתי רווחי.
כאשר חברות ויחידים רבים נתקלים בסחיטת מימון בערך באותה תקופה בגלל תנאי השוק, הדבר מוביל לרוב למיתון.
