קבוע עבור

מה זה החלפה קבועה לציפה?

החלפה קבועה לציפה היא הסדר חוזי בין שני צדדים בו צד אחד מחליף את תזרימי המזומנים בריבית של הלוואות בריבית קבועה, עם אלה של הלוואות בריבית משתנה המוחזקות על ידי גורם אחר. קרן ההלוואות הבסיסיות אינה מוחלפת.

הבנת החלפה קבועה לציפה

יש כמה מניעים עיקריים עבור בעל ההלוואה לבצע החלפה קבועה לציפה:

• צמצם את הוצאות הריבית על ידי החלפת שער משתנה אם הוא נמוך מהריבית הקבועה המשולמת כיום; התאמה טובה יותר של נכסים והתחייבויות הרגישים לתנועות הריבית; גיוון הסיכונים בתיק ההלוואות הכולל על ידי החלפת חלק משיעור קבוע לשיעור צף; ו / או ביצע גידור פיננסי בציפייה ששיעורי הריבית בשוק ירדו.

דוגמה להחלפה קבועה לציפה

נניח שחברה X נושאת הלוואה בסך 100 מיליון דולר בשיעור קבוע של 6.5%. חברת X צופה כי הכיוון הכללי של הריבית לטווח הקרוב או הביניים יורד. לחברה Y, הנושאת הלוואה בסך 100 מיליון דולר בחברת LIBOR + 3.50% (הלוואה בריבית משתנה), יש השקפה הפוכה; היא מאמינה כי הריבית עולה. חברה X וחברה Y מבקשות להחליף. עם החלפה הקבועה לצף החברה X תשלם את הריבית המשתנה, וכך תועיל אם למעשה הריבית תצנח, וחברה Y תניח תשלומים עבור ההלוואה בריבית קבועה. חברת Y תעמוד לרווחה אם הריבית תעלה.

שימו לב כי עסקות החלפה מקלות על ידי סוחר החלפות, אשר ישמש כצד הנגדי הנדרש תמורת תשלום.