מה קורה?
הפנינג הוא כאשר מניה, או מכשיר מסחר אחר, נפתח מעל או מתחת לסגירת היום הקודם ללא פעילות מסחר בין לבין. פערים חלקיים מתרחשים כאשר מחיר הפתיחה גבוה או נמוך יותר מהנעילה של היום הקודם, אך בטווח המחירים של היום הקודם. מרווח מוחלט מתרחש כשהפתח פתוח מחוץ לטווח היום הקודם. פערים, בעיקר פער מלא, מראים כי שינוי סנטימנט חזק התרחש בן לילה.
מניות
פערים עשויים להתייחס גם להבדל בשיעורים שבנקים לווים ומלווים ב. הפער הדינמי מודד את שינוי הנכסים (החזקת הכסף) וההתחייבויות (הכסף שהושאל) לאורך זמן.
Takeaways מפתח
- פער מתרחש כאשר מחיר הפתיחה הוא מעל או מתחת למחיר הסגירה הקודם, ללא פעילות מסחר בין לבין. ישנם פערים שכיחים, פערים מפרידים, פערים בורחים ופערי מיצוי. פערים נפוצים נוטים להיות פערים חלקיים, תוך פריצה, בורח פערי תשישות נוטים להיות פערים מלאים. פער מלא מתרחש כשהפתח פתוח מחוץ למחיר של היום הקודם.
הבנת המתרחש
פערים יכולים להתרחש בכל מכשיר בו פעולת המסחר נסגרת ואז נפתחת מחדש. מניות עושות זאת על בסיס יומי. מטבעות נסחרים ברציפות במשך כל השבוע, אך עדיין יכולים לחוות פערים בין השוק כאשר נסגר השוק לפני סוף השבוע ונפתח מחדש לאחר מכן.
ישנם סוגים שונים של פערים, תלוי בגודל הפער והיכן הם מתרחשים במגמה הכוללת של הנכס.
פערים נפוצים מתרחשים לעתים קרובות, הם בעלי משמעות מועטה והם כאשר מחיר הפתיחה שונה מעט ממחיר הסגירה הקודם. היעדר מהלך מחירים משמעותי על הפער, או אחריו, מראה כי הפער שכיח.
פער ניתוק מתרחש כאשר המחיר נע מעל אזור התנגדות משמעותי או מתחת לאזור תמיכה משמעותי על הפער. זה יכול להתרחש גם לאחר שהמחיר היה בטווח מסחר הדוק או כשהוא יוצא מתבנית התרשים. פער הפריצה מעיד על התחלה של מהלך מגמה חזק, הוא בדרך כלל פער גדול, והמחיר נוטה לעבור בכיוון הפער במהלך השבועות הקרובים.
פערים בורחים מתרחשים במהלך מגמה חזקה ומראים כי המגמה עדיין חזקה מספיק בכדי לגרום לפער בכיוון המגמה. במבט לאחור, מדובר בפערים המתרחשים באמצע המגמה שכן המגמה ממש מרימה קיטור. בדרך כלל הם גדולים והמחיר נוטה לעקוב אחר מעבר בכיוון הפער במהלך השבועות הקרובים.
פערי תשישות מתרחשים בסיום המגמה. בדרך כלל הם נגרמים כתוצאה מקשורים שקפצו על סיפונה באיחור של מגמה לאחר שהתחרטו על כך שלא נכנסו מוקדם יותר. ברגע שפערי המחירים גבוהים יותר מהדחיפה האחרונה של הביקוש, נותרו מעט מאוד סוחרים שנותרים לדחוף את המחיר לכיוון המגמה. היפוך נוטה להתבצע תוך מספר שבועות.
כל סוגי הפערים הללו יכולים להיות פערים מלאים או חלקיים. פערים נפוצים הם בדרך כלל פערים חלקיים, מכיוון שהמחיר אינו נע משמעותית. למרות שבמקרים מסוימים ייתכן שהמחיר לא זז הרבה אך עדיין בסופו של דבר להיות פער מלא. פערי ניתוק, בורח ותשישות נוטים להיות פערים מלאים.
איפוס והפסקת הזמנות לאובדן
סוחר יכול למלא צו הפסד-הפסד באופן משמעותי מתחת למחיר העצירה-הפסד שלו (למצב ארוך) בגלל פערים. לדוגמא, סוחר יכול לקנות מניה בסגירה במחיר של $ 50 ולהוציא צו הפסד במחיר של 45 $. למחרת לפני פתיחת השוק החברה מפרסמת אזהרת רווח בלתי צפויה, והמניה נפתחת במחיר של 38 דולר. הזמנת ההפסד של הסוחר הופכת כעת להזמנת שוק, מכיוון שמחיר המניה נמוך מ -45 דולר ומתמלא במחיר הזמין הבא שהוא 38 הדולר הפתוחים.
סוחרים יכולים להפחית את הסיכון הפער על ידי לא לסחור ישירות לפני רווחי החברה והודעות חדשות שעלולות להשפיע באופן מהותי על מחיר המניה. במהלך תקופות של תנודתיות גבוהה, הפחתת גודל המיקום עוזרת למזער את ההפסדים הנגרמים כתוצאה מנקישה.
סוחר בעמדה קצרה יכול גם להיתפס בפער, וכתוצאה מכך הפסדים גדולים מהצפוי. סוחר עשוי להיות נמוך ב 20 $ עם הפסד עצירה ב 22 $. המניה נסגרת על 18 דולר, במצב רווחי עבור הסוחר, אך בין לילה מביעה חברה אחרת את העניין ברכישת החברה והמחירים נפתחים למחרת ב -25 דולר. הסוחר מכה בעמדתו ב -25 דולר ולא 22 דולר, מה שמביא להפסד נוסף של 3 דולר למניה.
אסטרטגיות סחר מאומצות
ישנם סוחרים המשתמשים בפערים לצורך תובנה אנליטית. לדוגמה, אם פער מתרחש יחסית בשלב מוקדם של מגמה, כנראה שהוא פער ניתוק או פער בורח, שמאפשר לסוחר לדעת מה המחיר שעשוי להמשיך לרוץ.
סוחרים אחרים משתמשים בפערים למטרות סחר. הם עשויים להיכנס לתפקידים לאחר פער.
- קניית הפער (למעלה): סוחרי יום מתייחסים לרוב לאסטרטגיה זו כ"פער והולכים ". ניתן לנקוט עמדה ביום בו פערים המניות עם צו הפסד בדרך כלל ממוקמים מתחת לשפל של פס הרווח. הפער צריך להתרחש מעל רמת התנגדות משמעותית ולסחור בנפח כבד כדי להגדיל את הסיכוי לסחר רווחי. לחלופין, סוחרים יכלו לחכות למחירים למלא את הפער ולהוציא צו הגבלה לרכישת המניה בסמוך לסגירת היום הקודם. מכירת הפער (למטה) היא אסטרטגיה דומה, למעט במקרה זה הסוחר נכנס למצב קצר בעקבות פער למטה. Fading the Gap: בני זוג עשויים להשתמש באסטרטגיית דהייה בכדי לנצל פערים. סוחרים יכולים לבצע סחר בכיוון ההפוך של הפער תחת ההנחה שרוב הפערים נוטים להתמלא לאורך זמן. צו הפסד-הפסד ממוקם מעל הגבוה של רף הפער, בעקבות פער פער, כאשר יעד הרווח נקבע בסמוך לסגירת היום הקודם. לצורך פער פער הסוחר קונה, מציב הפסד עצירה מתחת לשפל של רף הפער ומציב יעד רווח בסמוך לסגירת היום הקודם. פערים כסימן השקעה: פערים מפורקים ובורחים יכולים לשניהם לאותת שנשאר עוד טרנד לנצל. לכן, בעקבות אחד מהפערים הללו, סוחר ארוך טווח עשוי לנקוט עמדה בכיוון הפער (בדרך כלל מחפש פערים גבוהים יותר). הם עשויים להחזיק את המסחר עד להופעת פער תשישות, או עד להיפגע עצירה נגררת כדי להודיע להם לצאת.
דוגמה מביאה לשוק המניות
במניות רבות יש פערים תכופים, בעוד שבאחרים יש פחות. כמעט כל המניות חשופות לפער בעקבות הרווחים או ההודעות הגדולות של חברות אחרות, כגון הצעת השתלטות. מניה עשויה גם לפער, לא בגלל דבר שהחברה עושה, אלא בגלל שהשוק או הסקטור הכללי נמצאים תחת לחץ מכירה או קנייה. אם בוקר אחד ה- S&P 500 יהיה נמוך יותר באופן חד, מניות רבות יירגעו, למשל.
בתרשים שלהלן היו לפייסבוק בע"מ (FB) מספר פערי מחירים גדולים באופן משמעותי בעקבות הכרזות הרווחים. היו לו פערים נפוצים רבים גם בתקופה שהוצגה; שניים מסומנים בתרשים.
תצוגת מסחר
התרשים ממחיש גם כי פער ניתוק לא תמיד צריך להיות בכיוון המגמה. פער חזק כנגד המגמה הנוכחית עלול לאותת על הפסקה או היפוך בכיוון השני.
הדוגמה מראה גם עד כמה פער הרסני יכול להיות, גם אם משתמשים בהפסד עצירה. קח לדוגמא את הסגירה של 217.50 $ (נקודה גבוהה בתרשים). אנשים רבים היו קונים באותו יום, שכן בערך 19 מיליון מניות החליפו ידיים. למחרת המניה נפתחה ב -174.89 דולר לאחר הודעת רווחים גרועה מהצפוי. אנשים שקנו ליד 217 דולר איבדו כמעט 20% לילה.
