השקעות בשווקים פיננסיים יכולות לזכות בתגמולים גדולים. עם זאת, סוחרים לא תמיד יכולים לגשת להון הדרוש להשגת תשואות משמעותיות. מוצרים ממונפים מציעים למשקיעים אפשרות לקבל חשיפה משמעותית בשוק בהפקדה ראשונית קטנה. פופולרי בבריטניה, חוזי הפרש (CFD) והימורי מרווח הם מוצרים ממונפים הבסיסיים לשוק המניות, הפורקס והמדד.
CFDs הם חוזים בין משקיעים למוסדות פיננסיים בהם משקיעים עמדה לגבי שוויו העתידי של נכס. באופן דומה, הימורי פיזור מאפשרים למשקיעים לשים כסף בשאלה אם השוק יעלה או יירד. חברות ההימורים במרווחים מספקות מחירי קניה ומכירה למשקיעים פוטנציאליים הממצבים את השקעותיהם במחיר הקנייה אם הם מאמינים שהשוק עולה או מחיר מכירה אם הם מאמינים שהשוק נובע ממעוף. למרות שהם דומים ביסודם על פני השטח, ישנם ניואנסים רבים המבדילים CFDs מהימורי תפוצה.
סקירה קצרה
CDFs והימורי מרווח הם מוצרים נגזרים ממונפים שערכיהם נובעים מנכס בסיס. בענפים אלה, למשקיע אין בעלות על נכסים בשוק הבסיסי. כשאתה מתמודד עם חוזה הפרשים, אתה מהמר אם הערך של נכס בסיס עומד לעלות או לרדת בעתיד. ספקי CFD מנהלים משא ומתן על חוזים עם בחירה של עמדות ארוכות וקצרות כאחד על בסיס מחירי הנכסים הבסיסיים. המשקיעים נוקטים בעמדה ארוכה בציפייה שהנכס הבסיסי יגדל, בעוד שמכירה קצרה מתייחסת לציפייה שהנכס יקטן בערכו. בשני התרחישים, המשקיע מצפה להשיג את ההפרש בין ערך הסגירה לערך הפתיחה.
באופן דומה, ממרח מוגדר כהפרש בין מחיר הקנייה למחיר המכירה שציטטה חברת ההימורים הממרחים. התנועה הבסיסית של הנכס נמדדת בנקודות בסיס עם אפשרות לרכוש פוזיציות ארוכות או קצרות. (לדיון מעמיק, עיין בהבנת אסטרטגיות ההימורים בפיזור הפיננסי ואסטרטגיות ההימור המפורטות ביותר .)
כמה הבדלים
התפשטו על ההימור, יש תאריכי תפוגה קבועים כאשר ההימור מתבצע כאשר לחוזי CFD אין כאלה. באופן דומה, הימורי פרושים נעשים ללא מרשם (OTC) באמצעות מתווך, בעוד שניתן לעסוק בעסקאות CFD ישירות בשוק. גישה ישירה לשוק נמנעת מכמה מלכודות בשוק בכך שהיא מאפשרת שקיפות ופשטות של השלמת עסקאות אלקטרוניות.
מלבד השוליים, מסחר ב- CFD מחייב את המשקיע לשלם דמי עמלה ודמי עסקה לספק; לעומת זאת, חברות ההימורים המפוזרות לא לוקחות עמלות או עמלות. כאשר החוזה נסגר ומממשים רווחים או הפסדים, המשקיע הוא חייב כסף או חייב כסף לחברת המסחר. אם יתממשו רווחים, סוחר CFD ירוויח רווח נקי של עמדת הסגירה בניכוי עמדת פתיחה ועמלות. הרווחים להימורים המפוזרים יהיו השינוי בנקודות הבסיס כפול הסכום הדולר שנישא משא ומתן בהימור הראשוני. הן CFDs והן הימורי מרווח כפופים לתשלומי דיבידנד בהנחת חוזה למצב ארוך. אמנם אין בעלות ישירה בנכס, אך ספק וחברת הימורי מרווח ישלמו דיבידנדים אם גם הנכס הבסיסי יעשה זאת. כאשר מתממשים רווחים בעסקאות CFD, המשקיע מחויב במס רווחי הון בעוד שרווחי ההימורים המפוזרים הם ללא מס. (לפרטים נוספים, ראו: אל תתנו לדמי תיווך לערער את החזרותיכם .)
סיכוני שוליים ומקלים
בסחר CFD וגם בהימורים פרושים, נדרשים שוליים ראשוניים כהפקדה ראשונית. השוליים בדרך כלל משתנים בין.5 עד 10% מערך הפוזיציות הפתוחות. עבור נכסים תנודתיים יותר, המשקיעים יכולים לצפות לשיעורי מרווח גדולים יותר ולנכסים פחות מסוכנים, פחות מרווח. למרות שהמשקיעים בסחר CFD וגם בהימורים פרושים רק תורמים אחוז קטן מערך הנכס, הם זכאים לאותם רווחים או הפסדים כאילו שילמו 100% מהשווי. עם זאת בשתי אסטרטגיות ההשקעה, ספקי CFD או חברות הימורי מרווח יכולים להתקשר למשקיע במועד מאוחר יותר לקבלת תשלום בשוליים שניים. (לפרטים נוספים, עיין במדריך: מסחר בשוליים .)
לעולם לא ניתן להימנע מסיכון בהשקעה. עם זאת, באחריות המשקיע לקבל החלטות אסטרטגיות בכדי למנוע הפסדים קשים. הן במסחר ב- CFD והן בהימורים פרושים, הרווחים הפוטנציאליים עשויים להיות שווים ב 100% לשוק הבסיסי, אך כך גם הפסדים פוטנציאליים. בשני CFD וגם בהימורים בפיזור, ניתן לבצע צו הפסד עצירה לפני תחילת החוזה. הפסד עצירה הוא מחיר שנקבע מראש הסוגר אוטומטית את החוזה בעת קיום המחיר. כדי להבטיח לספקים צמודים לחוזים, ספקים מסוימים של CFD וחברות הימורים פרושות מציעים הזמנות מובטחות להפסד במחיר פרמיום. (לפרטים נוספים, ראה: צמצם את הטווח שלך באמצעות הזמנות למגבלת עצירה .)
בשורה התחתונה
עם יסודות דומים על פני השטח, ההבדל הניואנסי בין CFDs והימורי מרווח עשוי שלא להיות ברור לעיני המשקיע החדש. הימורי מרווח, שלא כמו CFDs, הם ללא דמי עמלה והרווחים אינם כפופים למס רווח הון. לעומת זאת, הפסדי CFD ניתנים לניכוי מס וניתן לעשות עסקאות באמצעות גישה ישירה לשוק. בשתי האסטרטגיות, סיכונים אמיתיים ניכרים, וההחלטה על השקעה שתמקסם את התשואות תלויה במשקיע המשכיל.
