המניה של JPMorgan Chase & Co (JPM) צנחה ב -11% מהשיא הגבוה ב -2018, אך המניה עדיין תצטרך לרדת עוד. מניתוח טכני עולה כי המניות עשויות ליפול 10% יותר. אם זה יקרה, המניה תהיה גבוהה מ- 20% מהגובה הגבוהה ותביא אותה לשוק דובי.
בכיוון, שוק האופציות תומך בתפיסה דובית זו עבור המניה. הסנטימנט השלילי מגיע כאשר אנליסטים צופים צמיחה ברווחים איטית יותר בשנת 2019. בנוסף, המשקיעים חששו מההשפעה שעשויה להיות עקומת תשואה משטחית על הרווחיות של הבנק המוערך עשיר.
נתוני JPM מאת YCharts
תמיכה בקרבת מפתח
המניה של JPMorgan נפלה מתחת לרמה קריטית של תמיכה טכנית במחיר של 106.50 דולר. כעת המניה נסחרת ממש מעל לרמת התמיכה הבאה ב -102.50 דולר. אם המניה תיפול מתחת לרמה זו של תמיכה, היא עשויה לרדת עד 94.75 דולר ממחירה הנוכחי של 105.60 דולר (החל מהשעה 11:30 בבוקר ב -25 באוקטובר).
מדד החוזק היחסי (RSI) נמצא במגמת ירידה נמוכה יותר עבור המניה מאז הגיע לשיאו ברמת קנייה יתר מעל 70 בינואר. זה מרמז שתנופה יוצאת מהמלאי. בנוסף, רמות הנפח עלו בהתמדה עם ירידת המניה. זה מצביע על כך שיש מספר גדל והולך של מוכרים.
הימור דובי
האופציות לפקיעה ב -18 בינואר מראות שמספר הדוביים מכריע עולה על השיחות השורית ביחס של כמעט 3 ל -1, עם 13, 000 חוזי מכר פתוחים במחיר השביתה של 105 דולר. עבור הרוכש של מי שמרוויח רווח, המניה תצטרך לרדת לכ 100 $ - עבור ירידה של כ- 5%.
צמיחת האטה
סיבה אחת לחולשה היא מה שצפוי להיות האטה משמעותית בצמיחת הרווחים בשנה הבאה. אנליסטים מעריכים כי צמיחת הרווחים תאט עד 7% בשנת 2019 לעומת 36% בשנת 2018. בינתיים צמיחת ההכנסות צפויה להאט ל -4% לעומת 11%.
בנוסף, המשקיעים חששו מאוד מעקומת תשואת השטח שנגרמה כתוצאה מריבית לטווח הקצר בעלייה מהירה יותר מריבית לטווח הארוך. גם זה עלול לפגוע ברווחיות של החברה בשנה הבאה.
מחיר JPM לנתוני ערך ספר מוחשי על ידי YCharts
גורם נוסף שמכביד על המניה הוא הערכת שוויו, שאינה זולה. נכון לעכשיו הבנק סוחר במחיר לספרים מוחשיים כמעט 2. זה הערכת השווי כמעט הגבוהה ביותר בחמש השנים האחרונות. עם כל חוסר הוודאות סביב הבנק, וגם בהתחשב בהערכת שוויו, המניה נראית בשלה להמשיך בסחיפה האיטית שלה נמוכה יותר בשבועות ובחודשים הקרובים.
