מהי תשואה ברוטו?
התשואה ברוטו היא התשואה על השקעה לפני ניכוי מיסים והוצאות. התשואה הגולמית מתבטאת באחוזים. זה מחושב כתשואה שנתית על השקעה לפני מיסים והוצאות, מחולק במחיר הנוכחי של ההשקעה.
איך עובדת התשואה הגולמית
מניה שמשלמת 3 דולר עבור דיבידנדים שנתיים והיא נסחרת כיום במחיר של $ 60 בעלת תשואה ברוטו (דיבידנד) של 5.0%. אם קיים ניכוי מס במקור של 10% על תשלומי הדיבידנד, תשואת הדיבידנד נטו תהיה 4.5%. במקרה של השקעות ברכוש, ההבדל בין תשואה ברוטו לנטו יכול להיות משמעותי למדי, מכיוון שההכנסה משכירות יכולה להישחק באופן משמעותי על ידי הוצאות תפעול כמו הוצאות אחזקה, ביטוח ומיסי נכסים.
תשואה ברוטו, תשואות אג"ח ותשואות קרנות נאמנות
תשואה ברוטו היא רק אחת מני רבות והגדרות תשואה, המשתרעות על נדל"ן והשקעות קבועות וקופות נאמנות אחרות.
תנאי התשואה הנפוצים של אג"ח כוללים "תשואה נומינלית", "תשואה נוכחית" ו- "תשואה לפדיון." התשואה הנומינלית היא שער הקופון על איגרות חוב המחולק בערכו הנקוב. הריבית היא שמנפיק האג"ח מבטיח לשלם לרוכשי האג"ח. התעריף הנומינלי קבוע וחל על כל חיי האג"ח. (זה נקרא לפעמים השיעור הנומינלי, תשואת הקופון או שיעור הקופון.)
התשואה הנוכחית של אג"ח שווה לרווחיה השנתיים (ריבית ודיבידנדים) חלקי מחיר השוק הנוכחי שלה. התשואה השוטפת מייצגת את התשואה שהמשקיע היה מצפה לו אם הבעלים היה קונה את האג"ח ומחזיק אותה במשך שנה שלמה.
התשואה לפדיון (YTM) של איגרת חוב היא מעט מורכבת יותר והיא התשואה הכוללת שצפויה על איגרת החוב אם האג"ח מוחזקת עד שהיא מתבגרת. YTM הוא תשואת אג"ח לטווח הארוך, הבאה לידי ביטוי כשיעור שנתי. אפשר לחשוב שהוא שיעור התשואה הפנימי (IRR) של השקעת אג"ח אם המשקיע מחזיק את האג"ח עד לפדיון ומקבל את כל התשלומים כמתוכנן. תשואה לפדיון נקראת גם תשואת הספרים או תשואת הפדיון.
תשואות קרנות נאמנות קיימות בשתי צורות עיקריות. תשואות הדיבידנד מתבטאות כאחוז שנתי מהכנסות התיק של קרן, גם הן על בסיס הרווח הנקי שהתקבל לאחר ששולמו ההוצאות הנלוות לקרן. תשואת ה- SEC מבוססת על התשואות המדווחות על ידי חברות מסוימות כנדרש על ידי נציבות ניירות ערך (SEC). זה מבוסס על הנחה שכל ניירות הערך הנלווים מוחזקים עד לפדיון.
