מהי חברת צמיחה?
חברת צמיחה היא כל חברה שעסקיה מניבים תזרימי מזומנים או רווחים חיוביים משמעותיים, העולים בקצב מהיר משמעותית מהכלכלה הכללית. חברת צמיחה נוטה לקבל הזדמנויות השקעה רווחיות מאוד לרווחים הנותרים שלה. לפיכך, בדרך כלל זה לא משלם מעט או ללא דיבידנד לבעלי מניות שבוחרים במקום להחזיר את מרבית הרווחים או את כולם לעסק המתרחב.
הבנת חברת צמיחה
חברות הצמיחה מאפיינות את ענפי הטכנולוגיה. הדוגמה המובהקת של חברת צמיחה היא גוגל שגדלה הכנסות, תזרים מזומנים ורווחים באופן משמעותי מאז ההנפקה הציבורית הראשונית שלה (IPO). חברות צמיחה כמו גוגל צפויות להגדיל את רווחיהן באופן ניכר בעתיד; לפיכך, השוק מגדיל את מחירי המניות שלהם להערכות שווי גבוהות. זה מנוגד לחברות בוגרות, כמו חברות שירות, הנוטות לדווח על רווחים יציבים ללא צמיחה מועטה או לא.
חברות צמיחה מייצרות ערך על ידי המשך הרחבת הרווחים מעל הממוצע, תזרים מזומנים חופשי והוצאות על מחקר ופיתוח. משקיעי הצמיחה חוששים פחות מצמיחת הדיבידנד, ביחס למחיר הרווח הגבוה ויחס גבוה לספר שאיתן מתמודדות חברות הצמיחה מכיוון שהמוקד הוא בצמיחת מכירות ושמירה על מנהיגות בתעשייה. בסך הכל, מניות צמיחה משלמות דיבידנדים נמוכים יותר ממניות ערך מכיוון שרווחים מושקעים בעסק מחדש כדי להניע את צמיחת הרווחים.
שוקי השור הם תנאים אידיאליים לחברות צמיחה
במהלך שוקי השור, עדיפות מניות צמיחה ונוטות להעלות על ביצוא של מניות ערך בגלל הסיכון הסביבתי והסיכון הנמוך הנתפס בשווקים. עם זאת, מניות צמיחה נוטות פחות מביצועים במניות ערך במהלך שוקי הדוב מכיוון שפעילות כלכלית חלשה מעכבת את צמיחת המכירות ומנוע הצמיחה שמניע את המניות גבוה יותר.
מניות צמיחה קלאסיות: גוגל, טסלה ואמזון
הרוב המוחלט של חברות הצמיחה מתגוררות בתחום הטכנולוגיה, בו טיפוס חדשנות ומהירה לצמיחה. גוגל, טסלה ואמזון הן שלוש דוגמאות קלאסיות לחברות צמיחה מכיוון שהן ממשיכות להתמקד בהשקעה בטכנולוגיות חדשניות, צמיחת מכירות והתרחבות לעסקים חדשים.
למרות שלשלושת מניות הצמיחה הללו יש הערכות שווי יקרות יותר מ- S&P 500, גוגל, טסלה ואמזון הן גם המובילות בענפי הנישה שלהן. גוגל ממשיכה במעמד קונצרן הטכנולוגיה שלה על ידי התרחבות לטכנולוגיות חדשות כמו בינה מלאכותית. טסלה היא יצרנית המכוניות החשמליות הפופולרית והמובילה הבלתי מעורערת של התעשייה. בינתיים אמזון ממשיכה לשבש את המגזר הקמעונאי באמצעות פלטפורמת המסחר האלקטרוני שלה, שמוציאה את העסקים ממתחרות הקמעונאיות המסורתיות של לבנים וטיט. אלה הם נרטיבים אטרקטיביים עבור משקיעים המחפשים צמיחה להמשיך לעתיד.
