מהן דמי אחריות
דמי ערבות מתייחסים לסכום ששולם לספקי ניירות ערך מגובים במשכנתא בתמורה לשירותים שניתנו. ספקי MBS כמו פרדי מק, ג'יני מיי ופני מיי גובים מלווים בערבות עמלות עבור יצירה, שירות ודיווח של MBS, כמו גם לערבות כי הספק ישלים את ה- MBS כדי לוודא שתשלומי קרן וריבית מתבצעים. גם אם לווים ברירת מחדל. ערבות תשלום זו הינה המרכיב העיקרי בדמי הערבות. לעתים קרובות מכנים את דמי הערבות כסוג של ביטוח לביטחון מגובה משכנתא, אם כי הוא מכסה שירותים אחרים כאמור. דמי ערבות נקראים גם "דמי g."
הפסקת עמלות אחריות למטה
דמי ערבות מורכבים בעיקר מהערבות האשראי שהם מספקים לבעלים הסופי של ה- MBS, אך הם גם מכסים את עלויות הניהול והניהול של מאגרי המשכנתא המוגנים, דיווח על ה- MBS למשקיעים ולנציבות ניירות ערך (SEC) ומשימות משרד אחרות. ספקים כמו פאני, פרדי וג'יני עוזרים לבנקים על ידי רכישת משכנתא מחברות משכנתאות, בנקים מסחריים, איגודי אשראי, צוברים וכדומה. עם זאת, ברוב המקרים פאני, פרדי וג'יני משלמים עבור המשכנתא הללו על ידי החזרתם למקוראים בצורה של MBS מאוחד שמקבל יכול לבחור למכור או לשמור. דמי הערבות המובנים ב- MBS הם מחולל ההכנסות של ספק ה- MBS ואלו מספיקים באופן אידיאלי בכל המוצרים כדי לכסות את ברירות המחדל של המשכנתא האישית.
דמי הפחתת המשכנתא ואחריות
דמי ערבות נקבעים על ערך האשראי וגודלה של מאגר המשכנתאות הבסיסי. לפני התמוטטות המשכנתא 2007-2007 והמשבר הפיננסי, דמי הערבות היו ניכוי קטן של 15 עד 25 נקודות בסיס. בתמורה לאגרה קטנה זו, קיבל בעל המשכנתא נכס הניתן להחלפה תוך שהוא גם פינה את ההלוואה מהספרים בכדי לפנות יותר אשראי. זו הייתה עסקה מצוינת עבור המלווים, שכן ספקי ה- MBS היו תלויים במידע שמקבלים הלוואות כדי לקבוע את דמי הערבות. הבנקים ניצלו את ההזדמנות לדחוף את גבולותיהם של מי שניתן לתת להם משכנתא באופן סביר, וכתוצאה מכך הלוואות NINJA ועיוות הכולל בשוק. למרבה הצער, דמי הערבות לא הותאמו כדי לשקף את המציאות הזו, וכתוצאה מכך התמוססות משכנתא מאסיבית בה נאלצה ממשלת ארה"ב בסופו של דבר לחייב את ספקי ה- MBS מכיוון שדמי הערבות שלהם לא היו מספיקים בכדי לכסות את החבות האמיתית.
דמי אחריות לאחר התכה
דמי הערבות חלו עלייה חדה מאז המשבר הפיננסי והמיתון הגדול. בהשוואה לממוצעים לפני ההמסה של 15 עד 25 נקודות בסיס, הממוצע שאחרי ההמסה הוא יותר מכפול. סוכנות הדיור והפיננסים הפדרלית (FHFA) מספקת ניתוח שנתי של דמי הערבות שגובים פרדי ופני. ה- FHFA דיווח על דמי ערבות ממוצעים של 61 נקודות בסיס על הלוואת משכנתא בריבית קבועה ל -30 שנה שהונפקה בשנת 2016. למרות שדמי הערבות בדרך כלל לא זוכים לתשומת לב רבה מחוץ לקבוצות השדולה של ענף המשכנתאות, היו ניסיונות פוליטיים לעשות כל דרך העלאת הדירקטוריון של 10 נקודות בסיס נוספות באמצעות ה- FHFA כדי להפחית סיכונים עתידיים למשלמי המס האמריקאים. העלאות המוצעות הללו הושעו לפני היישום.
