ישנן חברות רבות המבצעות מיזוגים הפוכים, המכונות גם השתלטות הפוכה, לעומת צורות אחרות, מסורתיות יותר, של גיוס הון. מיזוג הפוך הוא כאשר חברה פרטית הופכת לחברה ציבורית על ידי רכישת השליטה בחברה הציבורית. בעלי המניות של החברה הפרטית מקבלים בדרך כלל כמויות גדולות של בעלות בחברה הציבורית ושליטה בדירקטוריון שלה.
לאחר סיום זה, החברות הפרטיות והציבוריות מתמזגות לחברה אחת הנסחרת. המשך לקרוא כדי לגלות כיצד משקיעים יכולים להרוויח ממצבים אלו על ידי הבנת הסיכונים והחסרונות.
היתרונות של מיזוגים הפוכים
להלן היתרונות הרבים לביצוע מיזוגים הפוכים.
- היכולת של חברה פרטית להיות ציבורית בעלות נמוכה יותר ובפחות זמן מאשר בהנפקה ראשונית לציבור. כאשר חברה מתכננת לצאת לציבור באמצעות הנפקה, התהליך יכול לארוך שנה או יותר להשלמתו. זה יכול לעלות לחברה כסף וזמן. עם מיזוג הפוך, חברה פרטית יכולה להתפרסם תוך 30 יום. לחברות ציבוריות יש הערכות שווי גבוהות יותר בהשוואה לחברות פרטיות. חלק מהסיבות לכך כוללות נזילות רבה יותר, שקיפות מוגברת ופרסום וכי יש להן שיעורי צמיחה מהירים יותר בהשוואה לחברות פרטיות. מיזוגים הפוכים נוטים פחות להתבטל או להשהות בגלל ההשפעות השליליות של תנאי השוק הנוכחיים. המשמעות היא שאם שוקי המניות מתפקדים בצורה לא טובה או שיש פרסום שלילי סביב ההנפקה, החתמים יכולים להוריד את ההנפקה מהשולחן. החברה הציבורית יכולה להציע מקלט מס לחברה הפרטית. במקרים רבים החברה הציבורית לקחה שורה של הפסדים. ניתן להעביר אחוז מההפסדים ולהחיל אותם על הכנסות עתידיות. על ידי מיזוג החברה הפרטית והציבורית ניתן להגן על אחוז מרווחי החברה הממוזגת מפני מיסים עתידיים.
חסרונות של מיזוגים הפוכים
להלן החסרונות של מיזוג הפוך:
- כמה מיזוגים הפוכים מגיעים עם נסיבות לא נראות, כמו תביעות אחריות וניהול רשומות מרושל. פיצולי מניות הפוכים נפוצים מאוד במיזוגים הפוכים ויכולים לצמצם משמעותית את מספר המניות בבעלות בעלי מניות. מנהלים ראשיים בחברות הנסחרות בבעלות פרטית הם בעלי ניסיון מועט או חסר ניהול חברה הנסחרת בבורסה. מיזוגים הפוכים רבים אינם עושים מעט מהמבטיח והחברה בסופו של דבר נסחרת בלוח המודעות OTC ומספקת לבעלי המניות ערך או נזילות מעטים עד תוספת.
איתותים של מיזוגים הפוכים
להלן אותות פוטנציאליים שבהם תוכלו להשתמש בכדי למצוא בעצמכם מועמדים למיזוג הפוך:
- חפש שימוש באותיות רישיות מתאימות. באופן כללי, מיזוגים הפוכים מצליחים עבור חברות שאינן זקוקות להון מייד. בדרך כלל, חברה מצליחה הנסחרת בפומבי תביא לפחות מכירות של 20 מיליון דולר ושני מיליון דולר במזומן. החברות הטובות ביותר למיזוג הפוך אפשרי הן אלה שמבקשות לגייס 500, 000 $ או יותר כהון חוזר. כמה דוגמאות טובות למיזוגים הפוכים מוצלחים כוללים: ארמנד האמר מתמזג בהצלחה עם Occidental Petroleum, השלמת מיזוג הפוך של טד טרנר עם רייס שידור להקים את שידור טרנר ומוריאל סייברט לוקח את חברת התיווך שלה בציבור על ידי מיזוג עם ג'יי מייקלס, חברת רהיטים ב ברוקלין.
בשורה התחתונה
כדי להצליח בזיהוי מיזוגים הפוכים, עליכם להישאר ערניים. על ידי תשומת לב לתקשורת הפיננסית ניתן למצוא הזדמנויות במיזוגים הפוכים פוטנציאליים. כמו כן, כדאי להשתתף בהזדמנויות שמנסות לגייס 500, 000 דולר לפחות וצפויים לבצע מכירות של לפחות 20 מיליון דולר במהלך השנה הראשונה כחברה ציבורית.
ישנם יתרונות וחסרונות רבים להשקעה במיזוגים הפוכים. כדי להצליח, עליכם לשאול את עצמכם אם תוכלו להתמודד עם השקעה בחברה שעשויה לקחת זמן רב להסתובב. עליכם להבין גם כיצד המיזוג עובד ובאיזו דרכים המיזוג ההפוך יועיל לבעלי המניות עבור החברה הפרטית והציבורית. אמנם זה יכול להיות תהליך רב-זמן, אך התגמולים יכולים להיות אדירים - במיוחד אם אתה מוצא את היהלום בגס ההופך לחברה גדולה ומצליחה הנסחרת בבורסה.
