ההיסטוריה של מלאי התפוחים עולה

ידוע כי שוק המניות משקף את כל המידע הידוע (כאמור בהשערת השוק היעילה), תוך עיבוד והטמעה של נתונים חדשים באמצעות מנגנון השוק של קנייה ומכירה של השוק. גם שוק המניות צופה פני עתיד, ומסביר מדוע מניה של חברה עשויה ליפול, גם כאשר הרווחים המדווחים השתפרו לעומת הרבעון הקודם. על חברות לנצח את הציפיות בשוק הקיבוצי מהרווחים שלה כדי להשפיע לטובה על שווי השוק שלהן. אין זה מקרה שלעתים קרובות נתפסים חברות המניפולציות על דוחות הרווחים שלהם כדי להתאים או לנצח הערכות כדי לשפר באופן מלאכותי את מחירי המניות שלהם. כתוצאה מכך, ניהול הרווחים נבדק על ידי SEC.

בהתחשב במצב הפעולה של שוק המניות, שחרורו של טובין או שירות חדשניים מניעי הכנסות הם אחת הדרכים הבודדות בהן יכולה חברה להשפיע דרמטית על הערכת המניה שלה. הסיבה לכך היא שהאתגר לאמוד במדויק את ההשפעה שיש למוצר מבוזר בינלאומי על רווחי החברה, ובהמשך, מניות החברה, הוא הרקולאי. כאשר אנליסטים בוול סטריט טועים, התגמול יכול להיות אסטרונומי עבור המשקיעים. עם זאת, גם העונש יכול להיות.

לדוגמה, וול סטריט דירגה כי אייפון 5 ימכור בין 6 מיליון ל -10 מיליון יחידות בסוף השבוע הראשון שהוצע. במקום זאת, מכשיר האייפון 5 מכר קצת יותר מחמישה מיליון יחידות. ב- 21 בספטמבר 2012, תאריך השחרור הרשמי של ה- iPhone 5, נפתחה אפל במחיר של 702.56 דולר. נכון לסגירת השוק ב- 9 בנובמבר, אפל נסחרה במחיר של 547.06 דולר, ירידת ערך של 22%. מכיוון שאפל בע"מ מציעה מוצרים ושירותים חדשניים שדורשים צרכנים רבים, החברה מדגימה במיוחד את המתאם הגבוה בין מוצרים חדשים למחיר המניה.

קווי מוצרים של אפל

קווי המוצרים העיקריים של אפל הם מכשירי ה- iPhone, iPod, iPad ו- MacBook, המתמודדים כולם בשוק הטלפונים הסלולריים, נגן המדיה, הטאבלט והמחשבים האישיים, בהתאמה, המייצג פיזור חזק בתיק המוצרים שלהם. לחברה מבוססת קופרטינו קיימת נוכחות בכל שוק - מוניטין שניתן לייחס למונופול שיש לכאורה לחברה על חדשנות.

החל מאייפוד, החברה מצאה דרכים ליצור שווקים שלא היו קיימים בעבר ולחולל מהפכה באלה שעשו. בניגוד לחברות Fortune 500 אחרות, אפל ידועה במחויבותה לחדשנות באמצעות מו"פ. עדות לכך היא תקציב המחקר והפיתוח של 3.4 מיליארד דולר בשנת 2012, גידול של מיליארד דולר משנת 2011. חברות אחרות מתמקדות יותר באנרגיה שלהן בפרסום, קיצוץ בעלויות או יעילות כוללת., וההבדלים בין אפל ל"חברות אחרות "ברורים.

ההיטרים הכבדים: מוצרי אפל שעשו את ההבדל

שיחרור מוצרים הם מכרה זהב או מפולת אדמה עבור המשקיעים. הרבה מחקר וניתוח נעשו בתחום ניבוי השפעות של אירועים כמו שחרור מוצרים, כפי שמעידים בדיקות תרחישים באמצעות תורת המשחקים. עם זאת בחשבון, בואו נסתכל על כמה מההשקות הגדולות של המוצר של אפל.

ה- iPod ה- iPod הראשון שוחרר בנובמבר 2001 ויכול להחזיק עד 1, 000 שירים עם חיי סוללה של 10 שעות, והכל במחיר של 399 דולר. ביום המסחר הראשון לאחר תאריך השחרור של המוצר, המניה קפצה בסופו של דבר לסיים 5 סנט לא מרשים במחיר של 9.38 דולר. עם זאת, שבוע לאחר מכן ב -19 בנובמבר, אפל תיסגר ב -10.00 דולר למניה, עלייה של 6.6%.

בעוד שההשפעה הראשונית שלה על מחיר המניה של אפל הושתקה, ה- iPod הראשון הזה יוביל שרשרת של מוצרי iPod שנפגעו ויציב את הרף עבור חברות אחרות בשוק נגני המדיה הניידים. בשנת 2002, אפל שיחררה את חנות iTunes כמו גם את הגרסה התואמת של Windows ל- iTunes, והפכה את ה- iPod לאופציה ברת קיימא עבור משתמשי Windows. בסוף שנת 2004 מכרה אפל למעלה מ -10 מיליון מכשירי אייפוד וסחרה ב -32.20 דולר.

אפל מחזיקה כיום בנתח שוק של 73.4%. עם זאת, אולי שלטונו של ה- iPod הגיע והלך: מספר הולך וגדל של אנשים נושאים את המוסיקה שלהם בטלפונים שלהם, ומבקשים את אפל להתחיל לשלב את המוצר.

ה- iMac מחשב ה- MacBook הוא דוגמא נוספת למוצרי אפל מוצלחים במיוחד, במיוחד ה- iMac. ה- iMac שוחרר במאי 1998, כאשר אפל נסחרה בשטח מניות פרוטה במחיר של 7.58 דולר. אמנם לא הייתה לה השפעה מיידית על מניית אפל, אולם אפל נסחרה ב -9.22 דולר, עלייה של 21.6%, כעבור שלושה חודשים בלבד.

ה- iMac ימשיך להיות "מכירת המכירה מספר אחת בערוצי הקמעונאות והזמנת הדואר בעונת החגים של שנת 1998", על פי הדיווח ב"ניו יורק טיימס " . שנתיים לאחר יציאת ה- iMac, אפל נסחרה ב -27.53 דולר - עלייה של 263%! הפופולריות של iMac סללה את הדרך למוצרים איכותיים כמו PowerBook G4 בשנת 2001 ו- MacBook Pro בשנת 2006. על פי ההערכות ברבעון השני של 2012, אפל מחזיקה בנתח שוק של 12% והיא מגמה כלפי מעלה.

האייפון , כביכול, המוצר הטכנולוגי המהפכני ביותר שיצר אי פעם, מכשיר ה- iPhone הראשון של אפל הוכרז בקול תרועה רב ב- 9 בינואר, 2007. הטלפון התפאר בשילוב של שלושה מוצרים: "טלפון נייד, iPod עם מסך רחב עם בקרות מגע, ומתקן תקשורת אינטרנטי פורץ דרך עם דוא"ל במחשב שולחני, גלישה באינטרנט, חיפוש ומפות."

כאשר הטלפון שוחרר רשמית למכירה ביוני 2007, הוא מכר כ -270, 000 טלפונים ב -1.25 הימים הראשונים שלו בשוק. מניות אפל רק צברו 7 סנט בתאריך השחרור של הטלפון, תגובה אולי השתקה מאז המכירות המוקדמות של הטלפון החמיצו את ההערכות בוול סטריט. עם זאת, חודש לאחר מכן עלה מחיר המניה ל 141.43 דולר מ- 122.04 דולר, עלייה של 15.9%. האייפון באמת שינה את הנוף של שוק הטלפונים הניידים. כיום, האייפון מחזיק בנתח שוק של 8.8% בטלפונים ניידים, תוך שהוא לוכד 73% מרווחי הטלפון הסלולרי.

ה- iPad ה- iPad מסיים את רשימת מוצרי Apple המשנה את המשחק שלנו. ה- iPad הוכרז ב -27 בינואר, 2010 ונמכר לראשונה בתחילת אפריל של אותה השנה, למעשה יצר ה- iPad את שוק הטאבלטים העולמי. באופן מעניין, אפל מכרה טאבלט למעשה בשנת 1993. היא הייתה ידועה בשם ה- Newton MessagePad ומשמשת כעוזרת דיגיטלית אישית. עם זאת, זה היה צל של ה- iPad, שהכיל את כל הפונקציונליות של ה- iPod Touch על מסך גדול בהרבה עם מעבד מהיר יותר.

ביום המסחר הראשון לאחר מכירתו עלתה מניית אפל במעט מ 234.98 דולר בפתיחה לרמה של 238.49 דולר בנעילת המסחר, מעט מעל 1%. אולם חודש לאחר מכן, אפל נסחרה ב -266.35 דולר למניה. שנה בלבד לאחר יציאת האייפד, אפל עמדה על 341.19 דולר, עלייה של 43%. אפל מחזיקה כיום בנתח שוק בזירת הטאבלטים של 50.4%.

בשורה התחתונה

היו מעט שיחרורי מוצרים של אפל שהביאו מייד לעלייה מטאורית במחיר המניה של החברה. ידוע כי סוחרי יום מכוונים לאפל בשחרור כל אחד ממוצריה, אך העושר המהיר שהם מחפשים הם לעתים קרובות מדי תעתוע שנעלם במהירות. מצד שני, לכל מוצר הייתה השפעה חיובית בולטת על המלאי לאורך זמן רב יותר. התצוגה המקדימה וארוכת הטווח היא זו שמסגרת נכון את החלטות ההשקעה שלך, ולא בתנודתיות היומיומית. עם הזמן, מנגנון השוק יזהה ערך אמיתי בשוק. סמוך על חוכמת ההמונים לטווח הרחוק, לא על הספקולנטים שבאים והולכים באופן שגרתי, ובכך מאפשרים לחברות כמו אפל לעבוד בשבילך.