השקעה בקרנות נאמנות אינדקסיות ותעודות סל זוכה לעיתונות חיובית רבה, ובצדק. קרנות אינדקס, במיטבן, מציעות דרך בעלות נמוכה לעקוב אחר מדדי שוק המניות והאג"ח הפופולריים. במקרים רבים קרנות אינדקס עולות על מרבית קרנות הנאמנות המנוהלות באופן פעיל.
אפשר לחשוב שהשקעה במוצרי אינדקס היא לא מוחלטת, טרפה-דאנק. עם זאת, להפתעתו של איש, ספקי קרנות הנאמנות וקרנות הנסחרות בבורסה (ETF) יצרו שורה של מוצרים חדשים במדד כתגובה לפופולריות של השקעות מדדים. להלן חמישה דברים שכדאי לדעת על קרנות אינדקס כשאתה מתכנן את אסטרטגיית ההשקעה שלך.
לא כל קרנות המדד זולות
לאנשים שעובדים עבור תאגידים רב-לאומיים גדולים יש לעתים קרובות הזדמנות להשקיע בקרנות אינדקס המוצעות בתכנית 401 (k) שהן קרנות מוסדות זולות לכלוך. אם תוכנית 401 (k) שלך מכילה קרנות אינדקס מספקים כמו Vanguard Group או Fidelity Investments, אתה יכול להיות בטוח למדי שמדובר בעלות נמוכה. שתי משפחות הקרנות מציעות שיעורי מניות עם יחסי הוצאה נמוכים עוד יותר ומציעות גם מגוון מלא של קרנות אינדקס על פני סוגים שונים של מניות וניירות ערך.
תוכניות 401 (k) רבות, למרבה הצער, אינן מציעות קרנות מדד שאינן זולות כל כך. זה יכול להיות נכון אם ספק התוכנית שלך הוא חברת ביטוח או חברת תיווך המציעה כספים קנייניים משלהם. בעוד שהעצות להתמקד בקרנות מדד בתוכנית 401 (K) שלך נשמעות לרוב, ודא שאתה מסתכל על קרנות האינדקס המוצעות בתוכנית שלך כדי להבטיח שאתה מבצע את הבחירות הטובות ביותר. עבור 401 (k) משתתפים ברי מזל שברשותם מבחר של כמה קרנות מדד בעלות נמוכה, היתרון על פני קרנות אקטיביות בעלות גבוהה יותר יכול להיות משמעותי.
כל המדדים לא נוצרו שווים
ישנם מגוון רחב של קרנות נאמנות בעלות נמוכה ותעודות סל המכילות מדדים בשימוש נרחב בכל תשעה תיבות הסגנון המקומיות של מורנינגסטאר, כמו גם מדדי מניות זרים בשימוש נרחב. כך גם בצד ההכנסה הקבועה של הדברים.
ריבוי מוצרי תעודות הסל בשנים האחרונות הוביל לשורה שלמה של קרנות אינדקס עם מדדים בסיסיים שנוצרו למעשה ב"מעבדה "עם תוצאות שנבדקות ברוב המקרים לעומת תוצאות שוק אמיתיות. בעוד שבדיקת גב היא כלי אנליטי תקף, המשקיעים צריכים להקפיד על תעודות סל באמצעות מדדים המורכבים מכמות גדולה של תוצאות היסטוריות שנבדקו שוב. למיטב ידיעתי אין כללים הנוגעים להנחות הבסיס המשמשות ביישום נתונים אלה והתוצאות המדומות עשויות לא להוות תיאור מדויק של הסיכונים של תעודת סל.
אני באופן אישי הרבה יותר נוח לדבוק בקרנות נאמנות או תעודות סל העוקבות אחר מדד על בסיס נתוני שוק אמיתיים.
קרנות אינדקס אינן מצמצמות בהכרח את הסיכון לאובדן
המשקיעים בקרן אינדקס או תעודת סל העוקבת אחר S&P 500 במהלך 2008 הפסידו בקירוב 37% בתוספת הוצאות הקרן המשקפות את הירידה במדד הבסיסי. גם משקיעים במוצרי אינדקס העוקבים אחר נדל"ן בצורה של נאמנות להשקעות בנדל"ן (REIT) או מניות בשוק המתעוררים ספגו הפסדים גדולים.
עם זאת, משקיעי קרנות מדדים מבטלים את סיכון המנהל. זהו הסיכון של מנהל פעיל שאינו מביא ביצועים טובים מהמדד הקשור בסגנון ההשקעה שלהם בגלל בחירות ההשקעה שהם מבצעים בניהול הקרן.
המדדים העומדים בבסיס עשויים להשתנות
Vanguard, שהוא שחקן גדול הן בקרנות נאמנות מדד והן בתעודות סל, שינה לאחרונה את המדדים הבסיסיים עבור מספר קרנות הנאמנות העיקריות שלהם כמו Vanguard Mid Cap Index (VIMSX), Vanguard Small Cap Index (NAESX), וכמה אחרים. זה נעשה בחלקו הגדול בגלל העמלות שהאנגארד היה צריך לשלם לספק המדד הקודם במאמץ לשמור על מעמדן כאחת מחנויות הקרנות בעלות הזולה ביותר לאינדקס. לא נראה כי הייתה כאן השפעה שלילית, אך שוב, משקיעי קרנות אינדקס צריכים להישאר על אחזקותיהם בגלל שינויים כמו אלה, שלדעתי יהיו נפוצים יותר ככל ש תעודות הסל וספקי קרנות הנאמנות ממשיכות להתחרות על מחיר.
קרנות אינדקס אינן מבטיחות הצלחה בהשקעה
רק השקעה בקרן אינדקס או שתיים לא אומרת שאתה בדרך להשגת יעדי ההשקעה או התכנון הפיננסי שלך. קרנות אינדקס הן כלים בדיוק כמו כל מוצר השקעה אחר. בכדי להפיק את המרב משימוש בקרנות אינדקס באופן בלעדי או בשילוב עם קרנות אקטיביות אתה צריך להיות אסטרטגיה.
קרנות אינדקס עובדות די טוב כחלק מתכנית להקצאת נכסים. קרנות אינדקס (לפחות אלו העוקבות אחר מדדי ליבה בסיסיים) מציעות טוהר בסגנונות ההשקעה שלהם. יועצים פיננסיים רבים מחברים תיקים של קרנות אינדקס המוקצות בהתאם לסובלנות הסיכון של הלקוח שלהם ולתוכנית הפיננסית שלהם. אחרים עשויים להשתמש בגישה "ליבה ולחקור" בה קרנות אינדקס מהוות חלק ניכר מהתיק (הליבה) עם קרנות אקטיביות נבחרות כדי לשפר בתקווה את התשואות (החלק לחקור).
5 סיבות להימנע מקופות מדד
בשורה התחתונה
השקעה בקרנות נאמנות אינדקסיות ותעודות סל יכולות להיות אסטרטגיית עלות נמוכה מצוינת לכל תיק ההשקעות שלך או חלק ממנו. כמו כל אסטרטגיית השקעה אחרת, השקעה בקרנות אינדקס דורשת שתבינו במה אתם משקיעים. לא כל מוצרי המדד זהים והמשקיעים צריכים להסתכל מעבר לתווית "קרן אינדקס" כדי להבטיח שהם באמת משקיעים במוצר בעלות נמוכה. העוקב אחר אמת מידה שמתאימה לאסטרטגיית ההשקעה שלהם.
