מה מחזיק את השוק?
החזקת השוק היא הנוהג המכוון של הצבת הזמנות אקטיביות או תלויות ועומדות לשוק בו המחיר יורד במהירות בניסיון "להחזיק" באופן מלאכותי את מחיר האבטחה, או ליצור רצפה באבטחה. נוהג זה אינו חוקי ברוב המקרים, למעט כאשר מתווך או גורם אחר מחויבים לשמור על מחיר ניירות ערך יציב; זה נעשה רק במקרים נדירים שבהם אין מספיק עומק שוק בכדי להחזיק את המחיר.
"החזקת השוק" עשויה להתייחס גם לפרקטיקה של בעלות על מדד שוק רחב כמו S&P 500 או Wilshire Total Market.
Takeaways מפתח
- החזקת השוק מתייחסת לפרקטיקה של סחר בלתי חוקי המנסה להעלות את מחיר ניירות הערך לאחר שפורסמו חדשות שליליות שאחרת יגרמו לירידה במחיר שלה. ייתכן שמותר להחזיק בשוק במקרים מסוימים שבהם הרגולציה מחייבת את מקבלי השוק. או מומחים להוסיף נזילות לשווקים עם מעט עומק. לא כל מקרה של מניות המחזיקה יציבה אל מול חדשות שליליות, לעומת זאת, מחזיק את השוק - אולי קרן פנסיה מציעה לחסימה גדולה - וכך רק חקירה יכולה לגלות תרגול לא מוסרי.
הבנת החזקת השוק
קשה להחזיק את השוק בימים אלה מכיוון שכל אדם אחד יצטרך להיות בעל כיסים עמוקים מאוד כדי להשפיע משמעותית על מחיר נייר הערך. אחד הדברים שממשיכים להחזיק את השוק מלהתרחש בתדירות גבוהה יותר הוא שהוא לעיתים רחוקות רווחי ויכול לגרום לעיתים קרובות להפסדים קשים אם המחירים לא יתאוששו.
עם זאת, אם משקיע כזה עם כיסים עמוקים מאוד שוקל להחזיק את אסטרטגיית השוק, עליהם בהחלט לנסות להבין קודם מדוע מחיר הנייר נופל.
מניות היורדות במחיר לרוב נושאים חוזרים, אשר לאחר שזוהו, יכולים לעזור למשקיע להחליט אם קיום אסטרטגיית השוק הוא דרך הפעולה הנכונה. נושאים אלה קשורים בדרך כלל לאחד משלושה דברים: תנועת שוק בכללותה, פעולה בתעשייה או סוגיות ספציפיות של פירמות.
שיקולים להחזקת אסטרטגיית השוק
מרבית המניות מגיבות לסנטימנט השוק בדרכים צפויות. לפיכך, אם משוחררים חדשות שליליות ומחיר המניה נשאר יציב - או אפילו עולה - במיוחד עם נפח המסחר מעל הממוצע, עשוי להיות מוצדק לחקירה נוספת. אם היסודות של חברה לא השתנו באופן דרמטי לטובה, יכול להיות שהקבוצה של אנשים או חברות מנסה לשמור על מחיר מלאכותי באמצעות סדרה של הצעות מחיר, שרבות מהן עשויות להיות מזויפות (מזויפות) של הזמנות לא מתכוונים לסחור.
כמובן, לא כל תנועת מחירים חריגה או בלתי צפויה היא מצמצמת. יתכנו הוראות קנייה לגיטימיות של בלוקים גדולים שהוצבו על ידי משקיעים מוסדיים למספר מטרות סבירות ומותרות, כמו איזון מחדש, גידור או תוספת לתיק גדול.
