מה ההבדל בין EBITDA להכנסות תפעוליות?
EBITDA, ראשי תיבות של מימון נפוץ העומד על "התחלויות לפני כן, צירי T, פחת D ו - מיתון" מודד את הרווחיות של החברה ומשמש בדרך כלל לקביעת פוטנציאל הרווחים של העסק.
ה- EBITDA מסיר מתמורה את עלויות מימון החובות ואת הוצאות הפחת והפחתות ממשוואת הרווח. כתוצאה מכך, EBITDA מראה את הרווח של החברה ללא מיסים והוצאות ריבית על כל חוב שעשוי להיות במאזנה. EBIDTA מרוויח מאוד את המשקיעים בכך שהיא מספקת תצוגה מורחבת של הרווחיות של החברה מפעילות הליבה שלה.
הרווח התפעולי מודד את הרווח של החברה לאחר הפחתת הוצאות תפעול, כולל עלויות כלליות וניהול יוצאות. בדומה ל- EBITDA, הרווח התפעולי מעביר כמה רווח (הכנסה ברוטו) מייצרת חברה מפעילותה בלבד, מבלי לקחת בחשבון הוצאות ריבית או הוצאות מס.
השוואת EBITDA והכנסות תפעוליות
EBITDA אולי מחושב לפי הנוסחה הבאה:
Deen EBITDA = I + פחת והפחתות בכל מקום:
ניתן להבין את ההבדל בין EBITDA להכנסות תפעוליות על ידי לימוד נתוני דוח רווח והפסד, כגון המידע הבא של JC Penney Company Inc. (JCP) החל מה- 05 במאי 2018:
- הרווח התפעולי היה 3 מיליון דולר, והודגש בכחול. הפחת היה 141 מיליון דולר, אולם הכנסות התפעול בסך 3 מיליון דולר כוללות הפחתת הפחת וההפחתה של 141 מיליון דולר. כתוצאה מכך מתווספים פחת והפחתות לרווח התפעולי במהלך חישוב ה- EBITDA. EBITDA היה 144 מיליון דולר לתקופה או 141 מיליון דולר + 3 מיליון דולר. אנו יכולים לראות כי הוצאות ריבית ומיסים אינם כלולים ברווח התפעולי, אלא במקום זאת נכללים ברווח הנקי.
ה- EBITDA של JC Penney בסך 144 מיליון דולר היה שונה למדי מהרווח התפעולי של 3 מיליון דולר באותה תקופה. כשמשווים EBITDA והוצאות תפעול, מדד אחד אינו בהכרח טוב יותר מהשני. במקום זאת, שניהם מראים את הרווח של החברה בדרכים שונות, על ידי פיזור והכנסת מספרים שונים.
טיימס
הרווח התפעולי כולל הוצאות תקורה ותפעול וכן פחת והפחתות. עם זאת, הרווח התפעולי אינו כולל ריבית על חובות והוצאות מיסים. באמצעות EBITDA, פריטים שאינם מזומנים כמו פחת, מיסים ומבנה הון מופרשים ממשוואת ה- EBITDA.
חשוב למשקיעים להשתמש במדדי רווח מרובים בעת ניתוח הדוחות הכספיים של חברה. בעוד ש- EBITDA עוזר להימנע מההשפעות של מניפולציה ניהולית אפשרית על ידי הסרת מימון חוב, הכנסות תפעוליות יכולות לסייע בניתוח יעילות הייצור של פעולות הליבה של קמעונאי וניהול הוצאות.
