תוכן העניינים
- מה האינטרס הפתוח אומר לנו
- 8 כללי עניין פתוחים
- בשורה התחתונה
ריבית פתוחה, המספר הכולל של חוזים פתוחים על נייר ערך, חלה בעיקר על שוק החוזים העתידיים. ריבית פתוחה היא מושג שכל סוחרי העתיד צריכים להבין מכיוון שהוא משמש לעתים קרובות לאישור מגמות והיפוך מגמות עבור חוזים עתידיים ואופציות. כאן נבחן איזה מידע מחזיק אינטרס גלוי לסוחר וכיצד יכולים סוחרים להשתמש במידע זה לטובתם.
Takeaways מפתח
- אין היצע קבוע של חוזים עתידיים, כמו שיש עם מניות של מניות או אגרות חוב מצטיינות - חוזה עתידי מופיע כאשר קונה ומוכר מסכימים לו. כתוצאה מכך, סוחרים בשווקים עתידיים נראים לעתים קרובות לאינטרס הפתוח של חוזים שונים. כדי לאמוד את סנטימנט השוק, הריבית והנזילות. סוחרים טכניים יכולים גם להשתמש בעניין פתוח כדי לחפש מגמות והזדמנויות תנופה ולאישור תזמון השוק של עסקאות.
מסחר באופציות: נפח וריבית פתוחה
מה האינטרס הפתוח אומר לנו
בחוזה יש גם קונה וגם מוכר, כך ששני שחקני השוק מתלכדים בכדי ליצור חוזה אחד. עמדת הריבית הפתוחה המדווחת בכל יום מייצגת את העלייה או הירידה במספר החוזים לאותו יום והיא מוצגת כמספר חיובי או שלילי. עלייה בריבית הפתוחה יחד עם עליית מחיר נאמרת את מגמת העלייה. באופן דומה, עלייה בריבית הפתוחה יחד עם ירידה במחיר מאשרים מגמת ירידה. עלייה או ירידה במחירים בעוד שהריבית הפתוחה נשארת שטוחה או ירידה עשויה להצביע על היפוך מגמה אפשרית.
למרות שלעתים קרובות הוא הולך לאיבוד כאשר הסוחרים מתמקדים במחיר ההצעה, מחיר המחיר, הנפח והתנודתיות המרומזת, תשומת לב לריבית פתוחה יכולה לעזור לסוחרי האופציות לבצע עסקאות טובות יותר.
8 כללי עניין פתוחים
ישנם כללים מסוימים לפתיחת ריבית שעליהם סוחרי העתיד להבין ולהיזכר. הם נכתבו בפרסומים רבים ושונים, וההמשך הוא גרסה מצוינת לכללים אלה שכתב הצ'ארטיסט, מרטין פרינג, בספרו, מרטין פרינג על מומנטום השוק :
- אם המחירים עולים והריבית הפתוחה עולה בקצב מהיר מהממוצע העונתי לחמש שנים, זהו סימן שורי. משתתפים נוספים נכנסים לשוק, כרוכים בקנייה נוספת, וכל רכישה היא בדרך כלל אגרסיבית. אם מספרי הריבית הפתוחים משתטחים בעקבות מגמת עלייה הן במחיר והן בריבית הפתוחה, קחו זאת כסימן אזהרה לפסגה הממשמשת ובאה. ריבית בצמרת השוק היא איתות דובי אם הירידה במחיר פתאומית מכיוון שהדבר יאלץ הרבה געגועים חלשים לחסל. לעיתים מצבים כאלה מציבים ספירלה הזנה עצמית כלפי מטה. עניין גבוה במיוחד או שיא של עניין פתוח בשוק שור הוא אות סכנה. כאשר מגמה עולה של ריבית פתוחה תתחיל להתהפך, צפו למגמת דוב לצאת לדרך. פריצה מטווח מסחר תהיה חזקה בהרבה אם ריבית פתוחה תעלה במהלך האיחוד. הסיבה לכך היא שסוחרים רבים יתפסו בצד הלא נכון של השוק כאשר הפריצה סוף סוף תתרחש. כאשר המחיר יוצא מטווח המסחר, סוחרים אלה נאלצים לנטוש את עמדותיהם. אפשר לקחת כלל זה צעד אחד קדימה ולהגיד שככל שהעלייה בריבית הפתוחה במהלך האיחוד, כך גדל הפוטנציאל למהלך שלאחר מכן. עליית מחירים וירידה בריבית הפתוחה בשיעור הגבוה מהנורמה העונתית היא דובית. מצב שוק זה מתפתח מכיוון שכיסוי קצר, לא ביקוש בסיסי, מתדלק את מגמת המחירים העולה. בנסיבות אלה, כסף זורם מהשוק. כתוצאה מכך, כאשר הכיסוי הקצר עבר את דרכו, המחירים יירדו. אם המחירים יורדים והריבית הפתוחה עולה יותר מהממוצע העונתי, זה מעיד על פתיחת עמדות קצרות חדשות. כל עוד תהליך זה ממשיך זה גורם דובי, אך ברגע שהמכנסיים הקצרים מתחילים לכסות, הוא הופך לשורי. ירידה במחיר וגם בריבית הפתוחה מעידה על חיסול של סוחרים מיואשים עם עמדות ארוכות. כל עוד מגמה זו נמשכת, זהו סימן דובי. ברגע שהריבית הפתוחה מתייצבת ברמה נמוכה, הפירוק הסתיים והמחירים נמצאים בעמדה להתעשת שוב.
טריידסטיישן
איור 1: תרשים 2002 של חוזה הבור ברציפות מזהב COMEX
לדוגמה, בתרשים משנת 2002 של חוזה הבור ברציפות COMEX זהב, המוצג לעיל, המחיר עולה, הריבית הפתוחה יורדת והנפח הולך ופוחת. ככלל אצבע, תרחיש זה מביא לשוק חלש.
אם המחירים עולים והנפח והריבית הפתוחה שניהם עולים, השוק הוא בהחלט חזק. אם המחירים עולים והנפח והריבית הפתוחה שניהם יורדים, השוק נחלש. עם זאת, אם המחירים יורדים והנפח והריבית הפתוחה עולה, השוק חלש; כאשר המחירים יורדים והנפח והריבית הפתוחה יורדים, השוק צובר כוח.
בשורה התחתונה
ריבית פתוחה יכולה לעזור לסוחרים עתידיים להבין אם השוק מתחזק או מתחלש. בעת ניתוח עתיד, הימנע מהטעות הנפוצה של אי לקיחה של מספר זה בחשבון. כמשקיע, ככל שידוע יותר, כך סביר להניח שתיתפס על עצמך בסחר מפסיד. זכרו, זה הכסף שלכם, אז השקיעו זאת בתבונה.
