בנקים אמריקנים, כולל ששת הגדולים, קטפו נפילה מקיצוץ המסים של טראמפ גדולים בהרבה מהצפוי. חסכון ממס בסך 21 מיליארד דולר, כמעט כפול מהתקציב השנתי של מס הכנסה וגדול מבקשת נאס"א לשנת 2019, סייע בהגברת הרווחים והמוסדות הפיננסיים הגדולים של אמריקה, והעלאת מדד הבנקים KBW 14.4% בתמ"ג לעומת 9.5 מדד S&P 500 % עלייה בתקופה המקבילה. בזכות שיפוץ המס הרפובליקני, הבנקים ראו בממוצע את שיעורי המס האפקטיביים שלהם מתחת ל 19% בשנת 2018, לעומת 28% המשוערים ששילמו בשנת 2016.
ארבעה מששת הבנקים הגדולים בארה"ב שילמו פחות מהצפוי במיסים בשנה שעברה. בנק אוף אמריקה (BAC) שילם למעשה מסים של 18.6%, פחות מה -20% שצפו. בתוך כך, קבוצת גולדמן זקס (GS) שילמה רק 16.2%, לעומת 24% שהיא ציפתה, ואילו סיטיגרופ (C) שילמה 22.8%, לעומת 25% הצפויים, ומורגן סטנלי (מ.ס.) הוטל מיסים על 23.5% לעומת 20.9% תחזית בתחילה. הפחתת המס סייעה לבנקים הגדולים לממן דיבידנדים ורכישות של 29 מיליארד דולר לבעלי המניות, וששת הבנקים הגדולים עברו לראשונה 120 מיליון מיליארד דולר ברווחים. למרות דחיפה משמעותית זו, הבנקים עדיין הקטינו משרות משמעותית וגזמו הוצאות אחרות. גם צמיחת העסקים בהלוואות האטה לאורך התקופה, לפי בלומברג.
מה שששת הבנקים הגדולים שילמו במיסים
(שיעור חזוי ממס לעומת שיעור מס בפועל)
- בנק אמריקה; 20%, 18.6% סיטיגרופ; 25%, 22.8% גולדמן זקס; 24%, 16.2% JPMorgan; 19%, 20.3% מורגן סטנלי; 23.5%, 20.9% וולס פארגו; 19%, 19.8%
21 מיליארד דולר בחיסכון במיסים לבהמות פיננסיות
בנקים גדולים, שבשנים האחרונות התמודדו עם שיעורי מס אפקטיביים גבוהים יותר מאשר חברות לא פיננסיות, היו בין הנהנים הגדולים ביותר מבריחת המס. בעוד שהחברות הבטיחו להשתמש בחלק מהחיסכון בדברים כמו תגמול עובדים ושכר גבוה יותר, תמיכה קהילתית ועסקים קטנים, השימוש בפועל בחיסכון במס עשוי לדרבן דיון בוושינגטון על יעילות החוק בהגברת הרחב יותר. כלכלה.
אין ספק כי הפחתת המס הובילה דיבידנדים ורכישות לרכישות עבור מוסדות פיננסיים. סקירתו של בלומברג, שהתבססה על פרשנויות של 23 בנקים אמריקאים והבנק הפדרלי, הצביעה כי המוסדות הפיננסיים הגדילו את הדיבידנדים ורכישות המניות שלהם בממוצע של 23%. וולס פארגו הגדיל את רכישות הרכישה והדיבידנדים שלה ב -11.3 מיליארד דולר, ובכך גידל את העלייה של מורגן סטנלי ב -1.8 מיליארד דולר, דבר שהיה שווה לבקשת האגודה הוותיקה לתוכניות חסרי בית עבור FY2019.
חברות ביצעו תנועות לעובדים, כמו בונוסים של 1, 000, 000 דולר של בנק אוף אמריקה עבור בערך 145, 00 עובדים בשנת 2018, ושכר המינימום החדש של וולס פארגו עומד על 15 דולר לשעה. עם זאת, 23 הבנקים חתכו כמעט 4, 300 משרות, כאשר קומץ מציין אלפי קיצוצים נוספים שעתידים להגיע. אמנם הפחתות מיסים עשויות להקל על הלחץ על הפחתת כוח האדם עקב שינוי הדינמיקה בתעשייה והמעבר לשירותים המותאמים לטכנולוגיה, אך בנקים מצביעים על כך שהם מוציאים סכום משמעותי יותר על אוטומציה, לפי בלומברג.
יש הצופים כי השפעת הפחתת המסים תמשיך להגביר את הרווחים עבור הבנקים. ברבעון הרביעי, הקצאת המס סייעה לסיטיגופ לפרסם רווחים למניה הרבה מעבר לאומדן הקונצנזוס, אך עם זאת לא נחתכה מתחזיות ההכנסות.
להסתכל קדימה
בצד הנהגים החיוביים, חשוב לציין כי ייתכן שההפגנה בבנק לא תימשך. כמה צופים בשוק, כולל דן נתן מ- Reversal Risk, מזהירים כי זו תחילת הסוף לקאמבק של הסקטור הפיננסי, לפי CNBC.
"אני חושב שכולנו הסכמנו שהביצועים החסרים של כל שנת 2018 היו סיפור ממש גרוע עבור הקבוצה הזו", כתב נתן. האנליסט הדגיש סימני אזהרה אחרים, כולל מיזוג של SunTrust ו- BB&T ליצירת הבנק השישי בגודלו. כי פעילות M&A במרחב שימשה מבחינה היסטורית כמבשר חסך לשווקים. יתר על כן, הוא רואה את שוק האג"ח מהבהב שלטי אזהרה, ואומר חדשות רעות לכלכלה העולמית בכלל ומניות בנקאיות בפרט.
